Apa itu:

A

opsyen saham syarikat yang diberikan secara eksklusif kepada pekerja. Ia memberikan manfaat cukai pendapatan apabila dilaksanakan. Opsyen saham yang layak juga dirujuk sebagai "pilihan saham insentif" atau "pilihan saham insentif." Bagaimana ia berfungsi (Contoh): Pekerja menerima faedah cukai apabila menjalankan opsyen saham yang berkelayakan kerana individu tersebut tidak perlu membayar cukai pendapatan biasa atas perbezaan antara harga mogok dan nilai pasaran saksama saham yang diterbitkan. Sebaliknya - sekiranya saham dipegang selama 1 tahun dari tarikh latihan dan 2 tahun dari tarikh pemberian - pekerja membayar cukai pada kadar cukai keuntungan modal jangka panjang (yang biasanya lebih rendah daripada cukai pendapatan biasa kadar).

Opsyen saham yang layak biasanya mempunyai harga mogok yang ditetapkan pada atau di atas harga pasaran saham pada tarikh terbitan. Tetapi opsyen saham yang berkelayakan tidak boleh dilaksanakan sehingga beberapa tahun pada masa akan datang dan biasanya tamat tempoh sepuluh tahun selepas penerbitan atau setelah penamatan, mana yang lebih awal.

Mari kita anggap bahawa saham Syarikat A kini berdagang pada $ 10. Syarikat A mewujudkan insentif untuk pekerjanya untuk mengembangkan syarikat dan meningkatkan harga saham dengan memberi pilihan saham yang layak dengan harga jual $ 15 yang boleh dilaksanakan selepas sepuluh tahun. Sekiranya harga saham adalah $ 16 sepuluh tahun kemudian, setiap pekerja yang diberikan opsyen saham yang layak membuat keuntungan $ 1 apabila menjalankan pilihan. Seseorang dalam kurungan cukai pendapatan 28% akan membayar cukai pada kadar keuntungan modal jangka panjang sebaliknya (15% hingga 2012).

Walaupun pilihan saham yang layak mempunyai rawatan cukai yang lebih baik daripada opsyen saham bukan berkanun (NSOs), mereka memerlukan pemegang saham untuk memegang mereka untuk tempoh yang lebih lama untuk menerima rawatan cukai yang optimum, meningkatkan risiko keseluruhan pilihan.

Mengapa Perkara-perkara:

Pilihan stok yang berkualifikasi

telah menjadi bentuk pampasan ekuiti popular kerana kelebihan cukai mereka. Tiada pendapatan untuk melaporkan apabila opsyen dilaksanakan dan, jika anda memegang saham cukup lama, keuntungan anda terhadap penjualannya dianggap sebagai keuntungan modal jangka panjang.

Terdapat argumen untuk dan terhadap penggunaan pilihan saham yang layak. Hujah utama yang disukai mereka ialah mereka menyesuaikan kepentingan pekerja dan pengurusan dengan para pemegang saham dengan memberikan mereka insentif untuk mengembangkan syarikat. Lain-lain berhujah bahawa pilihan saham insentif yang berkelayakan menggalakkan tingkah laku berisiko oleh pengurus kerana pemegang saham menanggung semua risiko penurunan manakala pengurus secara teorinya hanya mempunyai potensi menaik.