Aliran Tunai Percuma (FCF) Definisi & Formula |

Apa itu:

berapa banyak wang yang dihasilkan oleh perniagaan selepas perakaunan perbelanjaan modal seperti bangunan atau peralatan. Wang ini boleh digunakan untuk pengembangan, dividen, mengurangkan hutang, atau tujuan lain. Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Rumusan untuk aliran tunai percuma ialah:

FCF = Aliran Tunai Operasi - Pengeluaran Modal

Data yang diperlukan untuk mengira aliran tunai syarikat secara percuma penyataan aliran. Contohnya, jika penyata aliran tunai Syarikat XYZ melaporkan $ 15 juta tunai dari operasi dan perbelanjaan modal $ 5 juta untuk tahun tersebut, maka aliran tunai percuma XYZ Syarikat ialah $ 15 juta - $ 5 juta = $ 10 juta.

Penting untuk diperhatikan bahawa aliran tunai percuma bergantung kepada keadaan tunai syarikat dari operasi, yang seterusnya dipengaruhi oleh pendapatan bersih syarikat. Oleh itu, apabila syarikat telah mencatatkan keuntungan atau perbelanjaan yang signifikan yang tidak berkaitan secara langsung dengan perniagaan teras biasa syarikat (keuntungan satu kali atas penjualan aset, misalnya), penganalisis atau pelabur harus dengan teliti mengecualikan mereka dari pengiraan aliran tunai percuma untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang keupayaan penjanaan tunai biasa syarikat.

Pelabur juga perlu sedar bahawa syarikat-syarikat boleh mempengaruhi aliran tunai percuma mereka dengan memanjangkan masa yang mereka ambil untuk membayar bil-bil (dengan itu memelihara mereka tunai), memendekkan masa yang diperlukan untuk mengutip apa yang terhutang kepada mereka (mempercepat penerimaan wang tunai), dan menanggalkan inventori membeli (sekali lagi, memelihara wang tunai). Ia juga penting untuk diperhatikan bahawa syarikat mempunyai kelonggaran tentang barang-barang apa atau tidak dianggap sebagai perbelanjaan modal, dan pelabur harus sedar tentang ini apabila membandingkan aliran tunai bebas dari syarikat-syarikat yang berlainan.

Mengapa Matters:

Kehadiran

aliran tunai percuma menunjukkan bahawa syarikat mempunyai wang tunai untuk mengembangkan, membangunkan produk baru, membeli saham semula, membayar dividen, atau mengurangkan hutangnya. Aliran tunai percuma yang tinggi atau meningkat sering merupakan tanda syarikat yang sihat yang berkembang pesat dalam persekitarannya sekarang. Tambahan pula, sejak FCF mempunyai kesan langsung kepada nilai sebuah syarikat, pelabur sering memburu syarikat yang mempunyai tinggi atau meningkatkan aliran tunai percuma tetapi harga saham undervalued - perbezaannya sering bermakna harga saham akan meningkat. aliran

mengukur keupayaan syarikat untuk menghasilkan wang tunai, yang merupakan asas asas untuk harga saham. Inilah sebabnya mengapa sesetengah orang menghargai aliran tunai bebas daripada apa-apa langkah kewangan lain di luar sana, termasuk pendapatan sesaham.