Return on Capital (ROC) Definisi & Contoh |

Apa itu:

Return on capital Ia mengukur pulangan yang menghasilkan pelaburan untuk penyumbang modal, iaitu pemegang bon dan pemegang saham. Persamaan umum untuk pulangan modal adalah: (Pendapatan bersih - Dividen) / (Hutang + Ekuiti)

Sebagai contoh, Pembuatan Syarikat MM mempunyai pendapatan bersih $ 100,000, $ 500,000 dalam jumlah hutang dan $ 100,000 dalam ekuiti pemegang saham. Operasinya mudah - MM membuat dan menjual widget.

Kita boleh mengira pulangan MM atas modal menggunakan persamaan di atas:

(Pendapatan bersih - Dividen) / (Utang + Ekuiti) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

Perhatikan bahawa bagi sesetengah syarikat, pendapatan bersih mungkin bukan merupakan langkah keuntungan yang terbaik untuk digunakan. Anda ingin memastikan bahawa metrik keuntungan yang anda masukkan ke dalam pengangka memberikan ukuran keuntungan yang tulen.

Pulangan atas modal adalah yang paling berguna apabila anda menggunakannya untuk mengira pulangan yang dijana secara semata-mata oleh operasi perniagaan itu sendiri, bukannya keputusan jangka pendek dari peristiwa satu masa. Keuntungan / kerugian dari turun naik mata wang asing dan peristiwa satu masa lain menyumbang kepada pendapatan bersih yang disenaraikan di bahagian bawah, tetapi ia bukan hasil dari operasi perniagaan. Sebagai contoh, Conglomerate CC menyenaraikan $ 100,000 sebagai pendapatan bersih, $ 500,000 dalam jumlah hutang dan $ 100,000 dalam ekuiti pemegang saham. Tetapi apabila anda melihat penyata pendapatan CC, anda melihat banyak item baris tambahan, seperti "keuntungan dari transaksi mata wang asing" dan "keuntungan dari transaksi satu kali."

Dalam kes CC, jika anda menggunakan jumlah pendapatan bersih, anda tidak menjadi sangat spesifik ke mana pulangan sedang dihasilkan. Adakah mereka dari hasil perniagaan yang kuat? Adakah mereka dari turun naik dalam pasaran mata wang asing? Adakah CC menjual subsidiari?

Bagi CC, lebih masuk akal untuk menggunakan ukuran pendapatan yang disebut keuntungan operasi selepas cukai (NOPAT) sebagai pengangka. Ia tidak dijumpai pada penyata pendapatan, tetapi anda boleh mengira sendiri menggunakan persamaan berikut:

NOPAT = Pendapatan sebelum Minat & Cukai * (1 - Kadar Cukai)

Menggunakan NOPAT dalam persamaan akan memberitahu anda pulangan Syarikat yang dihasilkan dengan operasi perniagaan utamanya untuk kedua-dua pemegang bon dan pemegang sahamnya.

Kenapa Perkara-perkara ini:

Pulangan

firma

firma boleh menjadi penunjuk cemerlang dari saiz dan kekuatan paritnya. Jika syarikat mampu menjana pulangan sebanyak 15-20% tahun demi tahun, ia mempunyai sistem yang hebat untuk mengubah modal pelabur menjadi keuntungan.

Pulangan modal sangat berguna bagi syarikat yang melabur sejumlah besar modal, seperti minyak dan firma gas, syarikat perkakasan komputer, dan juga kedai kotak besar. Sebagai pelabur, penting untuk mengetahui bahawa jika syarikat menggunakan wang anda, anda akan mendapat pulangan yang terhormat atas pelaburan anda.