Cara Terburuk Mutlak untuk Melabur di Stok Berkesan Tinggi

Kebanyakan orang akan teruja untuk mengumpul 18% dividen setiap tahun

Gunakan telur sarang anda untuk membeli saham bernilai $ 500,000 dengan jenis hasil, dan anda boleh mendapatkan cek dividen $ 22,500 dalam surat setiap tiga bulan - $ 90,000 setiap tahun - tahun demi tahun.

Double "penghasil tinggi" dua kali, kerana stok-stok ini dijuluki sebagai popular, pastinya bukan fantasi.

Tapi melabur di salah - seperti dalam syarikat yang tidak mampu untuk terus membayar dividen yang tinggi kepada para pemegang saham - dan anda boleh kehilangan baju anda.

Bahkan, pelabur yang mengabaikan satu aturan utama dalam memilih yielder yang tinggi telah menghadapi kerugian dalam dua digit - kadang-kadang dalam masa beberapa hari - selepas sebuah syarikat telah dipaksa untuk mengurangkan dividen yang tidak mapan.

Peraturannya mudah. ​​ Sentiasa pastikan bahawa pendapatan syarikat dapat menyokong pembayaran dividennya.

Bendera Merah Pertama yang Mencolok - Hasil Dividen Pelarian

Frontier Communications (NASDAQ: FTR) menyediakan perkhidmatan telefon, Internet dan kabel di kawasan luar bandar dan bandar-bandar kecil.

Pada masa itu, syarikat itu membayar dividen tahunan sebanyak $ 0.76 sesaham. Pada harga saham $ 4.26, yang dibuat untuk menghasilkan pendapatan dividen mata sebanyak 17.8% ($ 0.76 / $ 4.26 = 17.8%).

Tetapi saya juga menyaksikan bendera merah yang mencolok: hasil dividen Frontier hampir hampir dua kali ganda daripada 9.1% pada bulan Februari 2011 hingga 17.8% hanya setahun kemudian.

Sebelum saya pergi, ingat bahawa hasil dividen stok hanya boleh meningkat di bawah dua syarat:

a.) Syarikat menaikkan pembayaran dividennya, atau

b.) Harga saham jatuh.

Frontier tidak menaikkan pembayaran dividen suku tahunannya dari $ 0.19 setiap saham dalam tahun - jadi itu bukan untuk sebab pertama. Itu hanya meninggalkan yang kedua.

Melalui 2011, perolehan per saham (EPS) Frontier telah jatuh 35% daripada $ 0.23 sesaham kepada $ 0.15 sesaham.

Para Pemegang Saham yang takut bahawa EPS syarikat tidak lagi dapat menutup pembayaran dividen yang dibebankan daripada FTR, menurunkan harga 40.2% dari Februari 2011 hingga Februari 2012. Hasilnya, hasil dividennya melonjak:

Intinya mudah tetapi penting: Harga saham secara drastik jatuh (bersama-sama dengan hasil yang sangat tinggi) boleh menjadi tanda amaran pertama bagi dividen yang tidak lestari.

Pandangan yang lebih dekat - Menggunakan Nisbah Pembayaran untuk Menentukan Kemampanan

"Nisbah pembayaran" adalah alat yang sangat baik yang menentukan betapa tahan lama saham dividen. Ia mengukur berapa banyak syarikat mengambil dari pendapatannya untuk membayar dividen pemegang sahamnya.

Untuk mencari nisbah pembayaran Frontier, hanya ambil dividen tahunan $ 0.76 syarikat itu dan kongsi dengan pendapatan $ 0.15 sesahamnya. Sehingga bulan lepas, nisbah pembayaran FTR adalah 500% - lima kali lebih banyak pembayaran daripada apa yang diperolehi.

[Nota: Anda boleh dengan mudah mencari nisbah pembayaran syarikat di Yahoo Finance - di sini Frontier's.]

Pembayaran nisbah yang setanding dengan atau di bawah purata industrinya kurang berkemungkinan menghadapi potongan dividen.

Anda dapat menggunakan carta ini sebagai panduan perbandingan nisbah pembayaran:

Kebanyakan syarikat (kecuali untuk REIT dan telekom) mempunyai nisbah pembayaran di bawah 80% menyokong pembayaran dividen. Tetapi nisbah pembayaran Frontier sebanyak 500% jelas jauh lebih tinggi daripada purata industrinya (500% vs 118%) - nisbah yang tinggi hanya meminta potongan dividen.

Dan pemotongan dividen boleh mengakibatkan kerugian yang besar.

Anda tidak akan berhenti menerima pendapatan yang anda gunakan, tapi harga saham dapat jatuh dramatik sekali pemegang saham tidak lagi berminat untuk memegang stok dengan dividen yang merosot. Kes pada titik: Menjelang pertengahan bulan lepas, Frontier akhirnya terpaksa mengurangkan dividennya hampir separuh daripada $ 0.76 sesaham kepada $ 0.40. Hasilnya, saham itu mempunyai selloff dan harga saham turun 10% dalam masa dua minggu sahaja.

Perkara yang sama berlaku tahun lalu kepada

World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE) . Harga saham yang tenggelam dengan cepat menolak hasil dividen stok yang lalu 11%. Pendapatan yang lemah memaksa syarikat memotong dividennya sebanyak 66% pada bulan April tahun lepas. Potongan itu menyebabkan harga saham turun 9% dalam satu hari saja.

The Investing Answer:

Walaupun penghasil tinggi pasti dapat menggoda, banyak yang tidak beresiko. Sebagai peraturan praktikal, adalah luar biasa untuk mencari saham (di luar REITS atau MLP) yang menawarkan hasil jangka panjang, mapan lebih dari 10%. Terdapat lebih baik, kurang berisiko pilihan di sana jika anda ingin memperoleh hasil dividen yang sihat dan boleh dipercayai. Sebagai contoh, apabila kita mengumpul data yang mencari saham "selamanya" yang semakin meningkat, kita mencari syarikat yang mempunyai sejarah pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan aliran tunai yang kukuh - kedua-duanya menunjukkan bahawa syarikat akan dapat untuk menyokong pembayaran dividennya dengan selesa kepada para pemegang saham.

Pemprosesan Data Automatik (NASDAQ: ADP)

misalnya, telah menaikkan dividennya setiap tahun sejak tahun 1974. Jika anda membeli saham dalam ADP hanya tiga tahun yang lalu, "hasil atas biaya" anda akan hampir 6% saham akan menghargai kejatuhan harga 64%.