Definisi & Contoh Syarikat Defensif |

Apa itu:

A syarikat pertahanan adalah syarikat yang baik atau setidaknya tetap stabil

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Syarikat-syarikat pertahanan yang paling terkenal kerana keupayaan mereka untuk menghadapi penurunan ekonomi, tetapi penting untuk diperhatikan bahawa mereka juga cenderung untuk mengabaikan peningkatan ekonomi. Dengan kata lain, stok syarikat-syarikat pertahanan biasanya mengatasi pasaran semasa kemelesetan dan kurang menguntungkan pasaran semasa ekspansi.

Syarikat-syarikat pertahanan secara matematik boleh dikenalpasti kerana mereka umumnya mempunyai pertandingan di bawah satu, yang bermaksud bahawa ketidaktentuan statistik mereka tidak menyelaras dengan kuat secara keseluruhan turun naik pasaran. Secara intuitif, syarikat-syarikat pertahanan biasanya dapat ditemui di industri yang menghasilkan produk yang perlu dan kerap relatif murah sehingga konsumen tidak merasa mereka dapat pergi tanpa bahkan ketika waktu yang ketat. Industri utiliti, makanan dan minyak adalah sumber yang lazim bagi stok syarikat pertahanan dalam hal ini. Oleh kerana pembelian produk-produk yang sering digunakan oleh pengguna mewakili sebahagian kecil daripada pendapatan tahunan kebanyakan pengguna, permintaan cenderung menjadi stabil pada tahun-dalam dan keluar tahun.

Mengapakah hal penting:

Terima kasih kepada kestabilan permintaan untuk produk mereka, pertumbuhan jualan dan pendapatan dalam industri pertahanan-syarikat cenderung tetap malar dalam masa yang baik dan buruk. Dengan ini, saham-saham yang bertahan dan selamat (terutamanya yang mempamerkan pertumbuhan mantap, stabil dari jenama teras dan sejarah memotong kos dan memegang margin keuntungan yang mantap) boleh memberi pelabur cara yang baik untuk melindung nilai risiko portfolio keseluruhan mereka. Walau bagaimanapun, pelabur tidak boleh mengharapkan pertumbuhan pendapatan mata yang berpunca daripada saham bertahan dan sebaliknya harus mengharapkan untuk membayar kestabilan dan kualiti pendapatan bukan kitaran yang menawarkan saham bertahan.

Seperti strategi pelaburan apa pun yang berkaitan dengan kitaran perniagaan, Walau bagaimanapun, pelabur aktif yang tertarik dengan saham pertahanan sering berhadapan dengan tugas yang sukar untuk mencuba masa pasaran - iaitu, untuk meramalkan apabila sesuatu mula dimasuki supaya mereka boleh membeli saham pertahanan pada masa yang optimum dan kemudian meramalkan apabila perkara akan beralih supaya mereka boleh menjual pada masa yang optimum dan melabur dalam stok beta yang lebih tinggi. Walaupun pendekatan ini dapat mengoptimumkan pulangan, ramai pelabur tergesa-gesa melewati stok defensif memihak kepada nama-nama yang lebih agresif semasa ekspansi ekonomi dan dengan itu memperkenalkan risiko yang tidak wajar kepada portfolio mereka.