Aliran Tunai Operasi (OCF) - Penjelasan Penuh & Contoh |

ukuran tunai yang dijana atau digunakan oleh syarikat dalam tempoh tertentu semata-mata berkaitan dengan operasi teras. OCF tidak sama dengan pendapatan bersih, termasuk transaksi yang tidak melibatkan pemindahan wang sebenar (penyusutan adalah contoh biasa perbelanjaan bukan tunai yang merupakan sebahagian daripada pendapatan bersih tetapi bukan OCF). OCF juga tidak sama dengan EBITDA atau aliran tunai percuma.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh): Penyata aliran tunai biasanya memecahkan sumber dan kegunaan tunai syarikat untuk tempoh itu kepada tiga kategori: aliran tunai dari operasi, aliran tunai daripada aktiviti pelaburan, dan aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan. OCF biasanya dikira mengikut formula berikut:

Aliran Tunai Operasi = Pendapatan bersih + Perbelanjaan Noncash (Biasanya Susut Susutnilai) + Perubahan Modal Kerja

Oleh kerana modal kerja adalah komponen OCF, pelabur harus sedar bahawa syarikat boleh mempengaruhi aliran tunai dengan memanjangkan masa yang diperlukan untuk membayar bil-bil (dengan itu memelihara wang mereka), memendekkan masa yang diperlukan untuk mengutip apa yang terhutang kepada mereka (dengan itu mempercepat penerimaan wang tunai), dan memindahkan inventori membeli (sekali lagi memelihara tunai).

Mengapa Matters:

Tidak kira bagaimana seseorang mengukurnya, aliran tunai adalah membantu syarikat mengembangkan, membangunkan produk baru, membeli saham, membayar dividen atau mengurangkan hutang. Inilah sebabnya mengapa sesetengah orang menghargai aliran tunai - terutamanya OCF - lebih daripada sekadar langkah kewangan lain di luar sana, termasuk pendapatan sesaham. Oleh itu, pendapatan, overhed dan kecekapan adalah pemacu aliran tunai yang besar.

Tanpa aliran tunai positif, syarikat mungkin perlu meminjam wang untuk melakukan perkara-perkara ini, atau dalam keadaan yang lebih buruk, ia mungkin tidak kekal dalam perniagaan. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diperhatikan bahawa mempunyai OCF negatif untuk masa tidak selalu menjadi perkara yang buruk. Sekiranya syarikat adalah pembiaya wang tunai untuk satu masa kerana ia sedang membina loji pengilangan kedua, contohnya, ini boleh dibeli pada akhirnya sekiranya tumbuhan menghasilkan lebih banyak wang tunai. Sebaliknya, jika syarikat itu mempunyai OCF negatif kerana ia membuat pengambilalihan yang lemah atau pelaburan lain, maka manfaat jangka panjang mungkin tidak ada di sana.

Pelabur sering memburu syarikat yang mempunyai tinggi atau meningkatkan OCF tetapi saham yang rendah harga - perbezaannya selalunya bermakna harga saham akan meningkat.