Apakah Dana Ditutup Tertutup, dan Sekiranya Anda Melabur dalam Satu?
Salah apa gaji 80 juta? Part 1
Isi kandungan:
- Apakah dana tertutup?
- Sekiranya anda melabur dalam dana tertutup?
- Bagaimana untuk membeli dana tertutup
- Apa yang akan datang?
- Semak broker terbaik untuk dana bersama
- Belajarlah lebih lanjut mengenai ETF
- Berundur dan menggali dana bersama
Ia adalah persaingan saudara kandung. Dana tertutup adalah satu daripada dua jenis dana bersama, bersama-sama dana terbuka. Oleh kerana dana tertutup kurang popular, mereka perlu berusaha lebih keras untuk memenangi kasih sayang anda. Mereka boleh membuat pelaburan yang baik - berpotensi lebih baik daripada dana terbuka - jika anda mengikuti satu peraturan mudah: Sentiasa bawa mereka pada harga diskaun.
Seperti banyak saudara kandung, kedua-dua ini berbeza kerana mereka sama. Inilah yang anda perlu tahu mengenai dana tertutup dan sama ada anda perlu membeli satu.
Apakah dana tertutup?
Semua dana bersama menjual saham kepada pelabur, kemudian menggunakan wang itu untuk membeli sekuriti. Setiap dana mempunyai objektif tertentu - seperti melabur dalam syarikat besar, sederhana atau kecil atau dalam industri tertentu - dan sekuriti yang dibeli mesti memenuhi misi itu.
Satu perbezaan utama antara dana terbuka dan dana tertutup adalah bagaimana mereka menjual saham kepada orang ramai.
Dana open-end boleh menjual seberapa banyak saham kepada pelabur yang mereka mahukan. Walau bagaimanapun, mereka menjual saham hanya pada nilai aset bersih sesaham. Itulah nilai pasaran semua pegangan dana, tolak mana-mana yang dimiliki melalui pinjaman pada margin, dibahagikan dengan jumlah saham. Sebagai contoh, jika dana mempunyai aset bersih $ 100 juta dan 5 juta saham, harga sesaham adalah $ 20 ($ 100 juta dibahagikan dengan 5 juta).
Amalan ini menghalang pelabur baru daripada mencairkan pegangan pelabur dana semasa. Pada akhir setiap hari dagangan, dana mengira nilai aset bersihnya, dan pelabur baru boleh membeli saham dana pada harga tersebut. Kemudian, dana itu meletakkan wang itu untuk bekerja dengan membeli sekuriti baru - saham atau bon, contohnya.
Peraturan No. 1 untuk membeli dana tertutup adalah membelinya pada diskaun yang besar kepada nilai aset bersih sesaham.
Dana open-end adalah perkara biasa dalam rancangan 401 (k) yang ditaja oleh majikan, dan banyak pelabur individu membelinya juga kerana perbelanjaan mereka cenderung lebih rendah. Sesungguhnya, apabila orang bercakap tentang "dana bersama," mereka biasanya merujuk kepada dana terbuka.
Sebaliknya, dana tertutup menjual sejumlah saham tetap semasa tawaran awam permulaannya dan tidak akan membuka semula dana untuk menjual lebih banyak. Pelabur boleh membeli dan menjual dana sepanjang hari, dan harga dana di bursa berubah pada siang hari, seperti stok biasa. Dan harga pasaran dana tertutup boleh sama atau lebih tinggi atau lebih rendah daripada nilai aset bersih sesaham. (Kami akan menggali ke bawah ini.)
Dana tertutup adalah kurang biasa daripada dana terbuka, dan mereka mempunyai beberapa ciri dan risiko lain yang biasanya tidak terdapat dalam dana terbuka:
- Oleh kerana dana tertutup sering diuruskan secara aktif, dengan pengurus pelaburan yang cuba mengalahkan pasaran, mereka mungkin mengenakan yuran yang lebih tinggi, menjadikannya kurang menarik kepada pelabur.
- Dana tertutup sering menggunakan leverage - meminjam wang untuk membiayai pembelian aset mereka - untuk meningkatkan pulangan. Strategi itu adalah pedang bermata dua: Ia meningkatkan pulangan apabila stok naik tetapi membuat pulangan lebih buruk apabila stok jatuh.
- Dana tertutup cenderung membayar dividen yang lebih tinggi kepada pelabur sebahagiannya kerana mereka menggunakan leverage untuk membantu meningkatkan pulangan. Sekali lagi, yang berfungsi dengan baik dalam pasaran yang semakin meningkat, kurang begitu jatuh.
Pelabur perlu menyedari perbezaan ini sebelum membeli dana tertutup. Potensi untuk dividen yang lebih tinggi membuat dana tertutup menarik, tetapi potensi potensi yang lebih besar, bukan sahaja kerana memanfaatkan dana ini tetapi juga strukturnya. Kerana mereka berdagang sepanjang hari, dana tertutup boleh berdagang di bawah nilai aset bersih mereka untuk masa yang lama - dan mereka sering kali melakukan. Tetapi itu juga peluang untuk pelabur pintar.
Sekiranya anda melabur dalam dana tertutup?
Kejayaan terbaik anda adalah apabila anda membeli dana tertutup pada harga diskaun kepada nilai aset bersihnya. Itu lebih mudah untuk dilakukan daripada yang anda fikirkan, kerana banyak dana yang didagangkan pada diskaun dan nilai aset bersih dana diterbitkan setiap tiga bulan atau setiap bulan oleh pengurus pelaburan. Dari situ, anda boleh membahagikan harga saham dana dengan nilai aset bersihnya untuk menentukan sama ada dana itu didagangkan pada harga diskaun.
Ia berulang-ulang: Peraturan No. 1 untuk membeli dana tertutup adalah untuk membelinya pada diskaun yang besar kepada nilai aset bersih sesaham.
Berapa besar? Ia bukan sesuatu yang luar biasa bagi dana untuk berdagang pada 10% atau 15% di bawah nilai aset bersih mereka. Ia mungkin tidak terdengar seperti banyak, tetapi jenis diskaun memberikan anda kelebihan terbina di pasaran. Anda tidak akan mendapat manfaat sekiranya pegangan dana meningkat, anda juga akan mendapat keuntungan jika diskaun kepada nilai aset bersih telah menurun dan anda memutuskan untuk menjual saham anda.
Yang berkata, ramai pelabur mungkin berasa lebih selesa melabur dalam dana dagangan bursa. Perdagangan ETF sepanjang hari, seperti dana tertutup, tetapi mereka cenderung untuk menjejaki indeks pasaran, seperti indeks 500 syarikat Standard & Poor's. Ini bermakna yuran pengurusan mereka sering lebih rendah, dan itulah wang yang masuk ke dalam poket pelabur.
»Ingin memulakan dengan ETF? Inilah cara untuk memilih dana yang betul
Bagaimana untuk membeli dana tertutup
Perkara pertama yang anda perlukan adalah akaun pembrokeran, terutama sekali yang sesuai dengan keperluan para pelabur dana bersama. Kemudian, anda perlu mempertimbangkan:
- Apakah jenis dana yang anda mahu? Saham AS sahaja? Saham dividen? Saham antarabangsa?
- Apakah prestasi dari masa ke masa? Cari yang kuat. Anda boleh mencari prestasi dana sepanjang jangka panjang di kebanyakan laman web kewangan.
- Apakah diskaun biasa dana untuk nilai aset bersih dan diskaun semasa? Ini memberi anda idea tentang berapa diskaun yang mungkin berkurang.
- Apakah nisbah perbelanjaan dana? Nisbah ini biasanya akan lebih tinggi daripada perbelanjaan dana terbuka, jadi berhati-hati dengan kejutan stiker.
- Apakah tahap dividen yang dibayar oleh dana?
- Berapa banyak leverage (hutang) yang telah diambil oleh dana? Terlalu banyak hutang menjadikan dana lebih berisiko. Hutang yang lebih daripada 30% hingga 40% aset dana benar-benar menimbulkan risiko.
Untuk mendapatkan beberapa konteks apabila anda mencari dana yang kelihatan menarik, anda akan ingin menyemak setiap kawasan ini sebelum membuat keputusan untuk membeli.
