Definisi Pengurusan Aktif & Contoh |

Apa itu:

Pengurusan aktif adalah strategi pelaburan yang cuba menghasilkan pulangan berlebihan melalui pengiktirafan, dan eksploitasi tren pelaburan jangka pendek

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Pengurusan aktif adalah bertentangan dengan pengurusan pasif (juga dikenali sebagai pelaburan beli-dan-hold). Daripada menolak tren jangka pendek dan memberi tumpuan kepada keuntungan jangka panjang, pengurus aktif percaya pergerakan harga jangka pendek adalah penting dan sering diramalkan. Dalam urat ini, pengurus aktif sering merujuk kepada anomali statistik, corak berulang, dan data lain yang menyokong korelasi antara maklumat tertentu dan harga saham.

Untuk sebarang pelaburan tertentu, pengurus pasif mungkin lebih bergantung pada analisis asas syarikat di sebalik keselamatan, seperti strategi jangka panjang syarikat, kualiti produknya, atau hubungan syarikat dengan pihak pengurusan apabila memutuskan sama ada untuk membeli atau menjual. Analisis jenis ini sebahagian besarnya bertujuan untuk menilai potensi jangka panjang pelaburan, yang merupakan pelaburan tipikal pelaburan pasif.

Pengurus aktif, bagaimanapun, berusaha untuk mengesan dan mengeksploitasi tren jangka pendek dalam keamanan. Ini sering melibatkan analisa kuantitatif dan teknikal, termasuk analisis nisbah, analisis carta stok, dan langkah matematik lain yang kurang berkaitan dengan sifat syarikat dan lebih berkaitan dengan corak perdagangan, berita, dan faktor pasaran lain. Pengurus pelaburan yang aktif boleh menjadi bulan, hari, atau bahkan jam atau minit.

Pengurus aktif lebih cenderung menggunakan leverage daripada pengurus pasif kerana mereka prihatin dengan meringankan risiko jangka pendek kerana mereka tentang mengeksploitasi jangka pendek keuntungan. Ini seterusnya memperkenalkan lebih banyak risiko ke dalam portfolio yang aktif tetapi juga dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi.

Mengapa Matters:

Secara umum, analisis berterusan yang berkaitan dengan pengurusan aktif melibatkan lebih banyak aktiviti perdagangan daripada pengurusan pasif. Perdagangan aktif dengan itu secara amnya memerlukan lebih banyak masa dan pendidikan daripada pengurusan pasif, dan penting untuk diperhatikan bahawa komisen perdagangan yang lebih tinggi dan cukai keuntungan modal mungkin diterjemahkan kepada bayaran pengurusan yang lebih tinggi dan keperluan kembali.

Idea pengurusan aktif tidak kebal dari kontroversi. Pengurus pasif memberi perhatian bahawa pengurus aktif kerap gagal menyamai atau mengalahkan tanda aras mereka, dan mereka mempersoalkan kebolehpercayaan kaedah pengurus aktif untuk mengenali dan meramalkan trend. Tetapi bidang-bidang yang paling ketara dalam perselisihan antara pengurus aktif dan pasif adalah teori dan bukannya mekanik.

Banyak pengurus pasif memacu hipotesis pasaran yang efisien, yang mengatakan bahawa harga saham rawak dan sudah mencerminkan semua maklumat yang ada. Sepupu hipotesis ini, teori jalan rawak juga mendakwa bahawa mustahil untuk mengatasi pasaran secara konsisten, terutamanya dalam jangka masa pendek, kerana mustahil untuk meramalkan harga saham.

Tanpa mengira, pengurusan aktif menikmati pengikut yang besar dan setia di kalangan pelabur, dan banyak pengurus aktif telah mencatatkan pulangan yang jauh di atas tanda aras pasaran.

Tidak kira di mana masalahnya, kebanyakan penganalisis menggalakkan pelabur paling pasif untuk mempelajari dan memahami kaedah pengurusan yang aktif,, dan tahu cara membaca carta saham.