15 Rasio Kewangan Setiap Pelabur Harus Guna |
6. MANKEU -TM 2- Mind Map Ch.4 Financial Analysis
Rasio-rasio kewangan dapat membantu untuk memahami jumlah yang sangat banyak maklumat yang dapat dijumpai dalam kewangan syarikat kenyataan.
Mengetahui bagaimana untuk memilih maklumat kecil yang penting, menggabungkannya dengan maklumat kecil yang lain dan tafsirkan nombor yang terhasil adalah lebih daripada satu seni daripada sains. Tetapi sudah pasti salah satu seni yang paling penting yang harus dilakukan oleh pelabur. Untuk memulakan perjalanan ke analisis nisbah, anda perlu penyata kewangan yang disatukan oleh syarikat, yang terdapat dalam 10-K syarikat dan boleh didapati secara percuma di SEC laman web. Tiga penyata kewangan yang paling penting adalah penyata pendapatan, lembaran imbangan dan penyata aliran tunai. Jejaki ini sebelum meneruskan lagi.
Walaupun terdapat beberapa rasio kewangan, pelabur menggunakan segelintir daripada mereka berulang kali. Ini 15 nisbah adalah alat yang sangat diperlukan yang harus menjadi sebahagian daripada setiap proses penyelidikan pelabur.
__________________________________________________________________
Rasio Harga
Nisbah harga digunakan untuk mendapatkan gambaran sama ada harga saham adalah munasabah atau tidak. Mereka mudah digunakan dan umumnya cukup intuitif, tetapi jangan lupa peringatan utama ini: Nisbah harga adalah metrik "relatif", yang bermaksud mereka hanya berguna apabila membandingkan nisbah satu syarikat dengan nisbah syarikat lain, nisbah syarikat itu sendiri dari masa ke masa, atau nisbah syarikat kepada penanda aras.
1) Nisbah Harga kepada Pendapatan (P / E)
Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan, Harga Stok Paling Terbaru
Rumus: Nisbah P / E = / Pendapatan Sesaham
Apa maksudnya: Pikirkan nisbah harga kepada pendapatan sebagai harga yang akan anda bayar untuk $ 1 pendapatan. Peraturan umum yang sangat umum adalah bahawa perdagangan saham pada "rendah" P / E adalah nilai, walaupun takrif "rendah" berbeza dari industri ke industri.
[Ciri InvestingAnswers: Nisbah P / E - Ukuran Benar Keuntungan?]
2) Nisbah PEG
Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan, Harga Saham Terbaru
: Nisbah PEG = = (Nisbah P / E) / Pertumbuhan tahunan yang diunjurkan dalam Perolehan sesaham
Apa maksudnya: Nisbah PEG menggunakan format asas nisbah P / E untuk pengangka dan kemudian membahagikan dengan potensi pertumbuhan untuk EPS, yang anda perlu anggaran. Kedua-dua nisbah mungkin kelihatan sangat serupa tetapi nisbah PEG dapat mengambil kira pertumbuhan pendapatan masa depan. Satu peraturan yang sangat umum adalah bahawa mana-mana nisbah PEG di bawah 1.0 dianggap sebagai nilai yang baik.
3) Nisbah Harga-untuk-Jualan
Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan, Rumusan: Nisbah Harga hingga Jualan = Harga sesaham / Jualan Tahunan Sebagi
Maksudnya: Sama seperti P / E atau P / B, fikirkan P / S sebagai harga yang anda akan bayar untuk $ 1 jualan. Jika anda membandingkan dua firma yang berbeza dan anda melihat nisbah P / S satu firma adalah 2x dan yang lain ialah 4x, masuk akal untuk mengetahui mengapa pelabur sanggup membayar lebih untuk syarikat dengan P / S dari 4x. Nisbah P / S adalah alat yang hebat kerana angka jualan dianggap agak boleh dipercayai manakala item penyata pendapatan lain, seperti pendapatan, boleh dimanipulasi dengan mudah dengan menggunakan peraturan perakaunan yang berbeza.
4) Nisbah Harga kepada Buku (P / B)
Apa yang anda perlukan: Lembaran Imbangan, Harga Stok Paling Terbaru
Rumusan: Nisbah P / B = Harga per Saham / Nilai Buku bagi setiap Saham
Apa maksudnya: Nilai buku (BV) telah disenaraikan di dalam kunci kira-kira, ia hanya di bawah nama yang berbeza: ekuiti pemegang saham. Ekuiti adalah bahagian syarikat yang pemiliknya (iaitu pemegang saham) sendiri bebas dan jelas. Nilai buku dividen dengan bilangan saham yang belum dijelaskan memberikan nilai buku sesaham.
Seperti P / E, nisbah P / B pada dasarnya adalah jumlah dolar yang anda perlu bayar untuk $ 1 ekuiti. Dan seperti P / E, terdapat kriteria yang berbeza untuk apa yang menjadikan nisbah P / B "tinggi" atau "rendah."
[InvestingAnswers Feature: Jangan Dipersalahkan Dengan Nisbah P / E]
5) Hasil Dividen
Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan, Harga Saham Terkini
Formula: Dividen Hasil = Dividen sesaham / Harga sesaham
Apa maksudnya: Dividen adalah cara utama syarikat mengembalikan wang kepada para pemegang saham mereka. Jika firma membayar dividen, ia akan disenaraikan di lembaran imbangan, betul-betul di atas garis bawah. Hasil dividen digunakan untuk membandingkan stok yang membayar dividen yang berbeza. Sesetengah orang lebih suka melabur dalam syarikat dengan dividen tetap, walaupun hasil dividen rendah, sementara yang lain lebih suka melabur dalam stok dengan hasil dividen yang tinggi.
[Ciri PelaburanAnak Jawapan: Menyahkod Formula Hasil Dividen]
6 Nisbah Pembayaran Dividen
Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan
Rumusan: Nisbah Pembayaran Dividen = Dividen / Pendapatan Bersih
Apa maksudnya: Peratusan keuntungan yang diagihkan sebagai dividen dipanggil nisbah pembayaran dividen. Sesetengah syarikat mengekalkan nisbah pembayaran tetap, sementara yang lain cuba untuk mengekalkan bilangan dolar yang tetap dibayar setiap tahun (yang bermaksud nisbah pembayaran akan berubah-ubah). Setiap syarikat menetapkan dasar dividennya sendiri mengikut apa yang difikirkannya adalah kepentingan terbaik para pemegang sahamnya. Pelabur-pelabur pendapatan perlu sentiasa memerhatikan perubahan dalam dasar dividen.
__________________________________________________________________
Rasio Keuntungan
Rasio keuntungan memberitahu anda betapa baiknya sebuah syarikat dalam menukar operasi perniagaan menjadi keuntungan. Keuntungan adalah pemacu utama harga saham, dan sudah pasti satu daripada metrik yang paling rapat di dalam perniagaan, kewangan dan pelaburan.
7) Return on Assets (ROA)
Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan, Lembaran Imbangan
Formula: Return on Assets = bererti
: Sebuah syarikat membeli aset (kilang, peralatan, dll.) untuk menjalankan perniagaannya. ROA memberitahu anda betapa baiknya syarikat itu menggunakan asetnya untuk menghasilkan wang. Sebagai contoh, jika Syarikat A melaporkan pendapatan bersih $ 10,000 dan memiliki aset $ 100,000, ROAnya adalah 10%. Selama $ 1 aset yang dimilikinya, ia boleh menghasilkan $ 0.10 keuntungan setiap tahun. Dengan ROA, lebih tinggi lebih baik. 8) Pulangan atas Ekuiti (ROE)
Apa yang anda perlukan
: Penyata Pendapatan, Lembaran Imbangan Ekuiti Pemegang Saham
Apa maksudnya: Ekuiti adalah satu lagi perkataan untuk pemilikan. ROE memberitahu anda betapa baiknya sebuah syarikat dengan memberi ganjaran kepada para pemegang sahamnya untuk pelaburan mereka. Sebagai contoh, jika Syarikat B melaporkan $ 10.000 pendapatan bersih dan pemegang sahamnya mempunyai $ 200,000 ekuiti, ROEnya adalah 5%. Bagi setiap $ 1 pemegang saham ekuiti sendiri, syarikat menjana keuntungan sebanyak $ 0.05 setiap tahun.
9) Margin Keuntungan Apa yang anda perlukan
: Penyata Pendapatan
Rumusan: Margin Keuntungan = Pendapatan Bersih / Jualan
: Margin keuntungan mengira berapa jumlah jualan syarikat mengalir ke bahagian bawah. Seperti yang mungkin anda katakan, keuntungan lebih tinggi adalah lebih baik bagi para pemegang saham, seperti margin keuntungan yang tinggi (dan / atau meningkat).
__________________________________________________________________ Rasio Kecairan
Nisbah kecairan menunjukkan betapa berkemampuan perniagaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Likuiditas adalah penting kepada syarikat kerana pada masa yang sukar, sebuah syarikat tanpa kecairan yang mencukupi untuk membayar hutang jangka pendeknya boleh dipaksa untuk membuat keputusan yang tidak baik untuk mendapatkan wang (menjual aset pada harga yang rendah, meminjam pada kadar faedah yang tinggi, menjual sebahagian daripada syarikat itu kepada pelabur burung, dll.).
10) Nisbah Semasa
Apa yang anda perlukan
: Lembaran Imbangan
Rumusan: Nisbah Semasa = Aset Semasa / Liabiliti Semasa
keupayaan syarikat untuk membayar liabiliti jangka pendek dengan aset jangka pendeknya. Sekiranya nisbah melebihi 1.0, firma mempunyai lebih banyak aset jangka pendek daripada hutang jangka pendek. Tetapi jika nisbah semasa adalah kurang daripada 1.0, sebaliknya adalah benar dan syarikat boleh terdedah kepada benjolan tak terduga dalam ekonomi atau iklim perniagaan. 11) Nisbah Pantas
Apa yang anda perlukan: Lembaran Imbangan
Rumusan
: Nisbah Pantas = (Aset Semasa - Inventori) / Liabiliti Semasa < (juga dikenali sebagai nisbah ujian asid) adalah sama dengan nisbah yang cepat kerana ia merupakan ukuran seberapa baik syarikat dapat memenuhi liabiliti kewangan jangka pendeknya. Walau bagaimanapun, ia mengambil konsep satu langkah lagi. Nisbah cepat membongkar inventori kerana ia menganggap bahawa menjual inventori akan memakan beberapa minggu atau bulan. Nisbah cepat hanya mengambil kira aset yang boleh digunakan untuk membayar hutang jangka pendek hari ini. __________________________________________________________________
Rasio Hutang Rasio-rasio ini menumpukan kepada kesihatan jangka panjang perniagaan, terutamanya kesan struktur modal dan kewangan pada perniagaan:
12) Nisbah Hutang kepada Ekuiti
Apa yang anda perlukan
: Lembaran Imbangan
Rumusan : Nisbah Hutang kepada Ekuiti = Jumlah Keuntungan / Ekuiti Jumlah Saham Maksudnya: Jumlah liabiliti dan jumlah ekuiti pemegang saham kedua-duanya dijumpai pada kunci kira-kira. Nisbah hutang kepada ekuiti mengukur hubungan antara jumlah modal yang dipinjam (iaitu hutang) dan jumlah modal yang disumbangkan oleh pemegang saham (iaitu ekuiti). Secara umumnya, sebagai nisbah hutang kepada ekuiti meningkat, ia menjadi lebih berisiko kerana jika ia tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya, ia akan dipaksa menjadi kebangkrutan. 13) Nisbah Liputan Kepentingan Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan Formula : Nisbah Liputan Faedah = EBIT / Perbelanjaan Faedah Kedua-dua EBIT (alias, pendapatan operasi) dan perbelanjaan faedah ditemui pada penyata pendapatan. Nisbah liputan faedah, yang juga dikenali sebagai bunga faedah yang diperoleh (TIE), merupakan ukuran seberapa baik syarikat dapat memenuhi kewajiban pembayaran faedahnya. Sekiranya syarikat tidak dapat mencukupi untuk membuat bayaran faedah, ia akan dipaksa menjadi muflis. Apa-apa yang lebih rendah daripada 1.0 biasanya merupakan tanda masalah. Rasio Kecekapan Rasio-rasio ini memberi gambaran kepada pelabur tentang betapa efisiennya perniagaan menggunakan sumber yang dilaburkan dalam aset tetap dan modal kerja. Ini juga boleh mencerminkan betapa berkesannya pengurusan syarikat. Nisbah Turnover Aset Apa yang anda perlukan: Penyata Pendapatan, Lembaran Imbangan
