Pulangan pada Jumlah Modal Definisi & Contoh |

Apa itu:

Pulangan atas jumlah modal adalah nisbah keuntungan. Ini adalah ukuran pulangan pelaburan yang menjana bagi mereka yang menyumbang modal, iaitu pemegang bon dan pemegang saham.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Persamaan umum untuk pulangan jumlah modal ialah: (Pendapatan bersih - Dividen) / (

Pulangan ke atas jumlah modal juga dipanggil "pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC)" atau "pulangan atas modal."

Melihat contohnya, Syarikat Pembuatan MM mempunyai pendapatan bersih $ 100,000, jumlah keseluruhan $ 500,000 hutang dan $ 100,000 dalam ekuiti pemegang saham. Operasinya adalah mudah - MM membuat dan menjual widget.

Kita boleh mengira pulangan MM pada jumlah modal dengan persamaan yang diberikan: (Pendapatan bersih - Dividen) / (Hutang + Ekuiti) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

Perhatikan bahawa bagi sesetengah syarikat, pendapatan bersih mungkin bukan merupakan langkah keuntungan yang paling berguna untuk digunakan. Anda ingin memastikan bahawa metrik keuntungan yang anda masukkan ke dalam pengangka menyediakan ukuran keuntungan yang tulen.

Pulangan atas jumlah modal adalah yang paling berguna apabila anda cuba menentukan pulangan yang dihasilkan oleh operasi perniagaan itu sendiri, bukannya pendek -lived results from one-time events. Keuntungan / kerugian dari turun naik mata wang asing dan peristiwa satu masa lain termasuk dalam pendapatan bersih yang disenaraikan di bahagian bawah, tetapi ia tidak berpunca daripada operasi perniagaan. Sebagai contoh, katakanlah, CC Conglomerate menunjukkan $ 100,000 sebagai pendapatan bersih, $ 500,000 dalam jumlah hutang dan $ 100,000 dalam ekuiti pemegang saham. Tetapi apabila anda melihat penyata pendapatan CC, anda melihat banyak item baris tambahan, seperti "keuntungan dari urus niaga mata wang asing" dan "keuntungan dari transaksi satu kali."

Dalam kes CC, jika anda menggunakan jumlah pendapatan bersih, anda tidak menggunakan ukuran tertentu ke mana pulangan sedang dihasilkan. Adakah mereka dari hasil perniagaan yang kuat? Adakah mereka dari turun naik dalam pasaran mata wang asing? Adakah CC menjual anak syarikat?

Bagi CC, lebih baik menggunakan ukuran pendapatan yang disebut keuntungan bersih selepas cukai (NOPAT) sebagai pengangka. Ia tidak dijumpai pada penyata pendapatan, tetapi anda boleh mengira sendiri menggunakan persamaan berikut:

NOPAT = Pendapatan sebelum Faedah & Cukai * (1 - Kadar Cukai)

Menggunakan NOPAT dalam persamaan akan memberitahu anda pulangan untuk

Mengapakah ia Penting:

Pulangan

firma atas jumlah modal boleh menjadi penunjuk yang luar biasa terhadap saiz dan kekuatan paritnya. Jika syarikat mampu menjana pulangan sebanyak 15-20% tahun demi tahun, ia mempunyai sistem yang hebat untuk menukar modal pelabur ke dalam keuntungan. Pulangan atas jumlah modal amat berguna bagi syarikat yang melabur banyak modal, seperti minyak dan firma gas, syarikat perkakasan komputer, dan juga kedai kotak besar. Sebagai pelabur, penting untuk mengetahui bahawa jika syarikat menggunakan wang anda, anda akan mendapat pulangan yang terhormat atas pelaburan anda.