Bagaimana Anda Menilai Pelaburan Impak?

Sebelum membuat pelaburan, Accion mempertimbangkan kedua-dua impak potensi sosial pelaburan melalui kemasukan kewangan dan keupayaannya untuk menjana pulangan kewangan.

Seperti semua pelabur yang berpengaruh, Accion, yang bertujuan untuk membina institusi yang berdaya maju secara komersial yang menyediakan masyarakat yang kurang mendapat kemudahan dengan alat kewangan, mesti menilai pelaburan mereka atas pulangan kewangan mereka serta kesan sosial atau alam sekitar mereka. Bagi para pelabur kesan, pulangan kewangan mudah ditentukan, tetapi impaknya lebih sukar untuk dinilai. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, para pelabur kesan telah mengambil langkah-langkah untuk menyeragamkan istilah pengukuran impak serta kesan penilaian dan pelaporan pelaburan. Dengan standardisasi, mereka berharap pelaburan impak akan lebih mudah untuk dibandingkan dan dengan itu menarik para pelabur. Para pelabur yang berpengaruh telah mewujudkan institusi dan sistem yang menilai impak seperti Morningstar menawarkan penyelidikan pelaburan bebas untuk pelaburan tradisional dan International Financial Reporting Standards (IFRS) menyediakan bahasa yang sama untuk laporan kewangan. Yang pertama adalah dalam konteks pembiayaan mikro dengan taksonomi Tukaran Kewangan Mikro dan pengumpulan data dan agensi penarafan kredit mikro seperti MicroRate. Pada tahun 2009, Yayasan Rockefeller menaja penciptaan Rangkaian Pelaburan Impak Global (GIIN), untuk mengembangkan industri pelaburan impak, terutamanya melalui penciptaan metrik pelaburan impak piawaian (Pelaporan Pelaporan dan Standard Pelaburan (IRIS)), direktori global dalam talian daripada kenderaan pelaburan impak (Impak Asas), menggalakkan kepimpinan industri melalui sekumpulan pelabur kesan besar yang aktif dan meningkatkan profil industri melalui jangkauan kepada komuniti yang lebih luas..

Pada masa ini, penilai pelaburan kesan pihak ketiga seperti Sistem Pengaruh Nilai Dampak Global (GIIRS), inisiatif Makmal B bukan keuntungan, kesan sosial dan alam sekitar syarikat kadar serta prestasi kewangannya berdasarkan pelbagai soalan dalam kategori seperti tadbir urus, pekerja, komuniti dan persekitaran, dan penunjuk prestasi utama yang berkaitan dengan industri, geografi dan peringkat syarikat (di mana mungkin sejajar dengan IRIS) yang menilai prestasi syarikat berdasarkan kriteria berikut: prestasi kewangan, kesan operasi dan produk kesannya.. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang membina perumahan berpendapatan rendah mungkin dinilai, antara lain, dengan peningkatan bilangan rumah mampu milik yang disediakan oleh syarikat.

Walaupun GIIN menyeragamkan terminologi penilaian pelaburan kesan melalui IRIS, industri masih menghadapi halangan yang ketara. Penilai pihak ketiga berbeza-beza dalam metodologi mereka dan pelabur impak masih bergantung pada beberapa metrik penilaian yang mengelirukan, terutamanya apabila membandingkan pelaburan di seluruh kelas aset dan kawasan kesan. Investmentmatome menanyakan beberapa pakar pelaburan kesan mengenai cabaran yang dihadapi oleh para pelabur kesan dan bagaimana mereka dapat mengatasi cabaran-cabaran tersebut:

Duke University Adjunct Profesor Madya Keusahawanan Sosial Cathy Clark yakin bahawa impak industri pelaburan memerlukan infrastruktur yang kuat untuk menarik modal:

"Rangkaian pelaburan seperti Buletin Pelabur menghendaki semua syarikat untuk menjadi GIIRS-rated yang menjimatkan pelabur individu banyak masa dalam usaha untuk menentukan dan menilai niat dan amalan impak mereka. Platform runcit lain seperti Nota Pelaburan Komuniti Calvert Foundation telah mendapati ia membantu untuk mempunyai alat penilaian yang hebat dan mereka telah menandatangani untuk menggunakan beberapa sistem yang muncul dalam kerja mereka

"Mereka yang berharap untuk membuat metrik pelaburan kesan piawai menghadapi banyak cabaran. Pertama, betapa sukarnya untuk mewujudkan sistem yang benar-benar dapat menampung semua niat kesan yang berbeza di dunia. Satu lagi mendapat pembelian dari banyak dana. Satu lagi adalah motivasi oleh banyak dana untuk melakukan kerja-kerja yang paling kurang dalam mengukur kesan, kerana membayar kerja ini bukanlah sebahagian daripada struktur yuran pengurusan normal untuk pengurus dana. Salah satu daripada kumpulan yang bekerja paling sukar untuk mengatasi cabaran-cabaran ini pada pendapat saya ialah GIIRS, yang mempunyai pendekatan pelbagai sektor untuk penarafan impak, telah bekerja dengan komuniti dana dan usahawan selama hampir sedekad untuk mewujudkan penilaian, dan telah membuat sistem diselaraskan dan mudah digunakan.

"Saya percaya sepenuhnya bahawa sistem penilaian impak piawaian, teliti diperlukan untuk memindahkan impak melabur dari perintis kepada arus perdana pelabur. Anda tidak boleh memiliki pasaran kewangan yang berkembang tanpa penarafan GAAP dan Morningstar. Pelaburan impak memerlukan alat infrastruktur yang sama untuk berjaya."

Pegawai Pelaburan Kumpulan Frontier Investments Accion Sara Taylor bimbang tentang beban yang melaporkan lokasi data kesan ke atas syarikat. Apabila menjejaki kesan, Accion berfungsi dengan syarikat-syarikat untuk mengenal pasti pemacu utama perniagaan dan, jika mungkin, menyelaraskan data yang dilaporkan dengan metrik IRIS dan menggunakannya untuk melaporkan prestasi kepada pihak berkepentingan.

"Apabila memikirkan maklumat yang diminta, kami mempertimbangkan kesan yang berpotensi kepada syarikat-syarikat yang sudah menghadapi beberapa cabaran yang diberi peringkat dan pasaran di mana mereka beroperasi. Misi sosial kami untuk mengembangkan kemasukan kewangan adalah penting untuk aktiviti pelaburan kami dan dipertimbangkan semasa kedua pemeriksaan awal dan ketekunan yang lebih mendalam.Sebaik sahaja pelaburan dibuat, kami fikir impak sosial yang paling besar dapat dicapai dengan membantu syarikat-syarikat ini untuk skala dan menjadi menguntungkan. Kami mahu menyelaraskan metrik prestasi yang kami minta dengan data yang boleh berguna kepada syarikat dari perspektif operasi. Kami menganalisis maklumat ini dan menggunakannya untuk membantu meningkatkan prestasi syarikat dan mendorong mereka untuk membangunkan pendekatan didorong data."

"Kebanyakan metrik kami selari dengan IRIS tetapi, jika kesamaan tidak wujud, kami membuat penunjuk tersuai. Sebagai sebahagian daripada peranan kami dalam menyokong inisiatif industri utama, kami bekerjasama dengan IRIS dan ANDE (Aspen Rangkaian Usahawan Pembangunan) untuk mengembangkan penunjuk IRIS untuk menampung industri tambahan dan model perniagaan seperti teknologi kewangan."

Tom Adams dari Acumen Fund percaya bahawa metrik penilaian yang standard akan memberi kesan kepada pelabur bahasa yang sama untuk mengukur kesannya. Walaupun IRIS berkembang, masih terdapat banyak pilihan untuk penilaian pelaburan impak. Adams berpendapat bahawa standardisasi akan membantu pelabur berpotensi memilih produk yang sesuai.

"Adalah sukar untuk mengukur kedalaman impak untuk pelaburan impak. Kami mempunyai alat yang baik untuk mengukur pulangan kewangan, tetapi sukar untuk mengukur kekuatan impak bagi benefisiari pelaburan. Kita perlu membuat inovasi cara baru untuk menilai pelaburan kesan kerana apabila kita dapat membandingkan dengan tepat dua kesan pelaburan, lebih mudah bagi pelabur memilih pelaburan yang sesuai. Mereka akan dapat mengimbangi jumlah yang tepat prestasi kewangan dan impak yang dicapai."

Penganalisis Baik, seperti GIIRS, memberikan penarafan, analisis dan pelaporan kesan bebas. Pengurus Impak Sosial Baik Gabi Blumberg percaya bahawa standardisasi mendalamkan pemahaman pelabur mengenai produk mereka.

"Langkah-langkah impak menyediakan pelabur dengan data sebenar untuk menilai prestasi, yang mempengaruhi pengurusan pelaburan sedia ada dan memaklumkan keputusan pelaburan masa depan - yang membawa kepada lebih banyak portfolio yang memberi kesan secara keseluruhan. Ia juga meningkatkan hubungan dengan pelabur dengan membantu pelabur terlibat secara bermakna dengan misi dan impak organisasi-organisasi ini. Ia membantu memastikan objektif kedua-dua belah pihak sejajar dan ini seterusnya dapat membawa kepada sokongan, nasihat dan pembinaan kapasiti di kedua-dua belah pihak.

"Mengukur pelaburan impak membawa kepada komunikasi yang lebih baik. Mempunyai rasa jelas kesan yang dijana membolehkan para pelabur melaporkan tentang impak mereka sendiri dan dipertanggungjawabkan oleh pihak berkepentingan lain (termasuk pelabur, pesuruhjaya, rakan kongsi perniagaan, dll.). Komunikasi yang mengalir kedua-dua cara juga membolehkan pelabur untuk mengumpul maklum balas dan memperbaiki."

Baca Lagi Dari Investmentmatome:

• Bagaimana Membuka Akaun Broker Dalam Talian dalam 5 Langkah

• Kajian: 81% Orang Amerika Tidak Tahu Bagaimana Membuka Akaun Broker Dalam Talian

• Broker Online Terbaik untuk Perdagangan Saham