Jangan Betulkan Portfolio Anda di Santa Claus: Trend Bermusim dalam Pelaburan

Oleh Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

Ketahui lebih lanjut mengenai Matthew di laman web kami Tanya Penasihat

Musim bercuti semakin dekat, dan unjuran untuk perbelanjaan percutian tahun ini tidak ada. Persekutuan Peruncitan Kebangsaan meramalkan jualan runcit pada November dan Disember akan melebihi $ 616 bilion, peningkatan 4.1% berbanding musim cuti tahun lepas - dan kenaikan jualan bermusim terbesar sejak tahun 2011.

Mereka juga menjangka 750,000 hingga 800,000 pekerjaan bermusim akan diwujudkan. Pengguna membelanjakan lebih banyak dan terdapat peningkatan peluang pekerjaan jangka pendek. Berita positif ini sememangnya mencerminkan ekonomi yang bertambah baik dan akan tumpah ke pasaran saham, kan?

Mungkin. Banyak kajian wujud yang sama sekali tidak menunjukkan korelasi antara tarikh runcit kritikal seperti Black Friday dan prestasi pasaran saham. Walau bagaimanapun, mereka yang membeli ekonomi Keynesian boleh berpendapat bahawa peningkatan perbelanjaan boleh mendorong peningkatan ekonomi, dan seterusnya keyakinan pelabur.

Walaupun terdapat banyak teori tentang bagaimana jualan percutian berkait rapat dengan ekonomi dan pasaran saham, satu-satunya kepastian adalah bahawa pelabur purata tidak sepatutnya membuat apa-apa peralihan besar dalam pelan pelaburan mereka berdasarkan jangkaan bagaimana unjuran jualan runcit boleh memberi kesan kepada pasaran.

Sebagai contoh, katakan, anda memutuskan untuk membeli saham peruncit besar yang berharga agak rendah dan boleh mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan pengguna yang kukuh. Sekiranya jualan sebenar tidak mencecah unjuran ini, atau peruncit tidak mengalami kenaikan jualan dengan kuat seperti yang lain, anda mungkin melihat kerugian.

Semasa akhir suku keempat, para pelabur juga boleh mencuba dan menyenaraikan sesuatu yang dipanggil perhimpunan Santa Claus atau kesan Disember, yang merupakan kenaikan harga saham yang biasanya berlaku pada minggu terakhir bulan Disember. Trend ini adalah terutamanya disebabkan pelabur yang bertindak dengan jangkaan suntikan dana yang diharapkan selepas tahun pertama. Penjelasan lain untuk trend ini adalah pekerja menginvestasikan kembali bonus akhir tahun mereka atau sentimen positif yang positif di Wall Street dengan cuti penuh.

Apabila mempertimbangkan sama ada untuk mencuba dan memanfaatkan perhimpunan Santa Claus, tanya diri anda sama ada anda benar-benar bersedia untuk mengambil peluang pasaran saham naik kerana pelabur berasa "perayaan."

Antara sekarang dan akhir tahun ini, berita akan dibanjiri dengan statistik menjejaki jualan runcit dan trend bermusim yang lain. Walaupun menarik, trend bermusim ini tidak dijamin dan hampir mustahil untuk bertindak. Daripada berusaha untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek, tumpuan untuk melaksanakan strategi pelaburan jangka panjang yang kukuh yang sudah menyumbang kepada peningkatan dan penurunan pelabur dalam pasaran saham.