3 Tanda-tanda Peringatan Stok Anda dalam Masalah |

Anda boleh menjadi pemetik saham terbaik di dunia, tetapi masih kehilangan wang jika gagal untuk memantau portfolio anda untuk tanda-tanda stok dalam masalah.

Itulah sebabnya saya selalu mencari tanda-tanda bahawa prestasi syarikat semakin merosot.

Saya juga tidak banyak percaya kepada pendapatan sesaham syarikat (EPS), kerana pendapatan boleh dimanipulasi. Kes pada titik: WorldCom. Pada satu masa, WorldCom bernilai lebih daripada $ 100 bilion.

Masalah bermula apabila pengurus memutuskan untuk menaikkan harga saham syarikat semasa kemerosotan industri dengan menempah berbilion-bilion dolar dari pendapatan ilusi.

Pemegang saham yang menjual pada whiff pertama penyelewengan perakaunan kehilangan sedikit wang, tetapi mereka yang menunggu sehingga dua tahun kemudian apabila seluruh penipuan perakaunan telah diturunkan, semuanya hilang.

Oleh itu, untuk mengelakkan tersesat, terdapat beberapa metrik yang saya gunakan untuk mengesan sama ada sesebuah syarikat berada dalam kesulitan.

Berikut adalah tiga, termasuk stok tertentu yang sesuai dengan rang undang-undang yang anda ingin elakkan sama sekali kos …

Tanda Peringatan # 1: Jualan Syarikat Insider Berat

Salah satu tanda amaran yang saya cari adalah menjual orang luar biasa yang luar biasa. Para pegawai, pengarah dan pemegang saham besar Syarikat mesti melaporkan pembelian dan jualan saham mereka kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC), yang menjadikan laporan ini umum.

Sesetengah jualan orang dalam dijangka, kerana pengurus menjual stok kerana banyak sebab tidak berkaitan dengan kesihatan syarikat, seperti kepelbagaian portfolio atau untuk membebankan wang tunai untuk pembelian peribadi.

Tetapi orang dalam biasanya mengetahui lebih lanjut mengenai prospek syarikat mereka daripada yang lain, jadi apabila saya melihat terlalu banyak orang dalam menjual mereka saham syarikat, saya membacanya sebagai tanda yang menyenangkan.

Syarikat perkhidmatan kewangan serantau US Bancorp (NYSE: USB) adalah contoh yang baik dalam hal ini. Jualan orang dalam telah mempercepatkan, yang mungkin merupakan permulaan kepada pendapatan yang lebih lemah. Orang dalam masih memegang 2.32 juta saham (atau 0.12%) saham, tetapi menjual 39,339 saham pada minggu terakhir bulan Oktober dan 55,191 saham seminggu sebelumnya.

Bandingkan ini dengan Ogos dan September, apabila orang dalam menjual sejumlah 2,140 saham sahaja. Ketidakkonsistenan tidak berakhir dengan hanya itu. Dalam tempoh enam bulan yang lalu, orang dalam menjual 808,368 saham, tetapi tidak membeli apa-apa, walaupun saham Bancorp AS didagangkan pada 11 kali pendapatan, masih di bawah nisbah purata harga-untuk-pendapatan (P / E) 13.

Tanda Peringatan # 2: Pembayaran Dividen yang Melebihi Laba

Tanda bahaya yang lain adalah pembayaran dividen yang melebihi pendapatan, yang mungkin mengandaikan potongan dividen. Apabila saya melihat pembayaran pendapatan yang tinggi, saya periksa aliran tunai syarikat, kerana sesetengah jenis syarikat (seperti utiliti, amanah pelaburan sebenar (REIT) dan perkongsian master-terhad (MLP)) menghasilkan lebih banyak aliran tunai daripada pendapatan.

Jika aliran tunai syarikat tidak menutup dividennya, maka ia mungkin perlu mengetuk rizab tunainya untuk mendapatkan pekerjaan itu. Tetapi jangan tertipu - wang tunai akhirnya habis atau lambat. Satu-satunya pilihan selepas itu adalah untuk mengurangkan dividen.

REIT yang berlainan Weingarten Realty Partners (NYSE: WRI) tidak meliputi dividen tahunan $ 1.10 daripada pendapatan atau aliran tunai sekarang. Dalam sembilan bulan pertama tahun 2011, Weingarten mencatatkan pendapatan sesaham negatif (EPS) sebanyak $ 0.35.

# - ad_banner_2- # Dana dari operasi (FFO) sesaham - metrik aliran tunai REIT - jatuh 33% berbanding dengan tempoh yang sama tahun lepas, kepada $ 0.73. Di samping itu, FFO suku tahun ketiga bagi setiap saham sangat lemah pada hanya $ 0.01. Prestasi ini meragui keupayaan Weingarten untuk menyampaikan bimbingan FFO tahun penuhnya $ 1,72- $ 1,82 per saham.

Kinerja suku keempat yang cemerlang diperlukan hanya untuk menutup dividen $ 1.10, tetapi rekod jejak Weingarten tidak mengesankan. Syarikat itu telah mengurangkan dividen 10% setahun dalam tempoh lima tahun yang lalu dan, dengan ramalan pertumbuhan pendapatan tahunan pada hanya 1.3%, pemulihan tidak mungkin dalam masa terdekat.

Tanda Amaran # 3: Liputan Kepentingan Miskin / Beban Hutang Berlebihan

Berikut adalah bendera merah yang besar untuk diperhatikan: Syarikat yang berjuang untuk membuat pembayaran faedah dan bayaran utama. Sekiranya pemberi pinjaman tidak sanggup menegosiasikan semula istilah pinjaman, syarikat-syarikat ini dengan mudah boleh menjadi bankrap.

Kolej Kuasa My Street, David Sterman menulis tentang syarikat-syarikat yang hampir tidak menutup pembayaran bunga bulan lalu. Nama yang tidak membuat senarainya tetapi mungkin perlu ialah operator rangkaian hospital Tenet Healthcare Corp (NYSE: THC) .

Tahun lepas, Tenet menjana aliran tunai $ 472 juta daripada operasi - hampir tidak mencukupi untuk membayar bayaran faedah $ 402 juta. Sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2011, Tenet menghasilkan $ 325 juta aliran tunai untuk menampung pembayaran faedah $ 275 juta, namun bahagian hutang jangka panjang Tenet (hutang yang harus dibayar dalam tahun depan) telah meningkat dua kali ganda menjadi $ 129 juta dari $ 67 juta tahun lepas.

Di samping itu, kunci kira-kira Tenet diluaskan kepada had, dengan $ 4.1 bilion hutang dan hanya $ 185 juta tunai. Anda dapat melihat bahawa walaupun slip pendapatan kecil boleh meletakkan Tenet di atas tepi. Dan itu bahkan tanpa menyebut rekod prestasi syarikat, yang dengan sendirinya tidak selesa. Sebagai contoh, Tenet hanya mencatatkan 2% pertumbuhan pendapatan dan tiada pendapatan sama sekali.

The Investing Answer: Saya menilai semula saham setiap kali saya melihat tunai syarikat mengecut, kenaikan hutang atau kuantiti berturut-turut pendapatan yang menurun. Pemergian secara tiba-tiba Ketua Pegawai Eksekutif atau Ketua Pegawai Kewangan sentiasa menjadi bendera merah utama, seperti pengunduran diri juruaudit atau pendapat "kebimbangan".

Sekiranya anda memiliki ketiga-tiga saham yang disebut dalam artikel ini: Pelabur harus lebih curiga memiliki Tenet Healthcare, kerana lembaran imbangan berisiko tinggi syarikat dan tekanan harga kompetitif semasa dalam industri penjagaan kesihatan. Mereka juga harus mengawasi Bancorp AS dengan teliti untuk menjejaki aktiviti penjualan orang dalam syarikat dan pendakap untuk potongan dividen lain oleh Weingarten. Pelabur seharusnya menjauhkan diri daripada ketiga-tiga stok ini, dan mungkin dari mana-mana orang lain yang berkongsi ciri-ciri yang saya jelaskan di atas.

Saham Lisa Springer atau Street Authority LLC tidak memiliki saham syarikat-syarikat ini.