Definisi & Contoh Bond Kerajaan |

Apa itu:

A bon kerajaan adalah hutang yang dikeluarkan oleh pemerintah. berfungsi (Contoh):

Jabatan Perbendaharaan biasanya mengeluarkan bon kerajaan, biasanya melalui proses lelongan. Pelabur institusi terdiri daripada kebanyakan pasaran untuk bon kerajaan, tetapi pelabur individu boleh dengan mudah membeli dan menjualnya juga. Pelabur yang berminat untuk membeli Perbendaharaan boleh melakukannya secara langsung dari laman web TreasuryDirect Jabatan Perbendaharaan atau melalui bank dan broker.

Sebagai contoh, bon simpanan juga dijual oleh Perbendaharaan A.S.. Bon Simpanan datang dalam bentuk elektronik dan boleh dibeli dari kebanyakan institusi kewangan atau melalui laman web PerbendaharaanDirect Perbendaharaan A.S.. Apabila bon simpanan matang, pelabur menerima nilai muka bon dan faedah terakru. Bon-bon simpanan tidak boleh ditebus untuk 12 bulan pertama mereka tertunggak, dan pelabur yang menebus dalam tempoh lima tahun pertama kehilangan tiga bulan terakhir faedah sebagai penalti.

Nota Perbendaharaan (T-Notes) adalah bon jangka menengah yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS. Mereka matang dalam dua, tiga, lima atau 10 tahun. T-Notes membuat bayaran faedah setiap setengah tahun pada kadar kupon tetap. T-Notes yang dikeluarkan sebelum 1984 boleh dipanggil, bermakna Perbendaharaan boleh membeli semula nota-nota di bawah keadaan tertentu. T-Notes biasanya mempunyai nilai muka $ 1,000, walaupun mereka yang mempunyai tempoh matang dua atau tiga tahun mempunyai nilai $ 5,000.

Bon Perbendaharaan ("T-Bon") adalah bon jangka panjang yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan A.S.. Mereka matang dalam masa 10 hingga 30 tahun. T-Bond membuat pembayaran faedah setiap setengah tahun dan mempunyai nilai muka $ 1,000. Mereka membantu kekurangan dana dalam belanjawan persekutuan, mengatur bekalan wang negara, dan melaksanakan dasar monetari A.S.. Seperti mana-mana penerbit bon, Perbendaharaan A.S. menimbangkan keperluan risiko dan pulangan pasaran untuk berjaya meningkatkan modal. Ini sebabnya ada beberapa jenis sekuriti Perbendaharaan (T-Bill, T-Notes, T-Bonds, STRIPS and TIPS, contohnya).

Mengapa Perkara ini:

Bon Kerajaan biasanya membantu kekurangan dana di federal belanjawan, mengawal bekalan wang negara dan melaksanakan dasar monetari. Sebagai contoh, seperti penerbit bon, Perbendaharaan A.S. mempertimbangkan keperluan risiko pasaran dan pulangan untuk berjaya meningkatkan modal. Oleh itu, terdapat beberapa jenis sekuriti Perbendaharaan (T-Bill, T-Notes, T-Bonds, STRIPS dan TIPS, misalnya).

Kebanyakan bon kerajaan disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan AS, bermakna lalai adalah sangat tidak mungkin dan hanya akan berlaku sekiranya kerajaan AS tidak dapat mencetak wang tambahan untuk membayar hutangnya. Atas sebab ini, T-Notes, sebagai contoh, secara amnya dianggap sebagai pelaburan bebas risiko dan penanda aras yang mana pelaburan lain dibandingkan.

Kadar bon kerajaan mempengaruhi keseluruhan ekonomi. Ini sebahagiannya kerana jualan kerajaan atau pembelian semula bon mereka memberi kesan kepada bekalan wang dan mempengaruhi kadar faedah. Sebagai contoh, apabila Rizab Persekutuan membeli balik Perbendaharaan, penjual menderma hasil di bank tempatan mereka, yang seterusnya memberi pinjaman kepada pelanggan, yang mendepositkan hasil pinjaman mereka dalam akaun bank mereka, dan sebagainya. Oleh itu, setiap dolar Perbendaharaan dibeli semula meningkatkan penawaran wang oleh beberapa dolar. Pembekalan wang untuk kenaikan pinjaman dan permintaan untuk kenaikan pinjaman, menyebabkan kadar pinjaman menurun.

Bon Kerajaan biasanya mudah, pelaburan berisiko rendah. Pengecualian cukai negeri dan tempatan, serta pengecualian persekutuan untuk bayaran tuisyen, membuat beberapa ikatan terutamanya berfaedah bagi pelabur dalam kurungan cukai tinggi atau mereka yang berumah tangga ke kolej. Bon kerajaan sangat cair. Walau bagaimanapun, bon kerajaan biasanya mempunyai kadar pulangan yang sangat rendah, jarang menawarkan perlindungan inflasi, dan mempunyai sedikit atau tiada peluang keuntungan modal.

Banyak pelabur memegang bon kerajaan melalui dana bersama. Yuran pengurusan dana dipotong ke dalam pulangan, tetapi dana menawarkan kepelbagaian antara semua jenis dan kematangan bon, yang sukar bagi pelabur individu untuk mencapai tanpa lebih banyak wang tunai daripada keperluan dana bersama

Walaupun bon kerajaan membawa sedikit risiko lalai, mereka membawa risiko kadar faedah, yang bermaksud apabila kadar faedah meningkat, harga bon jatuh, dan sebaliknya. Mujurlah, dalam tempoh kenaikan kadar faedah, harga T-Note cenderung menurun daripada bon lain. Oleh itu, dengan aliran pendapatan mereka yang hampir dijamin, bon kerajaan membuat drama pertahanan yang sangat baik di pasaran yang tidak menentu.

Inflasi mengambil gigitan yang lebih besar daripada pulangan bon kerajaan daripada daripada risiko yang lebih berisiko tetapi menghasilkan yang lebih tinggi. Oleh itu, perubahan jangkaan inflasi atau tahap ketidaktentuan tentang inflasi benar-benar boleh menjejaskan harga bon kerajaan. Sebagai contoh, jika indeks harga pengguna bertambah sebanyak 3% sepanjang hayat T-Nota, maka 3% daripada pulangan T-Note dimakan, meninggalkan pulangan yang lebih rendah "nyata".

Pendapatan dari bon kerajaan adalah federal boleh dikenakan cukai tetapi secara amnya dikecualikan daripada kebanyakan cukai negeri dan tempatan. Ini bermakna bagi sesetengah pelabur, terutamanya mereka yang tinggal di negeri-negeri dengan cukai yang tinggi, Perbendaharaan mungkin kembali sedikit lebih daripada sekuriti boleh cukai dengan kupon yang lebih tinggi. Sebagai contoh, sekiranya penduduk California dan penduduk Nevada masing-masing membeli $ 10,000 T-Nota dengan kupon 3%, masing-masing akan menerima bayaran faedah ($ 10,000 x.03) = $ 300 dalam satu tahun. Jika kadar cukai pemastautin California adalah 20%, dia hanya mendapat $ 240 dari T-Note ($ 300 x.80). Walau bagaimanapun, T-Note yang sama mempunyai pulangan yang lebih tinggi di mata penduduk Nevada, yang kadar cukai negara adalah 0%, kerana dia dapat menyimpan keseluruhan $ 300. (Perlu diingat bahawa pendapatan Perbendaharaan mungkin tertakluk kepada Cukai Minimum Alternatif, jadi pelabur perlu mendapatkan nasihat cukai sebelum melabur.)