Dana Tarikh Sasaran Terlepas

Oleh David Gratke

Ketahui lebih lanjut mengenai David mengenai Tanya Penasihat Investmentmatome

Apabila pelabur memilih dana tarikh sasaran, mereka tidak semestinya mendapatkan apa yang mereka fikir mereka memerintahkan. Sebenarnya, dana yang berbeza dengan nama yang serupa dan tarikh sasaran yang sama mempunyai peruntukan yang sangat berbeza - dan hasilnya. Ia membantu untuk melihat lebih jauh dalam prospektus dana dan bertanya sebelum membeli salah satu produk pelaburan.

Dana sasaran sasaran atau dana berasaskan umur adalah satu yang campuran asetnya menjadi lebih konservatif kerana pelabur mendekati tarikh sasarannya untuk bersara, beralih dari stok ke kepekatan bon. Ini mula diperkenalkan pada awal 1990-an, dan semakin popular dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Menurut Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, TDF memegang kira-kira $ 485 bilion pada akhir tahun 2012, naik 29% berbanding tahun sebelumnya. Kira-kira 70% daripada majikan A.S. melaporkan menawarkan dana sasaran-akhir sebagai pilihan pelaburan lalai untuk pelan sumbangan yang ditaja oleh syarikat. The Wall Street Journal mendapati bahawa 51% peserta pelan sumbangan yang ditetapkan menggunakan TDFs dan 23% daripada 401 (k) akaun mempunyai lebih daripada 90% aset mereka dalam dana ini.

Tetapi tidak semua dana sasaran-tarikh dicipta sama, dan ia mungkin sangat sukar untuk penabung untuk memilih yang betul. Sebagai peguam pelan persaraan Ary Rosenbaum menulis, dana tarikh sasaran tidak mempunyai keperluan pelabelan, dan sukar untuk mengetahui nama-nama seperti "2025" benar-benar bermakna.

Sebagai contoh, jika anda merancang untuk bersara pada 2010, Rosenbaum berkata, anda mungkin telah memilih dana tarikh sasaran 2010, dengan mengandaikan bahawa ia bergerak sepenuhnya ke arah pelaburan tetap tetap selamat pada ketika itu. Tetapi pada tahun 2010, TDFs kehilangan hampir 24% dalam krisis kewangan pada tahun 2008. Ada yang kehilangan sebanyak 41%, meninggalkan pesara berebut, sementara yang lain kalah hanya 9%.

Bagaimanakah dua dana dengan sasaran persaraan yang sama dapat dilakukan dengan cara yang berbeza? Campuran stok dan bon boleh berbeza-beza antara dua dana dengan label yang sama. Ia seperti dua jenama diet soda yang mempunyai jumlah kalori yang sama sekali berbeza. Anda sememangnya mengharapkan kedua-duanya rendah kalori, tetapi syarikat minuman ringan mempunyai pengiraan sendiri untuk itu.

"Dua dana dengan tarikh sasaran yang sama tidak semestinya mempunyai bahagian saham dan bon yang sama-tetapi hampir separuh daripada orang yang memiliki dana sasaran tidak menyedari hakikat itu," kata Rolf Wulfsberg, ketua penyelidikan kuantitatif global di Siegel + Gale, sebuah syarikat penjenamaan strategik, yang menjalankan tinjauan SEC mengenai dana sasaran yang ditetapkan.

Sebaliknya, Wulfsberg mencatatkan data daripada firma penyelidikan Morningstar: Dana Persaraan 2030 T. Rowe Price, misalnya, mempunyai 82% asetnya dalam stok dan 17% dalam bon dan wang tunai, sementara Dana Fidelity Freedom 2030 adalah 62% saham dan 38% bon dan wang tunai. Sepanjang tiga tahun yang lalu, dana T. Rowe mempunyai pulangan tahunan sebanyak 14.8%, dan penawaran Fidelity (yang dilancarkan pada 2010) bertambah 11.4%.

Juga, dana ini berbeza-beza mengikut "laluan meluncur" ke sasaran. Laluan meluncur ialah perubahan peruntukan dari masa ke masa kerana komponen stoknya turun secara perlahan dan bahagian bon meningkat. Terlepas dari campuran tertentu, semasa anda bersara, peruntukan TDF anda harus lebih konservatif.

Satu perkara di mana mereka berbeza sama ada dana meluncur atau melalui tarikh sasaran. "Untuk" meluncur jalur mempunyai pendedahan ekuiti yang rendah pada usia 65 sedangkan "melalui" laluan meluncur mempunyai lebih banyak risiko pada usia 65, dan kemudian berkurang apabila anda menghampiri harapan hidup anda.

"Untuk" meluncur dana jalan kerja dari falsafah bahawa peserta menginginkan risiko minimum pada umur 65 mungkin menggulung 401 (k) ke akaun persaraan individu untuk memulakan pengedaran.

Syarikat dana "melalui" memandang panjang umur, bukan slaid atau turun naik pasaran, sebagai risiko terbesar kepada pesara berusia 65 tahun dan oleh itu menyimpan lebih banyak bahagian aset ekuiti.

Falsafah mana yang betul? Tidak. Mereka hanya berbeza. Tetapi sebagai pelabur individu, anda perlu secara proaktif mencari jalan luncur dan bahagian peruntukan tertentu dalam dana sasaran sasaran atau mana-mana kenderaan pelaburan lain.

Sebelum memilih secara TDF dan mengandaikan bahawa ia menguruskan peruntukan aset dengan cara yang terbaik untuk anda, bercakap dengan penasihat kewangan atau penaja pelan syarikat anda untuk memastikan bahawa dana yang anda cari adalah tepat untuk anda.

Artikel berkaitan:

Kenapa Pelan Persaraan Anda Perlu Bersambung Pada Andaian Yang Baik

Apa Yang Harus Anda Ketahui Setiap Orang Mengenai Penggabungan Kewangan Selepas Perkahwinan

Apakah Pelabur Tetap Berpengalaman?