12B-1 Fee Definition & Example |

Apa itu:

A 12b-1 fee dana bersama kepada para pemegang sahamnya. Yuran ini merangkumi perbelanjaan pemasaran dana dan dinamakan selepas seksyen Akta Syarikat Pelaburan 1940 yang membuatnya sah.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Terdapat dua jenis perbelanjaan yang dilindungi oleh 12b-1 fee: perbelanjaan pengagihan dan perbelanjaan perkhidmatan pemegang saham. Perbelanjaan pengedaran adalah kos pemasaran dan penjualan saham dana, termasuk pengiklanan, percetakan dan mailing prospektus dan kesusasteraan, dan pampasan untuk broker dan lain-lain yang menjual saham. Perbelanjaan perkhidmatan pemegang saham adalah kos untuk menggunakan orang untuk menjawab pertanyaan pelabur. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa bayaran 12b-1 tidak selalu meliputi perbelanjaan perkhidmatan pemegang saham. Sesetengah dana membayar perbelanjaan ini secara langsung daripada aset dana mereka. Dana lain juga mungkin meliputi beberapa ejen penjaga, perundangan, perakaunan, pemindahan atau perbelanjaan pentadbiran lain dengan yuran 12b-1.

Reksa dana mesti mendedahkan yuran 12b-1 mereka dalam jadual bayaran yang diberi label "Yuran Pemegang Saham" dalam prospektus mereka. Reksadana juga harus mendedahkan perbelanjaan yuran ini dalam bahagian "Perbelanjaan Operasi Dana Tahunan" dari prospektus mereka.

Seperti apa-apa kos pelaburan, perbezaan fi kecil boleh menghasilkan perbezaan besar dalam pulangan dari masa ke masa. Sebagai contoh, katakan anda melabur $ 1,000 dalam dana Mutual Syarikat XYZ, yang mengembalikan 10% setiap tahun dan mempunyai 12b-1 tahunan sebanyak 1%. Selepas 10 tahun, anda akan mempunyai $ 23,457. Walau bagaimanapun, jika yuran 12b-1 dana hanya 0.10%, anda akan mempunyai $ 25,679 selepas 10 tahun - lebih $ 2,000 lagi. Walaupun penting untuk membandingkan yuran 12b-1 di dalam dana, penting juga untuk mengetahui yuran dana lain dan nisbah jumlah perbelanjaan dana. Ini kerana sesetengah dana bersama boleh mengimbangi yuran 12b-1 yang sangat kecil dengan mengenakan pengurusan yang tinggi, penebusan, atau yuran lain.

Untuk maklumat lanjut tentang bagaimana yuran dana boleh menjejaskan pulangan atas pelaburan tertentu, layari SEC's Mutual Kalkulator Kos Dana di: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Mengapakah Perkara Penting:

Yuran dan perbelanjaan berbeza dari dana ke dana, dan 12b-1 yuran hanyalah salah satu daripada banyak yuran dana bersama boleh dikenakan. Dana bersama biasanya membayar perbelanjaannya sama ada secara langsung dari aset dana atau dengan mengutip yuran daripada pemegang saham, seperti halnya dengan bayaran 12b-1.

SEC secara umumnya tidak membatasi 12b-1 fee, tetapi Negara Persatuan Peniaga Sekuriti (NASD) mengehadkannya kepada 0.75% daripada aset bersih purata dana setiap tahun. Dalam hal ini, NASD mengehadkan yuran perkhidmatan pemegang saham kepada 0.25% daripada aset bersih purata dana setiap tahun.

Daripada semua jenis yuran dana bersama, yuran 12b-1 mungkin adalah yang paling kontroversi. Ada yang berhujah bahawa bayaran 12b-1 adalah sesuai kerana pemasaran dana bersama dapat meningkatkan saiz asetnya, yang akan mengurangkan kos dengan menyebarkannya di kalangan lebih ramai pelabur. Pelabur yang mengelakkan dana dengan kos 12b-1 sering berpendapat bahawa pengiklanan mengganggu pengurusan dan tidak berkesan kerana ia tidak secara langsung meningkatkan pulangan dana. Mereka juga memperhatikan bahawa dana itu mengutip 12b-1 bayaran tidak kira seberapa baik ia atau pasaran melakukan.

Penting untuk diperhatikan bahawa yuran 12b-1 bukan sebahagian daripada struktur yuran yang menentukan sama ada dana dikelaskan sebagai dana tanpa beban atau dana beban. NASD membenarkan dana bersama untuk memanggil dirinya sebagai dana tanpa beban jika amaun gabungan 12b-1 dana dan yuran perkhidmatan pemegang saham berasingan adalah kurang daripada 0.25% daripada jumlah aset bersih tahunan dana. Ini menjadikan membaca prospektus lebih penting lagi. Dalam sesetengah kes, pelabur mungkin mendapat pulangan yang lebih baik daripada dana beban sekiranya bayaran 12b-1 dana yang sama tidak lebih tinggi.