Visa, Slip MasterCard Melalui Loople Durbin

Pada hari bahawa Pindaan Durbin berkuatkuasa, pejabat korporat Visa memperkenalkan yuran baru yang menjadikannya tidak berfaedah. Peraturan persimpangan dimaksudkan untuk memecahkan duopoli Visa-MasterCard yang memaksa usaha kecil untuk membayar biaya tidak masuk akal dan konsumen untuk membayar harga yang lebih tinggi. Tetapi lubang dalam undang-undang membenarkan rangkaian kad untuk meningkatkan harga mereka dan bahagian pasaran mereka - betul-betul bertentangan dengan apa yang dimaksudkan.

Mengikut laman web Senator Durbin, pindaan itu "memberikan perniagaan kecil dan pelanggan mereka peluang yang nyata dalam memerangi 'bayaran sapu' yang sangat tinggi … Ini akan menghalang syarikat kad kredit gergasi menggunakan amalan anti-kompetitif." Namun, Peraturan bakar gagal menetapkan harga anti-kompetitif dan menurunkan harga bagi pengguna dan perniagaan.

Kos yang lebih rendah untuk peruncit dan harga untuk pengguna

Pindaan Durbin berharap untuk membetulkan manifestasi yang jelas tentang apa penyokongnya menilai harga anti-kompetitif: kos yang lebih tinggi untuk peruncit, yang diterjemahkan ke dalam harga yang lebih tinggi untuk pengguna. Dengan secara langsung menutup bayaran debit, Durbin berharap para pedagang akan segera melihat perbelanjaan yang lebih rendah dan lulus beberapa tabungan tersebut bersama pelanggan mereka. Bagi peruncit kecil, ini pasti tidak akan berlaku.

"Peraturan-peraturan ini akan memberi sedikit kelegaan kepada perniagaan kecil dari yuran yang tidak munasabah yang membaiki duopoli Visa dan MasterCard," janji Durbin pada 1 Oktober^st sidang media.

Tetapi sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Mark Horwedel dari Kumpulan Penasihat Pedagang berkata dalam a jurnal dinding jalan artikel, pedagang kecil "terkejut bahawa, dalam kes mereka, biaya mereka sebenarnya akan meningkat." Visa dan pesaing MasterCard, yang antara mereka menyumbang 80% dari pasaran pemprosesan debit, telah komited untuk mengecaj beberapa peruncit maksimum yang dibenarkan bayaran sapu untuk urus niaga debit kecil.

Sebelum Pindaan Durbin, kedai kopi satu-satunya mungkin membayar yuran sebanyak 7 sen pada $ 2 cawan kopi dan bayaran 35 sen pada pesanan kumpulan $ 20. Durbin berharap untuk membayar yuran kedua pada 23 sen, dan meninggalkan yang tidak terjejas pertama: siling, bukan pedoman. Sebaliknya, bahawa $ 2 kopi kini boleh didapati dengan kos pertukaran 22 sen, peningkatan lebih daripada 200%, yang akan menghasilkan harga yang lebih tinggi untuk pengguna. Tindakan Visa dan MasterCard memastikan bahawa, jauh daripada membayar yuran penukaran yang lebih rendah, peniaga kecil sebenarnya akan menghadapi kos yang lebih tinggi daripada sebelumnya.

Memperbaiki harga monopoli

Prong kedua Pindaan Durbin menangani apa yang dilihat oleh ahli undang-undang sebagai harga anti-kompetitif. Kini, kad debit tidak boleh dihadkan ke satu rangkaian, dan peniaga tidak boleh diharamkan daripada memproses kad pada rangkaian lain. Niatnya adalah untuk memperkenalkan persaingan ke pasaran yang sebelumnya dikuasai oleh Visa dan MasterCard, sehingga membawa harga ke paras yang berdaya maju.

Tetapi bayaran Visa baru, yang telah lama tidak disedari, akan menghalang keupayaan para pedagang untuk memproses kad pada rangkaian lain dan akan menyebabkan mereka terdedah kepada peningkatan harga jangka panjang. Visa diumumkan dalam panggilan pendapatan suku ketiga bahawa ia akan memperkenalkan bayaran penyertaan rangkaian (NPF): caj rata dikenakan ke atas peruncit yang menerima apa-apa kad Visa, sama ada kad debit, debit atau kad debit prabayar. Sebagai pertukaran, peniaga akan membayar kadar pertukaran ubah variabel yang lebih rendah.

Pedagang mempunyai sedikit bantuan jika mereka mahu mengelakkan NPF. Menurut Ketua Pegawai Eksekutif Visa, Joseph Saunders, "mereka boleh memilih jika mereka tidak mahu menerima kad Visa." Tetapi untuk berbuat demikian, peruncit perlu menafikan sebarang kad yang dijalankan pada rangkaian paling popular di tempat jualan. Peniaga melihat penurunan biaya setiap urus niaga jika mereka memproses Visa, jadi mereka akan mempunyai sedikit insentif untuk memproses rangkaian lain selepas mereka membayar NPF. Kelebihan ini dalam kos berubah-ubah menghalang persaingan Visa.

Yang paling penting, sementara bayaran pertukaran dikawal selia, NPF baru tidak. "Adakah [NPF] mengekang keupayaan kita untuk harga? Saya tidak fikir kita telah melakukan apa-apa yang menghalang keupayaan kita untuk mengambil tindakan pada masa akan datang yang kita anggap wajar, "kata Saunders mengenai panggilan pendapatan," dan saya fikir kata kunci di sini adalah wajar."

Penganalisis Stifel Nicolaus, Chris Brendler berhujah bahawa "NPF, sekali ditubuhkan, sepatutnya meningkatkan daya penentuan harga jangka panjang Visa kerana peniaga akan mempunyai keupayaan kecil untuk menghalang kenaikan harga masa depan … [dan] terdapat beberapa gabenor kenaikan harga masa depan."

Ramai penganalisis Wall Street percaya bahawa Visa akan menaikkan NPF pada masa akan datang, memanfaatkan kedua-dua pendapatan yang lebih tinggi setiap saudagar dan ketidakupayaan saudagar untuk beralih ke pemproses lain. Penganalisis percaya bahawa dengan mengikat peruncit ke rangkaian mereka, Visa akan mengekalkan atau meningkatkan bahagian pasarannya.

"Jelas, [Visa] memilih untuk tidak mengambil Durbin berbaring. Mengetuk seluruh pangkalan pelanggan Visa untuk memberi subsidi harga PIN-debit yang agresif akan meningkatkan bahagian pasaran mereka, mungkin di atas paras yang didorong eksklusif hari ini. Pendekatan agresif ini adalah berita yang jelas buruk untuk bersaing dengan rangkaian PIN-debit, "menyimpulkan Brendler.

Pindaan Durbin ini bertujuan untuk menurunkan harga bagi peruncit, terutama pedagang kecil, dan memperkenalkan persaingan ke dalam pasaran yang sebelumnya berstrata.Walau bagaimanapun, kedua-dua Visa dan MasterCard segera menaikkan yuran kepada peruncit kecil, merawat siling pindaan sebagai lantai. Dalam tahun-tahun yang akan datang, yuran yang tidak dikawal seperti NPF berdiri untuk menggalakkan peniaga dari menggunakan pemproses rangkaian lain. Untuk semua kontroversi mengenai Pindaan Durbin, ia gagal dalam jangka panjang untuk mencapai matlamatnya.