History Says It's Time To Buy This Energy Giant |

Most value investing articles share one clear theme: Any firing firing on all cylinders won ' t perdagangan untuk nisbah harga-ke-pendapatan tunggal. Penilaian rendah biasanya digunakan untuk syarikat-syarikat yang mempunyai masalah yang mendalam.

Sama ada masalah khusus syarikat, khusus industri atau ekonomi, halangan utama adalah dalam perjalanan. Cabarannya ialah mengenal pasti syarikat-syarikat besar yang mengalami kesukaran jangka pendek, tetapi mempunyai jalan yang jelas untuk meningkatkan hasil kewangan. Pelabur pesakit yang boleh mencapai itu sering diberi ganjaran dengan peningkatan modal dan dividen.

Chevron Corp (NYSE: CVX) adalah contoh sempurna dari sebuah syarikat besar yang menghadapi masalah khusus industri. Pada suku pertama 2014, harga rata-rata setong minyak Chevron dijual lebih daripada $ 98 setong, tetapi pada Q1 tahun 2015, harga rata-rata setong minyak jatuh ke lebih dari $ 48.

Chevron sangat sensitif terhadap harga minyak. Syarikat menganggarkan bahawa dari suku ke suku, aliran tunai operasi boleh meningkat atau jatuh antara $ 325 juta hingga $ 350 juta bagi setiap perubahan dolar harga minyak mentah. Secara semulajadi, Chevron menyaksikan harga saham jatuh di samping harga minyak.

Kejatuhan harga dalam saham telah menolak hasil dividen Chevron di atas 4.25%. Nombor yang mempunyai banyak kepentingan jika sejarah adalah sebarang petunjuk. Dalam 21 tahun yang lalu, pelabur hanya mempunyai peluang untuk membeli Chevron dengan hasil permulaan melebihi 4.25% empat kali termasuk hari ini.

Chevron tidak pernah mengurangkan dividen suku tahunannya selama 21 tahun ini. Sebaliknya, peluang penghasilan dividen 4.25% ini timbul hanya apabila pesimis pasaran mendorong harga saham ke tahap yang sangat tertekan, sama seperti situasi hari ini.

Jika anda telah melabur di Chevron dalam mana-mana tiga contoh terdahulu seperti itu Hasilnya, anda akan memperoleh pulangan hebat, menjejaskan purata jangka panjang S & P 500 meskipun persekitaran operasi yang sukar sekarang.

Mulai Pelaburan Pulangan Tahunan CVX (melalui 7/13/15) Oktober 1994 11.1% April 2003 12.8% Mac 2009 12% July 2015 ?

Source: Longrundata.com

Walaupun Chevron memperlambat pembangunan beberapa projek pertumbuhan (akibat harga minyak dan gas yang rendah), "zigging" sebagai sisa industri "zags" dengan meneruskan berbilion-bilion kepada projek-projek pertumbuhan. Ia menjangka dapat meningkatkan pengeluaran lebih cepat daripada firma utama lain dalam industri ini dalam tempoh dua tahun akan datang.

Projek-projek Chevron yang paling menarik adalah medan gas asli gas Gorgon dan Wheatstone. Kemudahan pemprosesan di rantau itu akan menghasilkan lebih daripada 25 juta metrik tan gas asli cecair setiap tahun apabila berjalan dengan penuh.

Kompleks tenaga ini berada di Australia dan berada pada kedudukan yang baik untuk melayani Asia, yang pada masa ini mempunyai harga spot untuk alam semulajadi gas yang dua hingga tiga kali lebih tinggi daripada harga borong gas asli di Amerika Syarikat. Projek-projek ini akan menambah kapasiti pengeluaran margin yang tinggi dan akan sangat menguntungkan bagi para pemegang saham.

Para pelabur prihatin terhadap prospek jangka pendek Chevron, tetapi sejarah telah menunjukkan bahawa setiap kali ini berlaku, pelabur berani yang membeli ketika semua orang yang lain menjual lebih baik daripada pasaran. Jadi sekarang adalah masa untuk membeli? Keputusan Chevron yang tinggi dan penilaian tertekan menunjukkan hal itu.

Risiko Untuk Pertimbangkan: Chevron melabur banyak dalam projek pertumbuhan. Tempoh lanjutan harga minyak dan gas yang rendah dapat menyebabkan syarikat itu mengubah arah inisiatif pertumbuhan baru-baru ini. Keuntungan yang rendah mungkin akan memastikan dividen dibekukan juga.

Tindakan Mengambil -> Chevron adalah juggernaut dan meskipun harga minyak yang rendah ia masih memperoleh beberapa bilion dolar setiap suku tahun. Harga minyak hanya perlu meningkat dengan sederhana untuk keuntungan dan tahap aliran tunai Chevron meningkat lebih tinggi. Sejarah mengatakan ini adalah masa yang baik untuk membeli dan saya bersetuju. Chevron adalah pembelian hebat di bawah $ 100 dengan hasil semasa sebanyak 4.6%.

Sekiranya minyak, sumber asli atau komoditi adalah apa yang menarik minat anda, janganlah lebih jauh daripada StreetAuthority Kekurangan & Kekayaan Real . Pakar sumber semula jadi pemastautin kami, Dave Forest, mempunyai lebih daripada satu dekad pengalaman sebagai ahli geologi terlatih dan penganalisis. Wawasan industrinya membolehkannya membaca pasaran dan memberikan nasihat yang paling tepat pada masanya untuk segala-galanya dari minyak dan emas kepada molibdenum. Baru-baru ini, Dave telah bercakap tentang kenaikan harga emas. Untuk mendapatkan akses kepada penyelidikan terbaru Dave, klik di sini .