Arbitrage Definition & Example |

Apa itu:

Arbitrage adalah proses mengekspos perbezaan harga aset dengan membeli dan menjualnya secara serentak. Dalam proses poket arbitrageur pulangan bebas risiko. Contohnya, jika saham XYZ Syarikat berdagang pada $ 5.00 sesaham di New York Stock Exchange (NYSE) dan bersamaan dengan $ 5.05 di Bursa Saham London (LSE), seorang arbitrageur akan membeli saham itu untuk $ 5 di NYSE dan menjualnya di LSE untuk $ 5.05 - mengasingkan perbezaan $ 0.05 sesaham.

Secara teorinya, harga di kedua-dua bursa harus sama setiap saat, tetapi

arbitraj

peluang timbul ketika mereka tidak. Secara teori, arbitraj adalah aktiviti tanpa risiko kerana peniaga hanya membeli dan menjual jumlah yang sama aset yang sama pada masa yang sama. Atas sebab ini, arbitraj sering dirujuk sebagai "keuntungan tanpa risiko." Arbitrageurs juga cuba mengeksploitasi perbezaan harga yang dibuat oleh penggabungan. Dalam sesetengah kes, mereka membeli saham syarikat yang merupakan sasaran tawaran pembelian, dengan harapan untuk mengecualikan perbezaan antara harga perdagangan dan pembayaran tunai yang akhirnya terhasil daripada penggabungan. Walaupun jenis strategi ini disebut sebagai "arbitraj," ia agak tidak senonoh kerana selalu ada risiko yang penggabungan tidak akan benar-benar berlaku. Oleh kerana itu bukan bebas risiko, arbitraj penggabungan bukanlah "arbitraj" dalam arti yang sebenarnya. Mengapa Matters:

Hanya pelabur institusi yang besar dan dana lindung nilai yang mampu memanfaatkan peluang arbitrase. Kerana mereka dapat berdagang blok besar saham, mereka boleh menjaringkan berjuta-juta dalam keuntungan arbitraj walaupun penyebaran antara dua harga sekuriti kecil (dan biasanya hanya sen).

Sebaliknya, pelabur individu biasanya tidak mempunyai sejumlah besar wang yang diperlukan untuk memanfaatkan peluang arbitraj, dan yuran perdagangan akan memakan apa-apa keuntungan yang arbitrageur individu diharapkan untuk menjamin. Pelabur institusi tidak dibebani oleh batasan-batasan yang sama.

Sudah tentu, pelabur kecil dan mengambil keuntungan dari peluang arbitraj yang lebih kecil setiap hari. Contohnya, jika anda pernah membeli item murah di jualan garaj atau pasar lambak, dan kemudian menjual item itu untuk harga yang lebih tinggi di eBay, maka anda telah mendapat keuntungan dari bentuk arbitraj.

Utama Pencipta peluang arbitrase digunakan untuk menjadi kurangnya komunikasi masa nyata tentang harga di pasaran lain, tetapi teknologi moden telah mengurangkan jumlah peluang arbitrase di luar sana. Peluang arbitrase yang agak sedikit yang wujud adalah sukar difahami dan tidak bertahan lama - apabila orang menyedari bahawa keselamatan lebih murah dalam satu pasaran daripada yang lain, minat mereka untuk mengeksploitasi peluang akan mendorong harga "murah" keselamatan dan menurunkan harga "mahal" keselamatan sehingga tidak ada lagi perbezaan harga. Dengan cara ini, arbitraj melakukan kerja yang baik untuk memastikan keseimbangan di pasaran.