Definisi & Contoh Bon Korporat |

Apa itu:

Bon korporat adalah instrumen hutang yang dibuat oleh syarikat untuk tujuan menaikkan modal. Mereka dipanggil sekuriti pendapatan tetap kerana mereka membayar sejumlah kepentingan tertentu secara tetap.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Bon itu sendiri merupakan perjanjian pinjaman antara penerbit dan pelabur, dan syarat-syarat bon tersebut mewajibkan penerbit membayar balik jumlah yang dipinjam (prinsipal) dengan tarikh tertentu (kematangan). Sesetengah kematangan bon adalah jangka pendek (setahun atau kurang), yang lain adalah jangka pertengahan (biasanya dua hingga 10 tahun), dan kebanyakannya adalah jangka panjang (tempoh 10 hingga 30 tahun atau lebih). Bon yang mempunyai tempoh matang kurang daripada 10 tahun biasanya dipanggil nota.

Nilai muka, atau nilai tara, bon mewakili amaun yang akan dibayar balik pada tempoh matang. Bon korporat biasanya mempunyai nilai muka $ 1,000, yang bermaksud bahawa penerbit membayar pemegang $ 1,000 pada tarikh matang. Bon bayi mempunyai nilai muka sebanyak $ 500. Perhatikan bahawa nilai muka bukanlah harga pasaran bon.

Walaupun penerbit biasanya tidak membayar balik prinsipal sehingga tarikh matang, mereka biasanya membayar kepada pelabur sejumlah kepentingan tertentu secara semiannual. (Dalam sesetengah kes, apabila bon adalah bon siri, jumlah prinsipal tertentu akan jatuh tempo pada tarikh yang ditetapkan.) Kadar faedah, atau kadar kupon, pada bon adalah peratusan nilai, atau nilai muka, bahawa penerbit membayar pemegang bon pada setiap tahun.

Sebagai contoh, anda membeli bon 5% (yaitu, bon dengan kadar kupon 5%) dari Syarikat XYZ. Bon mempunyai nilai muka $ 1,000. Ini bermakna anda akan menerima $ 50 dalam pembayaran faedah setahun ($ 1,000 x 0.05). Penerbit korporat biasanya membuat bayaran dalam enam bulan ansuran, yang bermaksud dalam kes kami bahawa anda akan menerima $ 25 dalam bulan Januari dan $ 25 pada bulan Jun. Perjanjian prospektus, perjanjian indenture dan sijil bon semuanya mendedahkan jadual pembayaran.

Perjanjian, yang dapat dijumpai dalam prospektus dan perjanjian indentur, mengharuskan penerbit melakukan hal-hal tertentu dan menahan diri dari melakukan hal lain. penilaian adalah satu cara pelabur pendapatan boleh menilai risiko bon korporat. Agensi-agensi penilaian seperti penyelidikan Moody's dan Standard & Poor (S & P) dan menganalisis penerbit bon dan kemudian menarafkan sekuriti pendapatan tetap mereka.

Mengapa Perkara-perkara:

Dalam skim besar pilihan pelaburan, bon korporat adalah agak selamat, pelaburan, tetapi sudah tentu ini bergantung kepada beberapa faktor, termasuk toleransi pelabur pendapatan untuk risiko dan cakrawala pelaburan. Bon korporat pada umumnya tidak lebih selamat daripada bon kerajaan, sijil deposit, atau bon perbandaran yang paling banyak, kerana syarikat lebih cenderung untuk menanggung kewajipan mereka daripada kerajaan A.S., kerajaan tempatan dan bank. Risiko tambahan bermakna bon korporat biasanya menawarkan pulangan yang lebih tinggi daripada instrumen ini.

Memiliki hutang syarikat adalah berbeza dalam banyak cara untuk memiliki stok syarikat. Pertama, pemegang bon tidak boleh mengundi dan mereka tidak berhak mendapat dividen. Kedua, kedudukan hutang senior kepada ekuiti. Ini bermakna bahawa pemegang bon adalah antara yang pertama yang akan dibayar balik sekiranya penerbit melikuidasi. Pemegang saham mungkin menerima beberapa hasil dari pembubaran selepas perkara ini, jika ada apa-apa yang tersisa. Jadi kekananan menyediakan tahap tambahan sekuriti bagi pemegang bon, dan inilah salah satu sebab mengapa bon korporat pada umumnya dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat daripada saham.

Syarikat-syarikat mahu meminjam secara murah, jadi mereka boleh kreatif dalam bagaimana mereka membentuk struktur bon. Contohnya, syarikat mungkin menerbitkan bon yang menukar kepada instrumen kewangan lain (seperti stok), membayar bunga pada jadual yang tidak biasa atau membawa janji luar biasa. Walaupun pelbagai, terdapat beberapa perkara yang kebanyakan bon korporat mempunyai kesamaan

.