Harga Saham HP: Adakah Hewlett-Packard Saham Bargain Untuk Pelabur Right Now?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) telah lama menjadi perintis industri, tetapi HP sedang berusaha bersaing dengan rakan-rakannya di Silicon Valley seperti Google (NASDAQ: GOOG) dan Apple (NASDAQ: AAPL). HP telah mengatasi prestasi S & P 500 berbanding tahun ini tahun lepas; stok turun minggu ini kira-kira 35 peratus dan bergerak pada tahap rendah 9 tahun. Perkara yang tidak kelihatan baik untuk firma yang berpusat di Palo Alto, CA sekarang.

Adakah kegawatan ini bermakna ia adalah saat yang besar untuk pelabur nilai untuk membeli dan tahan?

Meg Whitman dilantik sebagai Ketua Pegawai Eksekutif setahun lalu dan kenyataannya pada hari Rabu melanda kuku di kepala. Tidak ada penyelidikan dan pembangunan yang cukup untuk menangani persaingan yang agresif dan produk HP mempunyai kekurangan tumpuan. HP perlu belajar dari anak-anak baru di blok seperti Facebook (NASDAQ: FB) dan Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman telah berjanji bahawa perubahan akan menjadi bentuk untuk mengubah HP, tetapi perkara-perkara kelihatan suram untuk masa terdekat.

HP By The Numbers

Saham itu jatuh Rabu selepas ucapan Whitman di hari penganalisis firma jatuh dari $ 17.13 hingga $ 15.94. Pelabur tertanya-tanya sama ada HP sememangnya saham murah, tetapi hakikatnya saham itu jatuh dalam tempoh yang lama.

Memang benar pendapatan sesahamnya $ 2.98 meningkat dari satu dekad yang lalu apabila pada $ 0.83. Di samping itu, HP membayar dividen tahunan sebanyak $ 0.52 dan ia mempunyai hasil dividen yang tinggi apabila dibandingkan dengan pemimpin industri. Dividen itu kelihatan mampan apabila melihat kewangan firma itu. Walau bagaimanapun, apabila ia berkaitan dengan pertumbuhan, HP adalah industri yang semakin meluas.

Adakah Era Pelepasan Perniagaan?

Selain itu, HP mungkin melihat banyak perniagaannya terhakis dengan pergeseran ke peranti mudah alih dan tablet. Nampaknya HP tidak boleh bersaing dalam pasaran pertumbuhan tinggi ini. Juga, tidak mungkin untuk HP memperkenalkan tablet yang boleh menyaingi iPad Apple. Walaupun, ia mempunyai HP ElitePad 900 yang digunakan beberapa perniagaan.

Peralihan mudah alih adalah trend masa depan dan begitu juga dengan perkhidmatan internet dan dalam talian. Google baru-baru ini merayakan ulang tahun keempat belasnya dan telah berinovasi dengan pantas dengan produk yang menarik seperti kereta memandu sendiri di kaki langit. HP menumpaskan peratusan besarnya 350,000 tenaga kerja dan para pemegang sahamnya berharap syarikat itu akan membawa beberapa pemikiran muda yang cemerlang yang dapat memadankan apa yang sedang berlaku dalam peluncur industri seperti Facebook dan Groupon.

HP mempunyai hutang bernilai $ 20 bilion dan sedang mengejar strategi yang didorong oleh pemerolehan yang menyaksikan HP mengambil syarikat perisian perusahaan Autonomi dan Sistem Data Elektronik di bawah sayapnya. Ini telah membawa kepada kerugian jangka pendek. Walau bagaimanapun, ini adalah di mana HP berharap pengambilalihan ini akan memacu pemulihannya. Pada tahun 2015, pasaran perisian perusahaan boleh bernilai $ 15 bilion. HP tetap fokus untuk menyediakan Data Big, Keselamatan dan penambahbaikan dalam Pengurusan Awan.

Masalahnya ialah HP ketinggalan pesaingnya di kawasan yang telah meramalkan pertumbuhan. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), Mesin Perniagaan Antarabangsa (NYSE: IBM) dan peneraju pasaran Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) mempunyai kelebihan dan kelebihan keupayaan yang besar ke atas HP dalam bidang ini.

Sasaran Harga

Penganalisis di firma pelaburan seperti JP Morgan dan Goldman Sachs telah menghapuskan HP berdasarkan asas-asasnya. Ini tidak menghairankan memandangkan harga saham berada pada paras terendah dalam 10 tahun. Sasaran harga yang bank-bank pelaburan mengesyorkan semakin rendah dengan Deutsche Bank mengurusnya pada $ 10 dan Goldman meletakkan sasaran harga pada $ 16. Sebaliknya, perlu diingatkan bahawa syarikat mempunyai banyak fleksibiliti dan penilaian kewangan yang menunjukkan banyak potensi apabila ia berdasarkan prestasi masa lalu.

Pada masa yang sama, Meg Whitman menghadapi cabaran besar dalam membimbing gergasi PC ke arah wawasan yang dimilikinya. Ia boleh dipertikaikan bahawa dia membesar-besarkan masalah yang melanda gergasi teknologi supaya dia dapat menjanjikan dan melepaskannya. Ini mungkin bermakna bahawa HP perlu beralih dari pencetak dan komputer di mana syarikat itu membuat kekayaannya.

Takeaway: Berhati-hati dengan HP

HP boleh melihat dagangan aktif hari ini dan penjualan boleh memaksa harga saham jatuh lebih jauh daripada penutupnya pada $ 14.91. Whitman menegaskan perkataan berbilang tahun banyak, tetapi ia mungkin mengambil masa yang panjang untuk merancang berbilion ringgit nilai pasaran yang menyebabkan penurunan harga saham pada hari Rabu sebagai tindak balas kepada komennya.

Mungkin terdapat pemulihan jangka pendek jika HP memutuskan untuk menjual strategi pembahagian atau perubahan dengan ketara. Tetapi apabila melihat dengan teliti pada asas-asasnya, ia menyiratkan pendapatan yang lebih rendah untuk masa depan yang boleh dijangka. HP bukanlah pembelian yang baik pada masa ini dan terdapat sedikit ketidakstabilan. Stok sebenarnya boleh menjadi perangkap nilai.