Ekuiti Crowdfunding: Konsep Percuma, Tetapi Sekiranya Anda Berinvestasi?

Oleh Steve Branton

Ketahui lebih lanjut mengenai Steve pada Asking Advisor Investmentmatome

Crowdfunding adalah konsep yang keren: Orang biasa memberi pinjaman setiap kali orang-orang besar dengan dolar besar tidak berminat. Di sesetengah negara membangun, ia telah membantu mengangkat pemilik perniagaan kecil daripada kemiskinan. Ia juga telah memasuki negara pelaburan dunia, dengan memberi peluang kepada para pelabur rata-rata untuk menyertai pelancaran dan pembiayaan syarikat-syarikat baru.

Sekarang, jika anda mempunyai beberapa dolar untuk dilepaskan, anda boleh melabur dalam perniagaan baru yang baik yang rakan anda mula dan, secara teoritis, berkongsi dalam kejayaannya apabila ia dimatikan. Ini mungkin terdengar seperti kemenangan bagi pelabur dan startup, tetapi anda perlu berfikir dengan teliti sebelum mengambil bahagian.

Peraturan Akta Kerja

The Jumpstart Akta Pemula Perniagaan Kita, yang diluluskan pada tahun 2012, menyediakan laluan untuk permulaan yang tidak didagangkan secara umum - dan tidak menarik kepada kapitalis teroka - untuk mendapatkan modal daripada pelabur yang lebih kecil. Ini membolehkan lebih banyak orang mengambil bahagian dalam peluang pelaburan sekali lagi dikhaskan untuk golongan elit yang berpencar.

Pada akhir tahun 2015, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa memuktamadkan peraturan yang akan mengawal penumpuan ekuiti. Bermula pada bulan Mei, sesiapa sahaja boleh melabur dalam permulaan yang mendaftar untuk crowdfunding dengan SEC. Peraturan agensi menjejaskan pelabur dan permulaan oleh:

• Membataskan permulaan untuk meningkatkan $ 1 juta melalui crowdfunding dalam tempoh 12 bulan
• Menghadkan pelaburan maksimum oleh orang yang membuat $ 100,000 atau kurang setahun kepada $ 2,000 atau 5% daripada pendapatan tahunan mereka atau nilai bersih (yang mana kurang) dalam tempoh 12 bulan
• Menghadkan pelaburan maksimum oleh orang yang pendapatan tahunannya dan nilai bersih adalah $ 100,000 atau lebih besar kepada 10% daripada pendapatan tahunan atau nilai bersih (yang mana kurang) dalam tempoh 12 bulan
• Memadamkan jumlah tahunan sesiapa sahaja yang boleh melabur dalam satu atau lebih permulaan melalui crowdfunding pada $ 100,000

Pertimbangan utama

Tetapi hanya kerana anda boleh melibatkan diri dalam crowdfunding sebagai sebahagian daripada portfolio pelaburan anda, apakah itu bermakna anda patut? Jawapannya, tentu saja, ialah ia bergantung.

Manakala crowdfunding ekuiti mempunyai kelebihan untuk pelabur kecil. Ia boleh menjadikan lebih mudah untuk menjadi sedar secara sosial dalam pelaburan anda. Contohnya, anda boleh melabur dalam syarikat yang membina dan mengedarkan unit penyucian air murah di negara-negara membangun. Ia juga boleh membiarkan anda memperoleh kepentingan ekuiti dalam permulaan yang anda fikir adalah pemenang besar seterusnya. Selalu ada kemungkinan bahawa anda akan memilih Facebook seterusnya.

Namun, pelaburan dalam permulaan adalah berisiko. Walaupun anda mengikuti peraturan SEC, terdapat faktor-faktor penting lain yang perlu dipertimbangkan sebelum menjejaskan kerakyatan ekuiti:

1. Pemula mempunyai kadar kegagalan yang tinggi. Majoriti pemula gagal, ramai dalam beberapa tahun pertama operasi. Jika permulaan yang anda telah dipanggil menjadi salah satu daripada ini, anda mungkin akan kehilangan setiap sen pelaburan awal anda.
2. Kewangan permulaan mungkin tidak telus. Syarikat-syarikat yang memilih untuk memotong proses perundingan pelaburan crowdfunding tradisional, termasuk pengauditan mendalam yang bertujuan untuk mendedahkan masalah utama yang berpotensi. Pelabur yang ramai orang mungkin tidak tahu apa yang mereka masuki, bermakna risiko kerugian mungkin lebih tinggi.
3. Anggaran penilaian mungkin salah. Syarikat-syarikat yang crowdfund juga memintas penilaian pelaburan tradisional. Sebaliknya, pelaburan di dalamnya berharga pada "anggaran nilai saksama." Apabila harga tidak tersedia, nilai-nilai ini sering ditentukan oleh rakan umum atau penaja yang terlibat dengan syarikat. Anggaran terbaik ini mungkin tidak mencerminkan jumlah sebenar yang akan direalisasikan dalam jualan.

Pertama, tanya diri anda soalan ini

Risiko adalah faktor dalam hampir semua pelaburan. Anda harus sentiasa mempertimbangkan keupayaan anda untuk menghadapi kemunduran yang berpotensi sebelum anda melabur - terutamanya dalam crowdfunding.

Untuk memutuskan sama ada anda benar-benar bersedia, tanya diri anda kepada dua soalan penting ini:

• Adakah saya secara mental, emosi dan kewangan bersedia untuk kehilangan keseluruhan pelaburan ini?
• Sekiranya saya kehilangan wang saya, berapa lama saya akan membina portfolio saya ini - dan adakah saya mempunyai masa?

Malah kapitalis teroka yang sangat pintar dengan usaha untuk meneliti setiap aspek permulaan sebelum mereka melabur biasanya akan kehilangan pelaburan mereka. Mereka mempunyai poket yang dalam dan biasanya boleh menanggung kerugian. Adakah anda boleh mengatakan yang sama? Dan jika permulaan anda melabur dalam kejayaan, ia masih boleh bertahun-tahun sebelum anda melihat pulangan pelaburan anda. Bolehkah anda menunggu lama?

Banyak perancang kewangan mengesyorkan bahawa anda mengehadkan pelaburan spekulatif anda - seperti pelaburan crowdfunding - hingga 5% hingga 10% daripada andajumlahnya portfolio pelaburan jika anda seorang pelabur yang lebih kecil. Dan ini mengandaikan bahawa anda benar-benar mampu kehilangan keseluruhan pelaburan. Sekiranya anda mempunyai toleransi risiko konservatif atau tidak mempunyai masa untuk pulih dari kerugian yang lengkap, anda mungkin harus mengelakkan pelaburan spekulatif sama sekali.

Jika anda membuat keputusan crowdfunding adalah untuk anda, tanya perancang kewangan anda bagaimana anda boleh melakukannya dengan betul. Contohnya, anda tidak mahu mengabaikan simpanan dalam simpanan simpanan persaraan majikan anda terlebih dahulu. Dan seperti mana-mana alat pelaburan, crowdfunding tidak boleh dilakukan di silo, tanpa mempertimbangkan gambaran kewangan keseluruhan anda.

Steve Branton, CFP, ADPA, adalah perancang kewangan kanan dengan Rakan Kewangan Mosaic. Ketahui lebih lanjut mengenai Mosaic's Cabaran Kecergasan Kewangan.

Artikel ini muncul di Nasdaq.

Imej melalui iStock.