Ex Menandai Spot: Membuat Sebagian Besar Saham Ex-Dividen |

Banyak perceraian akan memberitahu anda bahawa " "adalah kata kotor, tetapi dalam dunia pelaburan," mantan "boleh menjadi sesuatu yang indah - terutamanya saham ex-dividen dan strategi dividen yang mengiringi mereka. Hubungannya (tidak seperti perkahwinan yang buruk) boleh menjadi lumayan kerana mudah, dan hampir mana-mana pelabur boleh mengambil kesempatan daripada kaedah yang menjadikan strategi pengambilalihan dividen begitu berkesan.

Bagaimana Ia Berfungsi

Dalam Ringkasnya, strategi pengambilalihan dividen adalah perbuatan membeli sekuriti untuk dividennya, menangkap dividen, dan kemudian menjual keselamatan untuk membeli yang lain untuk membayar dividen. Dengan melakukan ini, pelabur dapat menerima aliran pendapatan dividen yang mantap dan bukannya menunggu individu yang memegang untuk membayar dividen tetap. Untuk membuat kerja ini, pelabur mesti membeli keselamatan sebelum tarikh dividen untuk memastikan mereka pemegang saham rekod apabila dividen dibayar (ingat bahawa ia mungkin mengambil masa untuk menyelesaikan urus niaga, yang bermaksud pelabur mesti membeli beberapa hari sebelum tarikh dividen). Secara ringkasnya, tarikh ex-dividen adalah hari pembeli baru keselamatan tidak lagi layak untuk menerima dividen yang akan datang.

Katakan seorang pelabur membeli saham yang membayar dividen suku tahunan (kebanyakan syarikat membayar setiap suku tahun). Dalam kes ini, pelabur akan menerima empat pembayaran dividen sepanjang tahun. Walau bagaimanapun, jika pelabur yang sama menggunakan strategi pengambilalihan dividen, maka dia tidak akan memegang stok untuk satu tahun penuh. Sebaliknya, pelabur akan membeli stok sebelum tarikh dividennya dan akan menjualnya 61 hari kemudian. Selepas jualan, dia kemudiannya akan berbalik dan membajak wang tersebut kembali ke syarikat lain yang akan membayar pembayaran dividen yang besar.

Dengan mengandaikan tempoh pemegangan 61 hari untuk setiap dividen yang ditawan, pelabur ini akan dapat pembayaran poket enam dividen sepanjang tahun (365 hari dibahagikan dengan 61 bersamaan 6) dan bukannya empat tradisional - iaitu 50% lebih banyak dividen daripada dolar pelaburan yang sama.

Perkara Yang Dipertimbangkan Banyak pelabur dan dana bersama menghasilkan pulangan dengan strategi pengambilalihan dividen, tetapi ia melibatkan kos perdagangan yang lebih tinggi dan risiko yang berkongsi harga tidak akan bergerak seperti yang diharapkan. Lagipun, secara teori, para pelabur dapat dengan cepat membeli dan menjual beberapa sekuriti berhampiran tarikh dividen mereka dan menawan banyak dividen. Namun, dalam praktiknya ini tidak selalu berlaku.

Pertama, apabila firma mengumumkan dividen, seringkali harga saham naik sebelum tarikh ex-dividen karena para pelabur secara implisit mempengaruhi pembayaran dividen mendatang ke dalam harga. Oleh itu, pelabur membeli selepas pengumuman dividen dan sebelum tarikh ex-dividen sering membayar harga yang lebih tinggi untuk keselamatan.

Sekali stok "pergi ex-dividen," bagaimanapun, harga biasanya jatuh oleh nilai anggaran dividen pembayaran, kerana selepas tarikh ex-dividen, pembeli stok atau dana tidak akan menerima dividen yang akan datang. Tindakan ini menghasilkan harga beli yang lebih tinggi dan harga jual yang lebih rendah dalam banyak keadaan.

Itulah sebabnya mengapa cukai adalah pertimbangan lain dengan strategi dividen-capture. Pelabur yang menggunakan akaun yang boleh dikenakan cukai untuk melaksanakan strategi pengambilalihan dividen mungkin mendapati bahawa mereka menanggung kerugian modal yang tidak direalisasi (kerana harga saham berada di bawah apa yang mereka bayar pada asalnya) tetapi disebabkan cukai atas dividen yang diterima. Selain itu, dividen yang dibayar ke atas sekuriti yang dipegang selama kurang daripada 61 hari adalah tertakluk kepada cukai pada kadar cukai pendapatan tetap pelabur. Oleh itu, seseorang yang membeli stok sehari sebelum tarikh dividen dan kemudian menjualnya dua hari kemudian akan tertakluk kepada kadar cukai sehingga 35% (bergantung kepada pendeposit cukai pelabur) dan bukan 15% jika dia Mempunyai stok selama 61 hari. # - ad_banner_2- # Namun demikian, strategi pengambilalihan dividen masih popular kerana ia membolehkan pelabur untuk mendapatkan lebih banyak pembayaran setahun daripada hanya memegang satu keselamatan. Dengan menggunakan strategi ini, para pelabur dapat menawan lebih banyak dividen dalam mana-mana tahun tertentu daripada dolar pelaburan yang sama, menjadikannya cara pelabur dapat meningkatkan pulangan mereka dari pasaran sambil mencipta aliran pendapatan dividen yang mantap. Begitu juga, mereka yang mencari dividen keuntungan cukai mungkin suka bahawa mereka boleh mendapatkan lebih banyak pendapatan dividen dalam satu tahun daripada di bawah keadaan biasa.