Lupakan Emas - 3 Cara yang Lebih Baik Untuk Melindungi Portfolio Anda Dari Inflasi

Jika Anda ingin kami menjawab satu soalan-soalan pelaburan anda dalam mingguan Tanya Ask The Expert Q & A, emel kami di [email protected]. (Nota: Kami tidak akan bertindak balas kepada permintaan untuk mengambil saham.)

Soalan: Saya telah membaca bahawa inflasi boleh meningkat pada tahun-tahun akan datang. Apa yang boleh saya lakukan?

Jawapan Pelaburan: Setiap beberapa dekad, pelabur mula berkembang dengan prihatin terhadap kesan inflasi yang melarikan diri. Sebagai tindak balas, mereka secara refleks meletakkan dana mereka menjadi emas, perak dan logam berharga lain. Tetapi itulah kesilapan yang besar - emas dan aset keras lain semata-mata "dirasakan" lindung nilai terhadap inflasi. Seperti yang baru-baru ini kita lihat, harga emas telah jatuh kerana realiti peningkatan pengeluaran emas mengingatkan kita tentang undang-undang yang tidak berubah bekalan dan permintaan.

Sudah tentu, kali berikutnya kita mendapat ketakutan inflasi sementara, anda akan mendengar banyak bercakap mengenai emas lagi, kerana para pelabur takut mencari emas.

Apakah yang patut awak buat? Tidak peduli orang ramai.

Jika anda benar-benar mahu melindung nilai daripada inflasi, lihat jenis pelaburan yang mempunyai rekod prestasi yang mencetuskan inflasi yang tinggi - sepanjang jangka panjang.

Mari lihat lebih dekat

1. Membina Rumah Tidak Pernah Dapat Lebih Murah … Memandangkan harga perumahan jatuh jauh dari puncak 2007 mereka, ini mungkin kelihatan seperti lindung nilai inflasi yang luar biasa. Tetapi selama beberapa dekad, harga rumah telah dapat bertahan dengan inflasi untuk beberapa alasan yang mudah. ​​

Pertama, kecuali anda tinggal di tempat-tempat seperti Texas di mana masih ada banyak tanah untuk berkembang, anda mungkin menyedari bahawa kebanyakan pasaran mempunyai beberapa lot ideal yang tersisa untuk berkembang. Di mana saya tinggal, di Hudson Valley of New York, tekanan pembangunan telah menyebabkan banyak bandar untuk menyekat saiz lot bangunan baru untuk sekurang-kurangnya tiga ekar. Sebagai tindak balas, harga tanah naik lebih tinggi.

Lebih banyak lagi, kos untuk membina rumah tidak pernah menjadi lebih murah. Bahan mentah dan buruh yang diperlukan untuk membina rumah sentiasa meningkat. Izinkan saya memberi anda contoh. Ibu bapa saya membeli sebuah rumah pada awal 1970-an untuk sekitar $ 70,000 dan menjualnya satu dekad kemudian untuk $ 200,000. (Peningkatan 186% !!) Itu adalah era inflasi yang tinggi, dan kos hampir semuanya meningkat dengan pantas. Malah, orang juga menerima peningkatan pendapatan yang kukuh kerana majikan memahami keperluan kenaikan gaji. Dan bayaran yang lebih tinggi bermakna kuasa beli yang lebih tinggi bagi pengguna, yang membantu untuk menyokong harga rumah yang semakin meningkat.

Jangan salah, anda tidak boleh mengharapkan rumah anda menghargai nilai lebih cepat daripada inflasi. Itulah kesilapan yang dibuat ramai dalam dekad yang lalu. Dan pada bila-bila masa harga rumah naik lebih cepat daripada inflasi untuk tempoh yang panjang, mabuk hampir tidak dapat dielakkan. Namun, dengan harga rumah sekarang kembali, pemeriksaan kelihatan setinggi penghargaan sekurang-kurangnya sejajar dengan inflasi.

Robert Shiller, seorang ahli ekonomi yang berminat dengan trend perumahan, menganalisis hubungan sejarah antara harga rumah dan inflasi dan mendapati "Lebih dari 100 tahun yang berakhir pada tahun 1990 - sebelum ledakan perumahan baru-baru ini - sebenar (iaitu diselaraskan untuk inflasi) harga rumah meningkat hanya 0.2 peratus setahun, secara purata." Namun dia menyatakan bahawa Rizab Persekutuan sebenarnya cuba untuk mendorong sedikit inflasi dalam ekonomi, dan dia angka inflasi dengan sendirinya kemungkinan akan mencetuskan keuntungan 25% dalam harga rumah dalam dekad yang akan datang. "Semua yang sama, dasar Fed semasa akan memberi kesan ini: Jualan rumah untuk $ 200,000 hari ini akan menjual kira-kira $ 250,000 pada tahun 2023, walaupun harga sebenar - diperbetulkan untuk inflasi - tidak akan berubah," tambahnya. 2. Tanah Beli Tanah Ini Pasaran Saham …

Walaupun anda sudah memiliki rumah, membeli tanah sebagai pelaburan boleh menjadi satu langkah yang hebat. Ini hanya soal penawaran dan permintaan, dan di banyak negara, bekalan tanah yang benar-benar wajar menjadi semakin terbatas. Data sulit mengenai trend harga tanah sejarah adalah sukar untuk dikurangkan, dan selain itu, pengaruh lebih banyak faktor tempatan daripada faktor kebangsaan.

Namun, seperti yang saya katakan beberapa tahun yang lalu dalam ruangan ini: "Menurut satu kajian yang dijalankan oleh Kansas State University, pulangan purata tahunan di tanah ladang AS sejak 1950, termasuk hasil tanaman dan penghargaan tanah, adalah 11.5% berbanding dengan 12% tahunan jumlah pulangan bagi pasaran saham. " Sekurang-kurangnya 60% daripada keuntungan tahunan itu datang dari kenaikan harga tanah (dengan 40% yang lain disebabkan oleh keuntungan yang diperolehi oleh pertanian, yang kurang digunakan untuk pemilik tanah).

Salah satu sebab untuk mempertimbangkan tanah sekarang adalah pinjaman yang rendah kos. Sekiranya anda meletakkan 50% ke bawah dan membiayai selebihnya sebanyak 4%, tanah anda mungkin akan memberikan pulangan jangka panjang yang mantap apabila inflasi melambungkan kepala hodainya sekali lagi, terutamanya kerana pembayaran hipotek anda tidak akan berubah. (Sudah tentu, cukai harta dijangka meningkat sejajar dengan inflasi.)

3. Inflasi Tidak Dapat Terus Dengan Instrumen Ini …

Saham telah naik kira-kira 9% setiap tahun sejak tahun 1920-an, dan inflasi mendapat beberapa kredit. Harga menaik menyebabkan syarikat menaikkan harga jualan mereka sendiri, kerana mereka berusaha mengekalkan margin keuntungan yang stabil. Itulah yang benar untuk

GM (NYSE: GM)

dengan kereta-kereta seperti itu dengan Coca-Cola (NYSE: KO) melebihi inflasi, sebahagian besarnya disebabkan oleh peningkatan berterusan dalam kecekapan operasi. Sebuah kilang pembotolan Coca-Cola boleh mengeluarkan lebih banyak botol dan tin hari ini daripada dekad yang lalu, sama seperti pembuat kereta kini boleh membuat lebih banyak kereta dan trak dengan pekerja kurang. Keuntungan kecekapan ini menjelaskan mengapa keuntungan korporat baru-baru ini berkembang pada 6% hingga 8%, walaupun ekonomi A.S. tumbuh hanya 2%. Sudah tentu, stok tambang tidak baik pada masa inflasi yang tinggi, seperti pada tahun 1970-an. Jadi kesabaran kadang-kadang diperlukan. Pada tahun 1980-an dan 1990-an, inflasi semakin perlahan, namun stok turun tajam, dengan berkesan "mengejar" dengan tempoh prestasi yang kurang baik berbanding dengan kadar inflasi. Lebih luas, fokus pada mana-mana saham dengan keupayaan untuk meneruskan kenaikan harga tanpa kehilangan jualan. Utiliti elektrik adalah contoh yang baik, sebagai pengawal selia membiarkan mereka menaikkan harga mereka seiring dengan peningkatan kos mereka sendiri. Saham ruji pengguna seperti

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

sering dilihat sebagai lindung nilai inflasi yang hebat.

Staples Pengguna Pilih Sektor SPDR ETF (NYSE: XLP) , yang memiliki stok seperti Procter & Gamble (NYSE: PG ), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) dan lain-lain, juga merupakan cara yang baik untuk memiliki syarikat dengan kuasa harga. Satu pemikiran terakhir: Jika ekonomi Amerika Syarikat mula berkembang dengan pantas dalam keadaan yang akan datang, cari kebimbangan inflasi untuk memperbaharui. Lagipun, ekonomi yang lebih kuat mula bertentangan dengan batas semulajadinya, apa yang dikatakan ahli ekonomi sebagai "penggunaan kapasiti," dan apabila kita memukul had tersebut, maka "kemunculan" mula muncul dalam ekonomi, memaksa syarikat menaikkan harga. Lindungan inflasi ini akan membantu anda mengelakkan kehilangan tidur yang terlalu banyak apabila inflasi mulai meresap.