Haven Keselamatan Bon Perbandaran dan Tempatan |

Bon diiktiraf sebagai elemen penting dalam portfolio yang seimbang. Mereka menyediakan lindung nilai yang berkesan semasa kemelesetan ekonomi dan telah menubuhkan reputasi sebagai pelaburan konservatif.

Walau bagaimanapun, pasaran bon tidak tanpa risikonya. Apabila kadar faedah umum meningkat, sebagai contoh, nilai-nilai bon sedia ada diturunkan. Walau bagaimanapun, prestasi portfolio bon purata tidak banyak berubah dari portfolio saham biasa.

Di pasaran bon terdapat banyak pilihan. Satu pilihan yang sangat khusus yang boleh menarik para pelabur tertentu ialah subtark bagi bon perbandaran dan tempatan - kadang-kadang dirujuk sebagai Munis.

Munis adalah hutang yang telah dikeluarkan oleh negara, bandar, daerah, agensi tempatan, daerah khas, sekolah dan juga wilayah dan harta milik AS. Dana yang dipinjam digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk pembinaan sekolah, lebuh raya, perumahan, hospital dan projek awam yang lain. Jika anda telah mengundi, anda mungkin ingat mengingat langkah-langkah yang membenarkan pinjaman tersebut.

Ciri tandatangan mereka adalah bahawa faedah yang diperoleh secara umumnya dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan. Dalam sesetengah kes, pengecualian itu juga meliputi cukai negeri dan tempatan. Ini benar terutamanya sekiranya bon dikeluarkan oleh unit kerajaan dalam keadaan pelabur sendiri.

Pengecualian cukai ini tidak dijamin sepenuhnya untuk setiap bon. Walau bagaimanapun, pelabur baru boleh merasa selesa dalam fakta bahawa tidak perlu menguasai kerumitan undang-undang yang memerintah dan pelbagai sekatannya. Penasihat pelaburan anda akan dapat memandu anda ke pelbagai pilihan yang sesuai. Yang paling penting, dia akan menunjukkan kepada anda jadual yang mana anda boleh menentukan jika pulangan selepas cukai anda akan bersaing dengan bon boleh dikenakan cukai yang sama.

Sesetengah bon mengandungi peruntukan panggilan yang membolehkan penerbit untuk mengundurkan sebahagian atau semua hutang sebelum kematangan. Jika anda tertakluk kepada cukai minimum alternatif, anda juga harus berunding dengan peguam cukai atau akauntan anda untuk mengesahkan bahawa apa-apa pelaburan yang dijangkakan adalah, sebenarnya, memberikan anda manfaat tanpa cukai.

Kebanyakan bon perbandaran membayar faedah setiap setengah tahun. Sebilangan kecil pasaran, bagaimanapun, melibatkan apa yang dikenali sebagai bon sifar kupon. Dalam keadaan ini, pelaburan permulaan adalah didiskaun dan semua pendapatan faedah dibayar pada tarikh matang, bersama dengan prinsipal. Bon simpanan A.S. dan bon perang lama merupakan contoh pelaburan sifar kupon yang terkenal.

Terdapat juga bon sifar kupon yang boleh ditukar. Ini bermula sebagai bon sifar kupon dan kemudian, selepas tempoh masa, mereka menukar kepada bon yang membayar faedah. Mereka sering memenuhi keperluan simpanan mereka untuk persaraan. Dalam tahun-tahun bekerja mereka, pelabur-pelabur ini boleh mengumpul modal bebas cukai yang akan tersedia kepada mereka apabila mereka bersara. Kemudian, semasa persaraan mereka, mereka boleh menerima aliran pendapatan bebas pajak.

Terdapat jenis khusus Munis juga, tetapi penasihat pelaburan anda harus dapat menentukan apakah ada yang sesuai untuk anda.

Dalam Tahun-tahun kebelakangan ini, pasaran bon perbandaran telah berkembang dengan pesat seiring dengan keadaan dan masyarakat telah mendapati ia menjadi cara yang berkesan untuk membiayai projek yang diperlukan. Dan pada masa yang sama, beberapa kategori pelabur telah semakin tertarik kepada pulangan bersih yang tersedia selepas cukai.

Dengan pasaran AS keseluruhan melonjak ke dalam triliun dolar, nampaknya akan sentiasa ada tahap keselamatan nombor. Walau bagaimanapun, sesetengah bon tertentu mungkin diniagakan. Ini hanya bermakna bahawa terdapat beberapa pelabur yang terlibat. Situasi sedemikian mewakili risiko yang anda mungkin tidak sedar pada awalnya. Masalah kredit yang timbul, sebagai contoh, boleh menyebabkan kejatuhan yang luar biasa tajam dalam harga pasaran. Adalah dinasihatkan supaya mengetahui tentang keluasan pemilikan untuk sebarang isu yang anda mungkin pertimbangkan.

Kebanyakan kajian jangka panjang yang meliputi tempoh selepas Perang Dunia II menunjukkan bahawa mungkir dalam pasaran bon perbandaran berjumlah 1% atau kurang. Walau bagaimanapun, keputusan ini cenderung untuk menutupi hakikat bahawa terdapat tempoh yang singkat di mana kegagalan mungkir telah meningkat dengan ketara.

Masalah dalam pasaran bon perbandaran telah datang dalam gelombang. Hasilnya mencadangkan korelasi yang kuat kepada kitaran perniagaan. Kemurungan Besar, sebagai contoh mewakili salah satu tempoh yang paling teruk. Menurut kajian University of Michigan yang diterbitkan pada tahun 1964, lebih daripada 15% daripada hutang perbandaran yang tertunggak pada awal 1930-an menjadi lalai. Tambahan pula, tidak kurang daripada 80% daripada nilai dolar bon ingkar telah diberikan penarafan tertinggi agensi kredit pada tahun 1929.

Satu cara untuk mengurangkan risiko anda adalah dengan mempertimbangkan untuk melabur dalam dana bersama khusus. Anda bukan sahaja akan memanfaatkan pengurusan harian profesional yang ada tetapi anda juga akan mencapai tahap kepelbagaian yang lebih tinggi. Fidelity Investments mempunyai beberapa dana yang menawarkan pelbagai pilihan. Kemungkinan lain ialah dana Pendapatan Pengecualian Cukai Elfun.

Jawapan Pelaburan:

Bergantung pada keadaan cukai anda, bon perbandaran boleh menawarkan peluang untuk pulangan yang lebih tinggi tanpa menjejaskan keselamatan portfolio anda. Dan, seperti semua pelaburan bon, anda akan mencipta aliran pendapatan yang boleh diramalkan yang akan sentiasa boleh dipasarkan, sekiranya anda memutuskan untuk menjual sebelum matang.