Peruntukan Aset Cukai Selepas: Temu Wawancara dengan Dr. William Reichenstein

Pengurusan kekayaan memerlukan pengetahuan tentang kewangan di semua bidang. Dari pasaran kepada strategi pelaburan untuk pelan simpanan, menguruskan wang seseorang mengambil banyak kerja. Sama ada anda seorang bank pelaburan atau pekerja kesatuan, pelan simpanan adalah penting untuk memperuntukkan aset anda dengan janji kecergasan kewangan untuk jangka panjang.

Kami duduk bersama Dr William Reichenstein, CFA, untuk mendapatkan wawasan tentang kerumitan peruntukan aset dan strategi pelaburan. Dr. Reichenstein, seorang profesor kewangan di Baylor University dengan repertoar pengiktirafan ilmiah, adalah pakar dalam pengurusan kewangan. Beliau mengajar di seluruh AS mengenai pelbagai mata pelajaran yang berkaitan dengan kewangan, dan cukup baik untuk berkongsi konsep peruntukan aset selepas cukai dengan nerds kami.

Konsep Peruntukan Aset

Peruntukan aset adalah subjek rumit kerana terdapat banyak pilihan pelaburan. Tidak kira di mana aset anda terletak dalam permainan pelaburan, penting untuk mempunyai pelan simpanan, dan yang tepat pada masa itu. Apabila memutuskan pelan simpanan selepas cukai yang optimum, anda harus bertanya kepada diri sendiri: "adakah saya mahu membayar sekarang atau bersara?" Menurut Dr. Reichenstein. Jawapannya, katanya, adalah "Saya ingin membayar pada kadar terendah." Di bawah ini kita telah menyerlahkan dua pelan simpanan biasa dan implikasinya untuk menentukan kadar terendah bagi penonton kami.

Rancangan Simpanan 101

Akaun yang ditangguhkan cukai (401k)	Akaun Bebas Cukai (Roth 401k)
Perpecahan cukai terlebih dahulu	Tiada potongan cukai segera
Pengetua dipotong semasa pengeluaran	Cuti cukai semasa pengeluaran
"Barisan depan"	"Back-loaded"

Apabila berurusan dengan akaun tertunda cukai (TDA), melabur dalam aset adalah seperti perkongsian antara anda dan kerajaan. TDA juga dipanggil "front-loaded" kerana anda menerima rehat cukai pada permulaan pelaburan, tetapi perlu membayar prinsipal kepada kerajaan semasa pengeluaran. Pelan simpanan umum yang lain adalah akaun pengecualian cukai (TEA), di mana anda tidak menerima sebarang pengecualian cukai apabila melabur, tetapi cukai ke atas dana anda dikecualikan selepas pengeluaran - oleh itu istilah, "dimuat balik".

Memilih Kenderaan Simpanan Tepat: Perbualan Sebenar

Pada umumnya golongan muda menghadapi kurungan cukai terendah sejak awal dalam kerjaya mereka, di bawah anggapan bahawa pendapatan mereka akan meningkat pada masa akan datang. Ini dikatakan, akaun yang dikecualikan cukai lebih sesuai daripada yang ditangguhkan cukai. Sebagai contoh, untuk $ 4,000 pertama sebanyak 401k akaun, sumbangan anda akan dipadankan. Oleh itu, penting untuk memanfaatkan pilihan yang paling berkesan.

Sebagai peraturan, jika pendaratan cukai anda akan meningkat apabila anda mendekati persaraan, anda perlu melaburkan dana anda dalam akaun pengecualian cukai (Roth). Ini menyokong fakta yang diterima bahawa satu dolar dana sebelum cukai dalam akaun TDA adalah kurang berharga daripada jumlah dana selepas cukai yang sama yang diadakan dalam TEA. Jika pendaratan cukai anda akan meningkat apabila anda menghampiri persaraan, anda akan menyimpan lebih banyak lagi dengan melabur dalam akaun terkecuali cukai.

Bagaimanapun, adalah penting untuk menentukan pendirian cukai anda, pilihan syarikat, dan kebiasaan perbelanjaan anda untuk menentukan pelan simpanan yang paling sesuai. Jika anda ingin menjimatkan wang awal dalam kerjaya anda, perkiraan Roth kemungkinan besar akan pergi. Tetapi jika anda ingin membuat pembelian besar dengan gaji baru-baru ini atau membayar pinjaman yang besar, anda sepatutnya berpegang kepada 401k tradisional.

Contoh 1: Pendapat cukai anda pada masa ini 10% dan pendirian cukai persaraan anda adalah 25%.

401k: Melabur $ 10,000 hari ini akan menghasilkan hanya $ 7,500 selepas pengeluaran (25% cukai atas prinsipal)

Roth 401k: Melabur $ 10,000 hari ini akan menghasilkan $ 9,000 selepas pengeluaran (10% cukai atas deposit)

Contoh 2: Pendapat cukai anda pada masa ini adalah 25% dan kurungan cukai persaraan anda adalah 12%.

401k: Melabur dana sebanyak $ 10,000 hari ini, anda akan menerima $ 8,800 selepas pengeluaran (cukai 12% atas prinsipal)

Roth 401k: Melabur dana sebanyak $ 10,000 hari ini, anda akan menerima $ 7,500 selepas pengeluaran (25% cukai atas deposit)

Pendekatan Baru untuk Peruntukan Aset

Pendekatan Dr. Reichenstein ke peruntukan aset yang efisien nilai semua aset dalam dolar selepas cukai. Alasannya mudah - anda tidak boleh membandingkan pelbagai sekuriti dalam unit atau nilai yang berbeza jika anda mahu membuat keputusan terbaik. Dia merujuk kepada strategi pelaburan ini sebagai pendekatan epal ke epal.

Prinsip yang sederhana, menurut Dr. Reichenstein, adalah "setiap dolar dana pra-pajak dalam sebuah akun yang ditangguhkan cukai bernilai kurang dari setiap dolar dana dalam rekening setelah pajak." Berdasarkan prinsip ini, jika Anda mengurus pelaburan dengan betul, anda boleh memanfaatkan pelan simpanan dan mendapat manfaat daripada memilih satu dari yang lain. Semuanya seolah-olah begitu mudah, tetapi pembolehubah memainkan peranan penting dalam menentukan pelan simpanan yang sesuai untuk anda.

Dr. Reichenstein menawarkan perbandingan kepada dunia pelaburan - dalam pasaran yang cekap terdapat begitu banyak persaingan yang tidak ada nilai undervalued aset. Tetapi pelan simpanan berbeza kerana terdapat jaminan yang tidak dinilai dengan jelas apabila nilai semua dana diterjemahkan ke dalam bentuk dolar selepas cukai sebagai satu unit monetari.

Peralihan Demografi dan Aset Selepas Cukai

Theresa Yarosh, penasihat kewangan di Macro Wealth Management, LLC, berkata: "Untuk mempercayai bahawa kami akan bersara dalam kurungan cukai yang lebih rendah adalah kebodohan semata-mata." Beliau percaya bahawa 77 juta boomer bayi menghampiri persaraan akan menimbulkan ketegangan pada sistem cukai kami, program hak kami dan pasaran kewangan kami. Yarosh percaya ketidakpastian yang besar mengenai kadar cukai akan berlaku disebabkan pergeseran seismik dalam demografi.

Yarosh memaklumkannya; "Pelan simpanan tertunda cukai membuka pintu untuk masa depan yang tidak menentu. Sekurang-kurangnya dengan simpanan selepas cukai atau pengecualian cukai kami tahu kami tidak akan dikenakan cukai dan dolar bebas cukai lebih berharga daripada dolar yang boleh dikenakan cukai. "Oleh itu, anda boleh mengurangkan ketidakpastian yang berkaitan dengan kurungan cukai yang tidak menentu dengan melabur dalam cukai- mengecualikan akaun simpanan, di bawah tanggapan bahawa kurungan cukai persaraan anda akan lebih tinggi daripada yang anda kini.

Firman Akhir

Dolar hari ini bernilai lebih daripada satu dolar pada masa akan datang - mantra sejagat ini berlaku dalam setiap bidang kewangan. Dan sebagainya, melabur dalam rancangan simpanan anda sekarang lebih bernilai daripada melabur kemudian di mata ramai ahli kewangan. Secara keseluruhan, peruntukan aset selepas cukai adalah tentang mengetahui apa yang tersedia supaya anda boleh menyimpan paling banyak wang dengan memanfaatkan kadar terendah.