Bagaimana Mengalahkan S & P dengan Master Limited Partnerships |

Sebelum saya berpindah ke Texas - kini sekitar 17 tahun yang lalu - sebuah rumah yang sangat tua di Poughkeepsie, NY. Tidak ada hujung minggu ketika saya tidak membaikpulih, mengekalkan atau memulihkan sesuatu.

Saya akan menonton episod "Rumah Lama Ini" dalam usaha untuk mempelajari cara yang lebih baik untuk memenuhi keperluan rumah saya. Tetapi selalunya, saya akan menjadi cemburu terhadap Norm Abram, tukang kayu pameran itu. Norm mempunyai lebih banyak alat daripada sebuah kedai perkakasan. Saya fikir mereka mencipta alat untuk menggunakan Norm.

Norm betul. Sekiranya anda mempunyai alat yang betul, walaupun pekerjaan yang paling sukar menjadi mudah. Dan sedikit sebanyak, melabur pendapatan boleh menjadi kerja keras - terutamanya apabila melabur dalam persekitaran yang rendah.

Tetapi jangan takut, pelabur pendapatan, ada alat yang direka khusus untuk anda!

Pada masa lalu 10 tahun, S & P 500 telah mengembalikan purata 0.2% setahun. Walau bagaimanapun, bagaimana jika saya memberitahu anda terdapat kelas pelaburan pendapatan yang telah mengembalikan purata 10% setahun dalam rangka masa yang sama?

Master limited partnerships (MLPs) adalah perkongsian awam - dan mereka direka khusus untuk pelabur pendapatan.

MLPs membenarkan pendapatan "pass-through", yang bermaksud mereka tidak tertakluk kepada cukai pendapatan korporat. Reka bentuk ini membolehkan lebih banyak pendapatan mengalir terus kepada pelabur mereka, atau "pemegang unit." Jadi, tidak mustahil MLP, secara purata, menghasilkan 7.1%, manakala S & P 500 merosot hasil purata hanya sebahagian kecil daripada jumlah itu.

Kebanyakan MLP mengendalikan saluran paip dan infrastruktur yang digunakan untuk mengangkut dan menyimpan petroleum dan gas asli di seluruh Amerika Syarikat. Perniagaan minyak dan gas boleh menjadi tidak menentu, terutama bagi syarikat penerokaan dan pengeluaran yang mengumpulkan pendapatan berdasarkan harga komoditi yang berubah-ubah. Tetapi kebanyakan MLP mengenakan yuran berdasarkan jumlah yang mereka angkut dan menyimpan. Jumlahnya jauh lebih stabil daripada harga komoditi. Contohnya, lihat MLP

Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP) . Dalam tempoh empat tahun yang lalu, harga minyak bulanan minyak telah di roller coaster - meningkat kepada lebih daripada $ 130 setong dan jatuh kepada hampir $ 40 setong. Melalui semua itu, KMP terus mengepam pengedaran suku tahunannya. Malah, KMP meningkatkan pendapatan operasi sebanyak 32.1% pada 2009.

Implikasi Cukai

MLPs adalah kelas pelaburan yang unik. Mereka boleh menghasilkan jenis pendapatan yang dipanggil pendapatan bercukai perniagaan yang tidak berkaitan (UBTI). Dan itu menjadikan MLP individu lebih bijak daripada cukai. Kerana implikasi cukai UBTI, MLP individu tidak sesuai untuk IRA atau akaun cukai tertunda yang lain. Jika akaun persaraan anda memperoleh lebih daripada $ 1,000 dari jenis pendapatan ini, ia akan dikenakan cukai - yang membuka seluruh cacing untuk anda dan syarikat IRA anda. Sebagai hasilnya, anda mungkin mahu memegang MLP dalam akaun pembrokeran yang boleh dikenakan cukai.

Secara historis, kebanyakan pengedaran MLP terdiri daripada kira-kira 20% pendapatan bersih dan 80% pulangan modal (yang benar-benar hanya satu peruntukan untuk kekurangan atau susut nilai). Bahagian pendapatan pada umumnya dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa anda.

Anda tidak membayar cukai pada bahagian pulangan modal sehingga anda menjual keselamatan, menjadikan MLP sesuai untuk pelabur jangka panjang. Pengagihan pulangan semula modal membawa kepada pengurangan asas kos anda. Jika anda membayar $ 50 saham untuk MLP, sebagai contoh, dan menerima pengagihan modal balik $ 5 tahun ini, maka asas kos saham anda akan berkurang kepada $ 45. Sekiranya anda menjual saham tahun depan untuk $ 55 saham, anda perlu membayar cukai atas keuntungan $ 10 anda. Pelabur dalam MLP individu akan dihantar melalui borang cukai K-1 setiap tahun yang menentukan rawatan cukai bagi pembayaran tahun sebelumnya.

Jika anda mempunyai seting hati untuk melabur dalam MLP tetapi hanya mempunyai wang pelaburan dalam persaraan atau cukai- akaun tertunda, terdapat sejumlah dana tertutup yang memegang MLP. Dana ini tidak membayar UBTI, jadi pelabur tidak perlu risau tentang mempunyai akibat cukai yang tidak diinginkan dalam akaun persaraan mereka.

Sama ada anda memiliki MLP individu atau dana MLP yang mengangkat berat untuk anda, secara umumnya anda boleh bergantung pada hasil purata di atas dan pengedaran yang boleh dipercayai.