Sekiranya syarikat minyak membayar cukai yang lebih tinggi? Prof Ho menjelaskan ekonomi cukai yang optimum

Oleh: Profesor Ben Ho

Perdebatan umum atas usulan Obama untuk meningkatkan pajak yang dibayar oleh perusahaan minyak telah menjadi peluang yang tidak terjawab. Kesaksian dan hujah dalam kedua-dua pendengaran kongres dan di kalangan umum pada umumnya tidak banyak mengabaikan penemuan yang sangat mantap dalam ekonomi kewangan awam mengenai bagaimana cukai harus ditetapkan secara optimal. Rangka kerja standard yang digunakan oleh ahli ekonomi dan sebahagian besar bersetuju apabila pergi jauh dalam membantu merangka perdebatan.

Di permukaan, kedua-dua pihak Demokrat dan syarikat minyak betul mengenai kesan kemungkinan cadangan tersebut. Syarikat-syarikat minyak berhujah bahawa peningkatan cukai ke atas pelaburan syarikat-syarikat minyak domestik akan membuat pelaburan mereka kurang menguntungkan, beralih pengeluaran minyak di luar negara, mengurangkan bekalan minyak, dan mengurangkan jumlah pekerjaan dalam negeri dalam industri minyak. Demokrat mengakui kesannya ada, tetapi berpendapat bahawa kenaikan cukai yang mereka usulkan adalah relatif kecil terhadap keuntungan industri bahawa kesan negatif ini akan menjadi relatif kecil berbanding dengan berbilion yang dibangkitkan untuk mengurangkan defisit persekutuan.

Bagaimanapun, perdebatan ini hilang titik yang lebih besar. Pengerusi kewangan Senat, Max Baucus, sebenarnya telah mengajukan pertanyaan yang tepat pada tahun lalu, namun persoalan itu banyak diabaikan. Persoalannya: kerana kita bersetuju bahawa kerajaan perlu mengurangkan defisit persekutuan, apakah cara terbaik untuk berbuat demikian? Soalan ini dijawab oleh ekonomi cukai optimum.

Prinsip Asas - Menyebarkan beban sebanyak mungkin; atau mengurangkan gangguan sebanyak mungkin

Prinsip asas ekonomi cukai yang optimum ialah cukai perlu disebarkan secara meluas sebagai asas cukai yang mungkin, baik dari segi bilangan sektor tetapi juga dari segi bilangan syarikat. Alasannya adalah bahawa dolar pertama hasil cukai yang dibangkitkan daripada cukai sektor tertentu hampir tidak mempunyai kos kepada ekonomi (dari segi kehilangan penggunaan dan kehilangan pengeluaran, atau dalam istilah politik peduli, kurang wang dalam buku saku dan kurang pekerjaan). Walau bagaimanapun, kos kepada ekonomi meningkat dengan setiap dolar hasil cukai yang diekstrak. Oleh itu, cukai yang dikenakan cukai yang banyak dikenakan adalah lebih mahal kepada ekonomi berbanding cukai sektor yang tidak dikenakan cukai sama sekali.

Prinsip perlakuan yang sama adalah di belakang hujah-hujah syarikat minyak bahawa cukai pada dasarnya tidak adil kerana ia mensasarkan pengeluar dalam negeri tanpa menjejaskan pengeluar asing, dan kerana ia menargetkan industri minyak walaupun industri minyak membayar lebih banyak pajak sebagai persen keuntungan daripada yang lain industri utama AS. Penyimpangan kepada ekonomi menjadi lebih besar ketika menafikan sektor yang dikenakan cukai lebih banyak.

Pengecualian # 1 - Prinsip Ramsey: Sesetengah sektor lebih mudah terdedah kepada penyimpangan daripada yang lain

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa pengecualian penting kepada peraturan bahawa semua syarikat harus dikenakan cukai yang sama. Yang pertama adalah prinsip Ramsey nota percukaian yang optimum bahawa sektor tertentu lebih mudah terdedah kepada sebab-sebab cukai penyimpangan daripada sektor lain. Sektor seperti minyak di mana permintaan dan bekalan tidak berubah, yang bermaksud kuantiti yang dituntut dan kuantiti yang dibekalkan tidak banyak berubah sebagai tindak balas kepada harga, adalah tempat yang baik untuk kerajaan meningkatkan pendapatan kerana cukai kurang memberi kesan penyimpangan terhadap ekonomi.

Pengecualian # 2 - Cukai Pigouvian: Apabila produk menyebabkan kemudaratan kepada masyarakat yang tidak dipertimbangkan dalam harganya

Satu lagi pengecualian adalah apabila sesuatu sektor menyebabkan negatif eksternal, apabila produk menyebabkan bahaya kepada masyarakat yang tidak diambil kira dalam harganya. Cukai (dikenali sebagai cukai Pigouvian) akan dibenarkan jika ia mengurangkan penggunaan yang baik, mengurangkan negatif luar negeri kepada masyarakat. Bagaimanapun, jika mengurangkan pandangan luar adalah motivasi, cadangan Obama sangat disasarkan. Keadaan luar dari minyak berasal dari semua pengeluar minyak, bukan hanya pengeluar domestik. Dengan mensasarkan, hanya pengeluar domestik, cukai yang dicadangkan akan mempunyai kesan minima pada harga, dan dengan itu impak minimum untuk mengurangkan penggunaan minyak. Malah, dengan mengalihkan pengeluaran kepada pengeluar asing, cadangan cukai Obama dapat menjadikan keadaan luar negeri lebih buruk.

Pengecualian # 3 - Cukai harus difokuskan kepada penggunaan, bukan simpanan atau pelaburan

Akhirnya, pengecualian terakhir untuk idea untuk menyebarkan cukai secara merata, adalah bahawa para ahli ekonomi bersetuju bahawa cukai harus difokuskan kepada penggunaan daripada pelaburan / simpanan. Sebahagian daripada sebab AS sangat sedikit menyelamatkan, adalah kerana AS mempunyai antara cukai / simpanan paling tinggi (seperti cukai pendapatan korporat) di dunia maju. Subsidi pajak yang Demokrat ingin menghapuskan subsidi yang ditawarkan kepada semua industri dan bertujuan untuk memperbaiki ketidakseimbangan ini untuk mendorong investasi.

Diambil bersama, ini menunjukkan bahawa kedua-dua Demokrat atau Syarikat Minyak tidak semestinya betul. Terdapat persetujuan luas bahawa defisit persekutuan harus dikurangkan, dan terdapat alasan ekonomi yang baik mengapa syarikat minyak harus membayar untuk mencapai pengurangan tersebut. Pada dasarnya, kenaikan cukai seperti itu harus datang dengan pembaharuan cukai yang komprehensif, dan harus digunakan secara meluas dan merata, dan disasarkan kepada penggunaan bukan pelaburan. Di dunia yang tidak ideal, pembaharuan yang menyeluruh mungkin tidak mungkin, tetapi masih perbincangan yang penting untuk memahami perdebatan.

Untuk perbincangan yang lebih terperinci mengenai cukai, Profesor Ho menawarkan buku asas yang ringkas. Untuk mencari kadar cukai yang dibayar oleh S & P 500, lihat Alat Cukai Korporat Investmentmatome