Nisbah Aliran Tunai Harga Terhad (P / FCF) Definisi & Contoh |

> Nisbah aliran tunai harga-to-bebas

(P / FCF) adalah kaedah penilaian yang digunakan untuk membandingkan harga saham semasa syarikat dengan aliran tunai percuma per sahamnya. Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Rumusan untuk nisbah aliran tunai harganya

ialah: Harga kepada Aliran Tunai Percuma = Permodalan Pasaran / Aliran Tunai Percuma

Sebagai contoh, mari kita anggap Syarikat XYZ mempunyai 10,000,000 saham tertunggak, yang didagangkan pada $ 3 sesaham. Syarikat itu juga merekodkan $ 15,000,000 aliran tunai percuma tahun lepas. Dengan menggunakan rumus di atas, kita boleh mengira nisbah aliran tunai harga-bebas kepada Syarikat XYZ seperti berikut:

Harga kepada Aliran Tunai Percuma = (10,000,000 x $ 3) / $ 15,000,000 = 2.0

Data yang diperlukan untuk mengira syarikat bebas aliran tunai biasanya terdapat pada penyata aliran tunai.

Mengapa Perkara Ini:

Pelabur sering memburu syarikat yang mempunyai tinggi atau meningkatkan aliran tunai percuma tetapi harga saham yang rendah. Rendah

nisbah P / FCF lazimnya bermakna saham-saham yang dinilai rendah dan harga tidak lama lagi akan meningkat. Oleh itu, semakin rendah nisbah, "lebih murah" saham itu. Nisbah aliran tunai tanpa harga tidak sama dengan nisbah aliran harga kepada tunai. Perbezaan antara kedua adalah bahawa bekas mengurangkan kecenderungan modal dari aliran tunai, sehingga meninggalkan aliran tunai yang tersedia untuk memacu pertumbuhan yang tidak berkaitan dengan aset.

Penting untuk diperhatikan bahawa aliran tunai bebas bergantung kepada keadaan tunai syarikat dari operasi (CFO), yang seterusnya dipengaruhi oleh pendapatan bersih syarikat (tidak termasuk penyusutan). Para pelabur juga perlu sedar bahawa syarikat boleh memanipulasi aliran tunai percuma mereka dengan memanjangkan masa yang mereka ambil untuk membayar bil-bil (dengan itu memelihara wang mereka), memendekkan masa yang diperlukan untuk mengumpul apa yang terhutang kepada mereka (dengan itu mempercepat penerimaan wang tunai), dan menanggalkan inventori membeli (sekali lagi memelihara wang tunai). Ia juga penting untuk diperhatikan bahawa syarikat mempunyai kelonggaran tentang perkara-perkara apa atau tidak dianggap sebagai perbelanjaan modal, dan pelabur perlu sedar ini apabila membandingkan aliran tunai bebas dari syarikat-syarikat yang berbeza.