Penjualan Pendek Definisi & Contoh |

Apa itu:

A jualan singkat adalah strategi perdagangan tiga langkah yang bertujuan untuk memanfaatkan penurunan yang dijangkakan dalam harga keselamatan.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Pertama, pengaturan dibuat untuk meminjam saham keselamatan, biasanya dari broker. Seterusnya, pelabur akan menjual saham itu serta-merta di pasaran terbuka dengan niat untuk membelinya semula pada suatu masa nanti. Akhirnya, untuk melengkapkan kitaran, pada masa akan datang dia akan membeli balik saham tersebut (diharapkan dengan harga yang lebih rendah) dan akan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman. Pada akhirnya, pelabur akan mengecil perbezaan jika harga saham jatuh, tetapi tentu saja akan menanggung kerugian jika ia meningkat.

Lihat contoh:

Mr. Johnson yakin bahawa stok ABC Corp jatuh, jadi dia memanggil brokernya untuk menjual 100 saham syarikat.

Dalam contoh ini, kita akan menganggap bahawa Mr. Johnson meletakkan perdagangan, yang segera dilaksanakan, untuk menjual 100 saham saham ABC Corp pada harga $ 25.00 sesaham. Dia akan menerima kemasukan tunai sebanyak $ 2,500 dari transaksi ini.

Sekarang mari kita anggap bahawa dua minggu kemudian, harganya telah menurun, dan Mr Johnson dapat membeli kembali saham (yang dikenal sebagai menutup kedudukan) untuk $ 20.00 sesaham. Dalam urus niaga ini, dia perlu membelanjakan $ 2,000 untuk membeli balik saham itu. Keuntungannya dalam perdagangan akan menjadi $ 500 ($ 2,500 aliran masuk tunai awal dikurangkan dengan aliran tunai tunai $ 2,000). Cara lain untuk melihatnya adalah bahawa dia akan memperoleh $ 5 per saham dalam perdagangan, memberikannya keuntungan $ 500 ($ 5 keuntungan didarab dengan 100 saham). Dengan menggunakan pengiraan yang sama, kita dapat melihat bahawa jika saham telah meningkat kepada $ 27,50 selama tempoh pegangannya, maka dia akan bertanggung jawab atas kerugian $ 250 (100 saham * $ 2.50 / saham).

Mengapa Matters:

Pada dasarnya, penjual pendek masih berusaha melakukan perkara yang sama dengan pelabur biasa - membeli rendah dan menjual tinggi. Walau bagaimanapun, penjual pendek sedang mencuba untuk menyelesaikannya dalam urutan terbalik. Dalam erti kata lain, dia cuba terlebih dahulu menjual tinggi dan kemudian membeli rendah. Strategi jualan pendek, yang bertentangan dengan memasuki kedudukan yang panjang, adalah satu risiko untuk beberapa sebab. Ini termasuk potensi panggilan margin, serta kehilangan teori yang tidak terhad sekiranya kenaikan harga saham asasnya bukannya jatuh. Seorang penjual pendek tidak berhak menyimpan sebarang dividen semasa ia telah memendekkan stok.

Apabila sejumlah besar pelabur memutuskan untuk memendekkan stok tertentu, tindakan kolektif mereka boleh memberi kesan dramatik kepada syarikat harga saham. Seorang pelabur dengan cepat boleh menentukan peratusan saham-saham syarikat yang terkumpul yang kini dijual pendek dengan menyemak "kepentingan pendek" saham. Contohnya, 10% kepentingan pendek bermakna salah satu daripada sepuluh saham beredar dipegang pendek.

Seringkali, penganalisis pasaran atau wartawan kewangan akan menilai kenaikan saham tertentu, atau kadang kala pasaran yang lebih luas, untuk menutup pendek. Akhirnya, semua penjual pendek mesti menutup dagangan mereka dengan membeli semula saham asas yang mereka mulanya dijual. Jika banyak daripada mereka mula melakukan ini secara serentak, maka tergesa-gesa pesanan beli dapat meningkatkan harga saham buat sementara waktu. Ini sering berlaku selepas pasaran telah jatuh tajam (sebagai penjual pendek cuba untuk mengunci keuntungan) atau ketika ia meningkat tajam (sebagai penjual pendek berusaha untuk mencegah kerugian selanjutnya).

Kadang-kadang, kenaikan tajam dalam saham tertentu dapat memicu sebilangan besar penjual pendek untuk menutup kedudukan mereka sekaligus. Penutupan pendek ini boleh menolak harga saham lebih tinggi, menyebabkan penjual lebih pendek untuk menutup kedudukan mereka dan mengurangkan kerugian mereka. Dalam kes ini, stok dikatakan ditangkap dalam pemerasan pendek. Saham yang tidak menentu dengan kepentingan pendek yang besar sangat rentan terhadap fenomena ini, dan calon penjual pendek harus berhati-hati terhadapnya.

Walaupun mereka adalah minoriti kecil, beberapa pelabur sebenarnya memiliki saham dalam syarikat yang mereka inginkan. Strategi alternatif ini - yang dikenali sebagai kekurangan terhadap kotak - biasanya digunakan apabila pelabur menjangkakan harga jatuh, tetapi belum lagi mahu menutup jawatannya dengan menjual kedudukannya yang sekarang.