4 Strategi Keuntungan dari Season Earnings Chaotic ini

Setiap tiga bulan musim penghasilan segar datang sekitar untuk mencabar pelabur. Mereka bimbang apa yang akan berlaku kepada stok mereka apabila pendapatan diumumkan. Walaupun sesetengah pelabur menunggu oleh komputer dan televisyen mereka untuk membeli dan menjual pada laporan, yang lain memilih untuk mengabaikan berita pendapatan sepenuhnya.

Strategi tidak baik. Kami telah menghasilkan empat strategi pepejal yang akan memberi mana-mana pelabur ke atas kekacauan di sekeliling.

Ekspektasi peraturan. Gabungan penganalisis dan panduan pengurusan mewujudkan jangkaan pendapatan yang semua orang merujuk. Kadang-kadang ia masuk akal, tetapi masa lain jangkaan pendapatan tidak kukuh. Tetapi itu tidak menghalang majoriti pelabur daripada bertindak atas berita tersebut.

Pelabur dan penganalisis menetapkan bar yang sangat tinggi. Harga saham boleh (dan lazimnya) jatuh jika syarikat merindui jangkaan oleh sesen pun, kerana peniaga menjual berita tersebut. Walaupun pendapatan syarikat melebihi jangkaan, jika ia tidak mengalahkannya dengan margin yang cukup lebar, pelabur mungkin masih memutuskan untuk menjual.

Tetapi pertimbangkan pengumuman ini benar-benar bermakna: Jika pendapatannya tidak dipungut oleh satu sen atau dua, ia bukan malapetaka - selagi asas asasnya tetap kukuh.

Contoh Dunia Sebenar - Pada 18 Oktober 2010, IBM (NYSE: IBM) menyampaikan pendapatan suku ketiga daripada $ 2.82 satu saham - enam sen lebih tinggi daripada $ 2.76 satu bahagian yang dijangka penganalisis. Namun harga saham IBM turun $ 4.80 (-3.36%) pada hari selepas pengumuman mereka. Pengurusan juga menaikkan jangkaan keuntungan mereka untuk tahun penuh. Oleh kerana asas-asas IBM tetap mantap, mana-mana menarik balik dalam IBM adalah mewujudkan peluang membeli, terutama jika ia jatuh ke tahap sokongan yang baik.

Ia mengambil masa lebih daripada satu mata untuk membuat trend. hanya mencerminkan keputusan kewangannya selama tiga bulan terakhir. Jika salah satu pelaburan anda terlepas perahu pendapatan, jangan panik - anda mungkin akan menukarkan bukit tahi lalat ke gunung. Lihatlah trend pendapatan dalam beberapa suku untuk menilai sama ada terdapat sebab yang perlu diambil perhatian. (Anda biasanya boleh mendapatkan laporan pendapatan lama di bahagian "Hubungan Pelabur" di laman web syarikat.) Dengan tidak menganggap perubahan utama dalam asas syarikat, jika trend pendapatan, pendapatan dan aliran tunai kekal positif, anda boleh yakin bahawa syarikat akan terus berjalan dengan baik.

Jika terdapat rehat dalam tren asas, gali mendalam untuk mengetahui apa yang menyebabkannya. Jika penyimpangan sekali sahaja, anda mungkin mempunyai peluang membeli yang baik pada penurunan harga.

Contoh Dunia Sebenar

- Pada 20 Oktober 2010, Morgan Stanley (NYSE: MS) melaporkan pendapatan $ 0.05 sesaham, jauh di bawah jangkaan $ 0.15, dan tidak ada di mana pendapatan kuartal ketiga tahun lepas $ 0.50. Kejatuhan pendapatan adalah disebabkan oleh keuntungan perdagangan yang lebih rendah pada suku tersebut. Walaupun keuntungan perdagangan sangat tidak menentu, dan oleh itu sukar untuk diramalkan, pendapatan rendah MS bukan hanya kebetulan - syarikat terus menghadapi cabaran dari perniagaan sekuriti hipotek serta operasi sekuriti institusinya. Jika syarikat trend pendapatan terus merosot (seperti Morgan Stanley), menggunakan peluang untuk keluar dan mencari syarikat lain yang berada di trend yang bagus.

Mendengar panggilan persidangan.

Panggilan persidangan suku tahunan tersedia untuk sesiapa sahaja, walaupun ia adalah terutamanya untuk penganalisis yang mengikuti syarikat itu. Kebanyakan masa, pengurusan adalah terang dalam komen mereka dan dalam respon mereka terhadap soalan. Panggilan direkodkan dan boleh didapati sekurang-kurangnya 30 hari (biasanya di bahagian "Hubungan Pelabur"). Dengarkan apa-apa kenyataan berhati-hati daripada pengurusan yang mungkin kelihatan daripada biasa. Sekiranya anda mendengar petunjuk bahawa pendapatan mungkin lebih rendah, syarikat menghadapi persekitaran jualan yang mencabar, margin yang semakin kecil, atau ancaman baru lain untuk perniagaan, menaikkan bendera merah. Ini boleh menjadi petunjuk bahawa lebih banyak masalah berada di cakrawala.

Contoh Dunia Sebenar

- Semasa panggilan persidangan Boeing (NYSE: BA) , pengurusan menunjukkan pertumbuhan dalam perniagaan pertahanan akan mencabar, namun tetap percaya ia stabil. Mereka juga mencadangkan bahawa akan ada potongan pekerjaan tambahan sebagai perbelanjaan pertahanan, pemandu pertumbuhan utama Boeing, melambatkan. Walau bagaimanapun, Boeing juga berkata pertumbuhan dalam perniagaan pesawat semakin meningkat dan masa depan kelihatan cerah - terutamanya apabila minat dalam Dreamliner 787 kekal kukuh. Dalam komen yang jelas, pihak pengurusan menunjukkan bahawa perbaikan pada roda masalah baik 787 adalah "di tempat", yang bermaksud mereka tidak menjangka kelewatan lagi dalam ujian penerbangan 787. Penghantaran pertama ke komersil Pelanggan tetap pada pertengahan suku pertama 2011.

Perniagaan pesawat itu kelihatan menggantikan pertahanan sebagai pemandu pertumbuhan. Selagi pertahanan tetap stabil, masa depan nampak baik untuk Boeing.

Semua wawasan tambahan mengenai syarikat ini dapat memberi anda wawasan yang lebih baik ke masa depan. Tetapi jika anda tidak mendengar panggilan persidangan, anda mungkin merinduinya!

Perusing 10-Q dan 10-K

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) memerlukan syarikat untuk melaporkan hasil suku tahunan dan tahunan mereka dalam format berstruktur. Laporan ini mengandungi banyak maklumat mendalam yang dapat menjelaskan lebih lanjut hasil pendapatan syarikat. Perkara pertama yang perlu diperiksa ialah penyata aliran tunai; ini akan membantu menilai sejauh mana syarikat menghasilkan wang tunai. Ini biasanya masalah tempat pertama muncul. Terutama, lihat hasil aliran tunai percuma dan trendnya dari semasa ke semasa.

Contoh Dunia Sebenar

- Pada 19 Oktober 2010 Cree (Nasdaq: CREE) , lampu LED syarikat, melaporkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak + 59% dan pendapatan meningkat + 175% berbanding suku tahun sebelumnya. Aliran tunai dari operasi untuk tempoh tiga bulan naik + 45%, sementara aliran tunai percuma turun -34%. Adakah itu sebab untuk dibimbangkan? Ia boleh. Aliran tunai bebas Cree jatuh kerana ia meningkat perbelanjaan modal, sebanyak + 202%, yang lazim bagi syarikat yang berkembang pesat. Walau bagaimanapun, aliran tunai untuk suku terbaru jatuh dari $ 94.9 juta kepada $ 88.5 juta. Sekali kita mendapat 10-Q, kita boleh menggali lebih mendalam untuk melihat apakah ini adalah tanda masalah yang lebih besar.

The Bottom Line

Setiap musim pendapatan membawa cabaran baru dan turun naik ke pasaran. Kerana ketidaksuburan ini menolak harga saham syarikat-syarikat berkualiti yang terlepas perahu pendapatan, ia mewujudkan peluang tanpa had untuk pemburu murah. Para pelabur yang berjaya mengambil kesempatan daripada penurunan harga ini untuk mengambil saham syarikat yang mempunyai asas yang besar. Apa yang diperlukan ialah beberapa kerja rumah sebelum dan selepas pengumuman pendapatan syarikat.