Dow Know-How: Apa yang Menggerakkan Rata-rata Sedang Di Seluruh Dunia? |

Apabila seseorang bertanya kepadamu, "Bagaimana keadaan pasaran hari ini?" ia adalah selamat untuk menganggap bahawa dia sedang mencari petikan di metrik pasaran saham yang paling terkenal di dunia: Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Walau bagaimanapun, ia juga selamat untuk mengandaikan bahawa walaupun semua orang bercakap tentang DJIA, hampir tidak ada yang memahami apa sebenarnya.

Seringkali dirujuk sebagai Dow, DJIA digunakan oleh banyak orang sebagai tolok ukur untuk kesihatan seluruh pasaran saham AS. Tetapi jika anda berminat untuk mendapat keuntungan daripada perubahan dalam Dow atau jika anda berminat untuk menggunakannya dalam analisis anda, pertama anda perlu tahu apa itu (dan tidak), bagaimana ia berfungsi, dan bagaimana ia boleh digunakan. Dow History

Wartawan kewangan Charles Dow pertama kali melaporkan Dow Jones Industrial Average kembali pada 26 Mei 1896. "Jones" adalah Edward Jones, nama yang mungkin anda kenali melalui eponimnya dan firma pelaburan yang berjaya.

DJIA adalah indeks pertama untuk memberikan pengukur pantas prestasi syarikat-syarikat terbesar di negara itu. Ia bermula dengan cukup - harga 12 saham ditambah dan dibahagikan dengan 12, menyebabkan Dow Jones Industrial Average sebanyak 40.94.

Sangat menarik untuk diperhatikan bahawa 12 komponen asal Dow, hanya satu -

General Electric (NYSE: GE) - telah terselamat daripada banyak penggabungan, kegagalan perniagaan dan penghapusan daripada indeks yang telah mengubah komposisi Dow sejak tahun 1896. Penghapusan terkini, dibuat pada pertengahan tahun 2009, dan General Motors dan Citigroup (990) Cisco (Nasdaq: CSCO) . Dow Jones Industrial Average Today Beberapa syarikat AS yang terbesar dan paling terkenal adalah komponen Dow. Editor dari Wall Street Journal firma pilih tangan yang 1) mempunyai perdagangan saham di bursa Amerika, dan 2) menghasilkan barangan dan perkhidmatan bukan pengangkutan dan bukan utiliti. Pengangkutan dan utiliti mempunyai indeks mereka sendiri.

The Dow terdiri daripada hanya 30 saham, menjadikannya salah satu daripada indeks kepelbagaian paling sedikit di sekitar. Syarikat-syarikat umumnya adalah pemimpin dalam industri mereka (blue-chip). Jika anda berminat untuk melihat syarikat-syarikat komponen, klik di sini.

Indeks itu adalah wajaran harga, yang bermaksud bahawa stok dengan harga yang lebih tinggi mempunyai bobot yang lebih tinggi. Sebagai contoh, pada 30 Mac 2010, stok yang mempunyai bobot tertinggi dalam Dow adalah IBM, yang ditutup pada $ 128.77 hari itu. Sebaliknya, syarikat berwajaran terendah adalah aluminium-gergasi Alcoa (NYSE: AA), yang ditutup pada $ 14.40. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa dalam indeks wajaran harga seperti Dow, permodalan pasaran tidak relevan.

Perhitungan di belakang DJIA agak rumit, tetapi pada dasarnya ia diperoleh dengan menambahkan semua 30 saham saham 'harga dan membahagikan jumlah itu oleh "nombor sihir" dipanggil pembahagi Dow. Hari ini, pembahagi Dow adalah 0.13232.

Pembahagi Dow berubah secara kerap untuk mengambil kira peristiwa seperti pecahan saham dan penggantian syarikat dalam indeks. Apabila sesuatu peristiwa memaksa penyesuaian di pembahagi, pengiraan dilakukan supaya pembahagi adalah sama sebelum dan selepas peristiwa tersebut. Dengan cara ini, kesinambungan indeks dikekalkan dari masa ke masa. Dow Pros and Cons DJIA mungkin merupakan langkah pasaran saham yang paling banyak diiktiraf di dunia. Popularitasnya menjadikannya rujukan yang cepat dan cepat ketika membincangkan bagaimana "pasaran" dilakukan pada hari perdagangan tertentu. Mengejutkan, walaupun indeks hanya mengandungi 30 saham, ia sangat berkaitan dengan indeks yang lebih beragam seperti S & P 500.

# - ad_banner_2- # Masih, kerana purata hanya mengandungi 30 firma, ada yang berpendapat bahawa ia sudah ketinggalan zaman dan tidak benar-benar mewakili pasaran secara keseluruhannya. Sampel ini terhad kepada 30 stok yang tidak dipilih secara rawak, matang, dan cip biru, yang jelas tidak mewakili pasaran yang lebih luas Banyak pengamal lebih suka menggunakan S & P 500 atau Wilshire 5000 sebagai tanda aras pasaran.

Lebih-lebih lagi, kerana indeks adalah berwajaran harga berbanding dengan nilai-nilai (indeks berwajaran nilai ditentukan oleh perubahan dalam permodalan pasaran komponen mereka), perubahan harga di beberapa syarikat terbesar di dunia, termasuk General Electric, Microsoft (Nasdaq: MSFT)

dan

Pfizer (NYSE: PFE), sebenarnya mempunyai kesan yang lebih rendah terhadap prestasi Dow berbanding ahli yang lebih kecil yang berlaku untuk harga saham yang lebih tinggi sukan Seperti yang dapat anda lihat, Dow lebih kompleks daripada hanya 30 harga saham biasa.

Berikut adalah empat cara DJIA dan indeks lain digunakan oleh pelabur dan penganalisis: 1. Benchmark. Penggunaan indeks yang paling umum seperti Dow adalah sebagai penanda aras. Sama ada anda telah mengamanahkan portfolio anda kepada pengurus wang profesional atau anda cuba mengurusnya sendiri, anda memerlukan rujukan yang sesuai untuk mengukur kejayaan atau kegagalan. Asumsi asas adalah bahawa mana-mana pelabur boleh dengan mudah menjejaki prestasi pasaran dengan melabur pasif dalam dana indeks pasaran yang luas atau ETF. Jika anda atau penasihat anda tidak dapat berbuat lebih baik tanpa mengambil risiko, maka anda perlu menilai semula strategi anda.

2. Portfolio Indeks.

Berbicara mengenai pelaburan pasif berbanding aktif, penggunaan kedua untuk Dow adalah sebagai portfolio automatik. Terdapat beberapa dana bersama dan ETF yang mengesan prestasi DJIA, jadi jika anda mahu pendedahan kepada syarikat Amerika, cip biru, stabil, syarikat matang dan anda tidak berminat untuk berdagang atau memilih saham, anda boleh dengan mudah meletakkan bahagian itu portfolio anda pada autopilot.

3. Petunjuk Teknikal

Juruteknik pasaran dan peniaga aktif yang lain sering menggunakan prestasi DJIA yang bersejarah untuk mencuba untuk meramalkan pergerakan harga masa depan. Seorang juruteknik mungkin bermula dengan carta yang menunjukkan harga dan jumlah dagangan dagangan Dow Jones Industrial Average serta tuan rumah langkah-langkah statistik lain seperti moving average, maksimum dan minimum, dan peratusan perubahan. Ideanya adalah menggunakan carta untuk mengenal pasti trend dan perubahan arah aliran tersebut. Analisis teknikal adalah berdasarkan kepercayaan bahawa tren pasaran masa lalu dapat meramalkan tingkah laku masa depan untuk pasaran secara keseluruhan dan untuk saham individu. Sekiranya pelabur dapat menafsirkan "mesej" carta dengan tepat dan meramalkan pergerakan stok, dia dapat menimbulkan banyak wang.

4. Langkah Risiko.

Akhirnya, indeks seperti DJIA sering digunakan sebagai proksi untuk risiko sistematik (juga dikenali sebagai risiko pasaran atau risiko yang berkaitan). Risiko sistematik adalah turun naik harga yang disebabkan oleh "unknown unknowns" dari kehidupan seharian, dan ia hanya boleh dielakkan dengan mengelakkan semua aset berisiko. Perubahan harga harian di Dow dapat dilihat sebagai pasaran yang menyesuaikan diri dengan turun naik secara berterusan dalam risiko sistematik. Risiko sistematik adalah salah satu komponen harga utama yang paling penting seperti Model Penetapan Aset Modal (CAPM). Sebagai seorang penganalisis, anda boleh menggunakan formula seperti CAPM untuk menentukan kadar pulangan yang anda harapkan ketika membuat keputusan sama ada untuk membeli saham tertentu. Sekiranya Stock A berisiko daripada Stock B, harga Saham A sepatutnya lebih rendah untuk memberi pampasan kepada para pelabur kerana mengambil risiko yang lebih tinggi.

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang topik-topik yang disebut dalam artikel ini, sila bebas melawat beberapa kandungan tambahan kami termasuk senarai Syarikat Komponen DJIA, pengenalan kepada Analisis Teknikal, dan penerangan lanjut mengenai Model Penetapan Aset Modal (CAPM).