Dana Bond Perbandaran Definisi & Contoh |

Apa itu: Dana bon perbandaran

A adalah dana bersama yang melabur terutamanya dalam sekuriti yang dikeluarkan oleh majlis perbandaran. Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Bon perbandaran dikeluarkan oleh agensi tempatan atau negeri untuk mendapatkan wang untuk projek infrastruktur, seperti pembinaan pusat konvensyen, kemudahan rawatan air atau lapangan terbang serantau. Secara umumnya, bon-bon ini tidak tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan.

Terdapat empat kategori utama bon bon perbandaran: negeri, negara, diinsuranskan, dan hasil yang tinggi. Dalam setiap kes, faedah yang dijana oleh bon dalam portfolio biasanya bebas daripada cukai pendapatan persekutuan. Di samping itu, bahagian kepentingan juga mungkin bebas daripada cukai negeri (dan tempatan), kerana pembayar cukai dikecualikan daripada faedah yang dihasilkan oleh perbandaran yang terletak di dalam negeri asal mereka (atau bandar). Ini menjadikan kelas pertama dana bon perbandaran sangat menarik berdasarkan asas setara cukai, terutamanya bagi pelabur tertakluk kepada cukai pendapatan negeri yang tinggi. Sebagai contoh, penduduk California mungkin ingin mempertimbangkan Dana Bon Perbandaran California.

Sebaliknya, sesetengah pelabur tinggal di negeri-negeri yang tidak mengutip cukai pendapatan. Dalam kes ini, dana bon nasional yang lebih pelbagai mungkin lebih sesuai. Dana ini tidak terhad kepada bon yang dikeluarkan dalam satu negeri dan lebih fleksibel.

Kategori ketiga dan paling konservatif menginsuranskan dana bon perbandaran. Jenis dana ini cenderung menjadi yang paling selamat daripada empat, kerana sekuriti yang dilaburkannya biasanya disokong oleh penaja jamin yang telah bersetuju untuk mengambil alih hutang tersebut sekiranya penerbit telah ingkar.

Akhir sekali, kategori terakhir adalah perbandaran hasil tinggi bon, yang memberi tumpuan kepada bon gred rendah yang dikeluarkan oleh entiti kredit yang kurang. Oleh itu, mereka biasanya menawarkan hasil tertinggi semua dana bon perbandaran.

Keempat-empat kelas aset utama kemudiannya dibahagikan mengikut kematangan. Sesetengah dana memberi tumpuan kepada bon jangka pendek, sementara yang lain melabur dalam sekuriti jangka menengah atau jangka panjang. Sebagai peraturan, dana jangka panjang lebih sensitif kepada perubahan dalam kadar faedah. Oleh itu, mereka cenderung menjadi lebih tidak menentu. Walau bagaimanapun, mereka juga menawarkan hasil yang lebih tinggi.

Mengapa Perkara tersebut:

Dana dana perbandaran

menawarkan kepelbagaian luas dan pengurusan profesional. Di samping itu, mereka secara meluas dianggap sebagai salah satu kelas pelaburan paling selamat yang ada, kerana prinsipal dan kepentingan bon asas sering disokong oleh entiti kerajaan dengan keupayaan untuk mengenakan cukai dan / atau mengumpul hasil yang berkaitan dengan apa sahaja projek bon Hasilnya bertujuan untuk. Sebagai produk berfaedah cukai, dana bon perbandaran paling menarik kepada pelabur dalam kurungan cukai atas. Walau bagaimanapun, ia harus ditegaskan bahawa apa-apa keuntungan yang dijana oleh membeli dan menjual dalam portfolio masih tertakluk kepada cukai keuntungan modal. Selain itu, sesetengah pelabur yang tertakluk kepada cukai minimum alternatif (AMT) mungkin perlu membayar cukai atas faedah bon perbandaran.