Adakah Anda Bad dengan Wang? Alasannya Mungkin dalam Gen Anda

Rakit penyelidikan yang semakin berkembang menunjukkan bahawa "akal sehat" indera kita sering … baik, karut.

Itulah sebabnya orang-orang yang berpihak kepada orang baik suka berdiri di barisan kanan di McDonald's, walaupun barisan ke kiri mempunyai sedikit orang. Atau orang dengan ketara meremehkan berat seorang lelaki jika diberitahu dia seorang penari dan bukan seorang pemandu trak. Atau mengapa anda lebih cenderung untuk menilai orang lain sebagai "murah hati dan lebih peduli" jika anda memegang secawan kopi hangat apabila anda bertemu dengannya. Itu pelik.

Dan apabila ia datang kepada wang, itu masalah.

Kewangan tingkah laku menunjukkan betapa kerasnya ciri-ciri dalam biologi kami atau dikodkan ke dalam perisian minda tidak sedarkan diri menyebabkan kami tersandung dengan wang tunai kami. Naluri kami "melawan atau terbang" mungkin telah membantu kami keluar dari gua, tetapi membuktikan kewajipan di Wall Street.

Tiada apa yang boleh anda lakukan untuk mengelakkan tanggapan palsu ini, kata para penyelidik. Mereka tertanam dalam diri kita, dan mesti berfungsi sebagai fungsi yang berguna atau mereka tidak akan berkembang di tempat pertama. Tetapi apabila ia berkaitan dengan wang, kunci adalah untuk "membuat satu set mekanisme bagaimana untuk mengawal diri anda," sebagai ahli ekonomi perilaku Meir Statman pernah memberitahu saya.

Biasalah ini mungkin salah, tetapi berita baiknya adalah mereka dijangka salah. Berikut adalah beberapa yang perlu ditonton:

Kami sangat rugi

Manusia merasakan lebih banyak kesakitan apabila kehilangan sesuatu daripada kegembiraan kami berbanding dengan kemenangan $ 1,000 yang menjejaskan kita lebih daripada mendapat $ 1,000. Penyelidik memanggil ini "keengganan kerugian."

Ini pengertian keras dibuat apabila nenek moyang kita yang terdahulu cuba untuk bertahan di Serengeti. Tetapi dalam dunia moden-katakan, ketika mengurus kebencian portfolio anda-kerugian boleh menyebabkan menjual stok tenggelam apabila bermain jangka panjang yang lebih baik adalah untuk memegang.

Ini datang untuk bermain dengan cara yang paling asas orang biasa berpartisipasi dalam pasaran saham: sumbangan anda 401 (k). Adakah anda mendapat sumbangan penuh untuk diri sendiri dan majikan anda? Jika tidak, mengapa tidak? Ia adalah wang percuma dari majikan anda, dikecualikan cukai dan akan melunaskan garisan. Masalahnya ialah terasa seperti kita kehilangan wang dari gaji pulang rumah kita.

Satu penyelesaian: Ambilnya dari tangan kami dengan penyertaan automatik. Sebagai ahli ekonomi tingkah laku Cass Sunstein dan Richard Thaler nota, 401 (k) merancang di mana peserta perlu memilih untuk mempunyai 68% penyertaan kadar selepas 36 bulan pekerjaan; pelan pendaftaran automatik, di mana para peserta perlu memilih keluar, mempunyai kadar penyertaan sebanyak 98%.

Kita semua di atas purata

Kami melihat diri kita berada di Tasik Wobegon Garrison Keillor: "Di mana semua wanita kuat, semua lelaki kelihatan baik, dan semua kanak-kanak lebih tinggi daripada rata-rata."

Keterlaluan berlebihan kerap meningkatkan persepsi kita tentang diri kita sendiri dan keputusan kita, kata penyelidik. Kajian secara konsisten mendapati bahawa lelaki heteroseksual menaksir jumlah pasangan seksual yang mereka miliki, manakala wanita memandang rendah - yang secara matematik tidak boleh benar dan mungkin lebih banyak bercakap tentang jangkaan budaya (contohnya, lelaki bersifat pergaulan, wanita tidak) daripada fakta-fakta.

Tetapi kecenderungan ini boleh berbahaya di pasaran kewangan, seperti yang diketahui para pedagang semasa krisis kewangan 2008. "Keyakinan yang terlalu banyak adalah penyebab terbesar kesilapan bagi eksekutif … ada persepsi bahawa mereka membunuh yang lemah, dan jika mereka menunjukkan kekurangan keyakinan mereka dapat dimusnahkan," Joseph Hallinan, wartawan pemenang Hadiah Pulitzer dan penulis "Mengapa Kami Membuat Kesalahan, "Kata saya dalam wawancara 2010.

Kebanyakan peniaga dan eksekutif perniagaan Wall Street perlu mengambil pelajaran dari raja mereka semua: Warren Buffett. "Sekiranya anda membaca surat-surat tahunannya, dia mengakui dengan sangat jelas membuat beberapa kesilapan besar. Itu luar biasa menyegarkan di dunia korporat, "kata Hallinan. Satu dos kerendahan hati boleh pergi jauh ke arah mengatasi diri kita dengan keyakinan lebihan.

Priming the flock

Kami tidak melihat hampir seperti yang kita fikirkan. Mahu menyemak? Ambil ujian dalam video ini. Ikut arahan sangat berhati-hati:

Jika anda terlepas mendedahkan yang besar pada tontonan pertama-seperti yang saya lakukan-itu kerana kami bersedia untuk mencari arah yang berbeza. Itulah tipuan yang sudah lama seperti penyelewengan seorang ahli silap mata, tetapi pemikiran bawah sedar secara konsisten membebankan kami wang. Mana-mana jurujual yang bernilai garam mereka tahu ini: Apabila anda berjalan masuk untuk membeli kereta, jika anda mula-mula menunjukkan model jauh dari julat harga anda, anda cenderung untuk membeli kereta lebih mahal daripada yang anda merancang. Anda telah "bersedia" untuk membayar lebih banyak wang tunai.

Kami membawa kecenderungan tertentu, seperti "penggembalaan" -literally, mengikuti orang ramai. Ini mungkin pernah membantu manusia melarikan diri dari pemangsa yang berbahaya (mesti ada sesetengah sebab semua orang melarikan diri), tetapi dalam dunia kewangan hari ini ia menyebabkan kita menjadi kesilapan di pasaran: apabila menjual rendah dan membeli tinggi. Sebaliknya, kecenderungan kita adalah untuk melakukan sebaliknya. Itu jelas dalam kaji selidik tahunan Dalbar membandingkan prestasi pelabur dengan prestasi pasaran. Sejak dua dekad yang lalu, S & P 500 telah mengembalikan purata 8.2% setahun; namun purata pulangan pelabur kurang dari separuh itu.

Pemenang Nobel Daniel Kahneman, yang mempelopori ekonomi tingkah laku dengan Amos Tversky, menulis dalam bukunya "Berpikir, Cepat dan Lambat" yang kami beroperasi pada dua peringkat: Sistem 1 adalah intuitif dan tidak sedarkan diri, Sistem 2 adalah sengaja dan dipikirkan. Sistem 1 memerintah roost itu, "walaupun System 2 percaya dirinya berada di mana tindakan itu," kata Kahneman.

Apabila Sistem 2 kuat, kami menangkap seperti ini: "Berapa banyak daripada setiap binatang yang ada pada Musa?" (Jawab: Tidak ada, kerana Nuh adalah kapten kapal itu. Tetapi pengetahuan kita mengenai kisah-kisah alkitab akan menyangkal soalan di kepala kita.) Kita terlepas perkara seperti ini, besar dan kecil, sepanjang masa.

Apa yang perlu kita lakukan? Memandangkan kajian buku New York Times ini mencadangkan: "Bagi mereka yang hanya berminat dengan takeaway Kahneman mengenai pertanyaan Malcolm Gladwell ini adalah: Jika anda mempunyai 10,000 jam latihan dalam catur persekitaran, umpan balik yang pantas, umpan balik, anestesiologi-kemudian berkelip. Dalam semua kes lain, fikirkan."

Baca lebih lanjut mengenai Investmentmatome:

Aplikasi Kewangan Tingkah Laku Dunia Sebenar

Adakah Perilaku Kewangan dan Kesan Tingkah Laku Membuat Bedfellows Baik?

Kelab Buku Investmentmatome: 'The Animal Rasional: Bagaimana Evolusi Membuat Kami Lebih bijak Daripada Kita Pikirkan"

Ilustrasi oleh Brian Yee.