Stok Pertumbuhan Agresif Paling Tidak Terendah Di Bioteknologi |

Jika anda telah memperhatikan ruang bioteknologi dan farmaseutikal sejak beberapa bulan yang lalu (seperti rakan seperjuangan saya, David Sterman pasti), anda tahu bahawa saham-saham ini telah dibelasah di tengah-tengah putaran sektor ke dalam saham akhir-kitaran.

Syarikat-syarikat yang besar dan menguntungkan seperti Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB) danCelgene (Nasdaq: CELG) jatuh sebanyak 25%. Peluang untuk kedua-dua peniaga dan pelabur membeli-dan-hold berlimpah, kerana stok kembali menubuhkan sokongan harga.

Namun stok kesukaan saya dalam kumpulan ini adalah yang telah jatuh jauh.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Adalah stok biofarmaseutikal pertumbuhan agresif yang sangat rendah. (Seperti yang anda mungkin fikirkan, David Sterman juga peminat.) Gilead membuat dan memasarkan rawatan untuk kekurangan imun dan pelbagai penyakit lain. Syarikat ini beroperasi di Amerika Utara, Eropah dan Asia Pasifik.

Gilead adalah pemimpin terapi HIV dan hepatitis C. Dadah Sovaldi, yang diluluskan oleh FDA lewat tahun lalu, terbukti berkesan dalam kombinasi dengan ubat-ubatan lain untuk mengubati hepatitis C. Sovaldi bergabung dalam portfolio Gilead oleh Stribild, satu rawatan HIV satu hari yang paling laris, dan syarikat terbaru Perubatan HIV, Tybost, yang meningkatkan fungsi ubat-ubatan HIV yang lain, termasuk Truvada Gilead.

Dipacu oleh hasil ubat hepatitis C dan HIV, Gilead melaporkan kuantum pertama bulan lepas. Jualan Sovaldi meningkat kepada $ 2.3 bilion, jauh melebihi jangkaan $ 1.4 bilion penganalisis. Hasil bagi suku itu adalah $ 5 bilion, 29% lebih tinggi daripada anggaran Wall Street. Perolehan sesaham (EPS) untuk suku meningkat kepada $ 1.48, 208% lebih tinggi daripada tempoh yang sama tahun lalu.

Anggaran EPS 2014 penuh tahun Wall Street untuk Gilead adalah $ 4.09 hanya dua minggu lalu. Sebaik sahaja pendapatan suku pertama dilaporkan, ia menjadi jelas bahawa penganalisis mengecewakan potensi Gilead, dan mereka terus meningkatkan sasaran pendapatan mereka. Anggaran tahun penuh semasa adalah $ 6.21 per saham, mewakili peningkatan tahunan sebanyak 243%.

Gilead mencatatkan pendapatan bersih rekod sebanyak $ 3.1 bilion pada hasil $ 11.2 bilion tahun lepas, dan syarikat itu berada di landasan yang lain tahun jualan rekod dan pendapatan bersih. EPS dijangka berkembang 24% pada tahun 2015 dan 15% pada 2016.

Nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) 2014 adalah 12.4, pada hujung rendah dari julat sejarah GILD. P / E yang rendah mengambil banyak risiko daripada melabur dalam saham bioteknologi. Nisbah hutang jangka panjang 2013 Gilead yang rendah sebanyak 21% mengurangkan lagi faktor risiko yang biasa: beban khidmat hutang. Lebih baik lagi, Gilead kini sedang berusaha menerusi kebenaran pembelian semula saham bernilai $ 5 bilion.

Pelan terbaru Pfizer (NYSE: PFE) untuk membeli AstraZeneca (NYSE: AZN) telah meletakkan penggabungan dan pengambilalihan di perusahaan yang berjaya membangunkan terapi dadah baru. Standard & Poor menjangkakan "iklim M & A yang menggalakkan, memandangkan firma farmaseutikal yang besar bergerak untuk mengimbangi kehilangan hasil daripada paten dadah yang sudah tamat dan biotek besar meningkatkan saluran ubat mereka di tengah-tengah produk yang matang."

Mana-mana syarikat farmaseutikal yang besar mencari peluang pengambilalihan untuk meningkatkan portfolio dadah tidak boleh dilihat dari Gilead. Sebagai perbandingan, EPS AstraZeneca dijangka merosot untuk tiga tahun akan datang, tetapi perdagangan stok pada 2014 P / E 19 pada tawaran beli beli. Sebagai perbandingan, Gilead telah meningkat dengan pesat EPS dan P / E yang rendah.

Jika tawaran pembelian juga meningkatkan PE Gilead ke 19, yang akan memberi stok harga $ 118, peningkatan 54% berbanding harga saham semasa. Kes itu boleh dibuat bahawa Gilead akan menuntut penilaian pembelian yang lebih tinggi kerana pertumbuhan pendapatannya lebih menarik daripada AstraZeneca.

Pada masa ini ada 23 cadangan "membeli" di Wall Street untuk GILD dan empat cadangan "memegang". Institusi memiliki 93% saham. Jelas, Street mengharapkan pertumbuhan pendapatan Gilead yang sangat besar untuk menguntungkan harga sahamnya.

Apabila GILD berlari dengan hanya $ 85 pada akhir Januari, saya menulis, "Saya tidak akan secara peribadi mengejar saham itu selepas larian minggu lepas, tetapi lebih suka menonton harga saham dengan lebih dekat, dan melompat ke atas penarikan balik." Saham naik beberapa sen lebih tinggi pada akhir bulan Februari, lalu turun 25% kepada $ 63.50 rendah apabila stok penjagaan kesihatan dipecah dalam pasaran baru-baru ini.

Risiko Pertimbangkan: Saham pertumbuhan agresif seperti GILD biasanya lebih tidak menentu daripada pasaran yang lebih luas. Gilead juga telah dituduh berulang kali oleh Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), sebahagian daripada pemilikan kompaun dadah Sovaldi berdasarkan.

Tindakan Mengambil -> Cari Gilead untuk berdagang antara $ 73 dan $ 84 dalam jangka pendek, dikurangkan oleh momentum yang lemah di kalangan kumpulan farmaseutikalnya. Stok undervalued pada harga baru-baru ini, tetapi saya akan terutamanya mengumpul saham di bawah $ 78.50.