Indeks Pilihan Definisi & Contoh |

Apa itu:

Diperkenalkan pada tahun 1981, pilihan indeks terdiri daripada banyak stok.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Opsyen indeks biasanya mempunyai pengganda kontrak sebanyak $ 100, yang bermaksud harga pilihan indeks sama dengan masa premium yang disebut harga $ 100. Tidak seperti pilihan dalam saham saham atau bahkan komoditi, tidak mungkin untuk menyampaikan indeks yang mendasari secara fizikal kepada pembeli pilihan indeks. Oleh itu, opsyen indeks dapat ditentukan menerusi pembayaran tunai.

Banyak kali ia berada dalam kepentingan pelabur untuk mengunci keuntungan baru-baru ini atau untuk melindungi portfolio saham daripada penurunan harga tertentu. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan membeli kontrak pilihan pada setiap kepelbagaian anda (ini pada asasnya membolehkan anda untuk "mengunci" harga jualan tertentu pada setiap stok, jadi jika pasaran jatuh, portfolio keseluruhan anda tidak akan ' t menderita banyak). Walau bagaimanapun, jika anda memegang portfolio saham yang besar dan pelbagai, maka ia mungkin tidak kos efektif untuk memastikan setiap posisi dengan cara ini.

Sebagai alternatif, pelabur mungkin ingin mempertimbangkan untuk menggunakan pilihan indeks untuk melindung nilai risiko dalam portfolio mereka. Banyak indeks yang berbeza mempunyai pilihan yang tersedia, termasuk Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average dan S & P 500. Dengan beberapa perancangan yang teliti, pelabur harus dapat mengimbangi penurunan mendadak dalam portfolio dengan melindung nilai kedudukan keseluruhan mereka dengan pilihan indeks. Walaupun adalah mustahil untuk meramalkan secara tepat bagaimana portfolio akan dilaksanakan semasa menjual pasaran yang curam, seseorang boleh mendapat hampir dengan hasil sebenar dengan menentukan indeks tertentu untuk digunakan sebagai proksi untuk portfolio dan kemudian menentukan bilangan pilihan yang betul untuk digunakan sebagai lindung nilai portfolio.

Mengapa Matters:

Pilihan Indeks pada dasarnya adalah pertaruhan pada pergerakan keseluruhan pasaran atau sekumpulan stok. Penjaja dan spekulator boleh menggunakannya untuk mendapatkan pendedahan kepada seluruh pasaran atau seluruh sektor dalam transaksi tunggal yang cepat. Dan seperti pilihan lain, pilihan indeks menawarkan leverage dan risiko yang telah ditetapkan. Lagipun, kebanyakan peniaga pilihan indeks boleh kehilangan adalah premium yang dia bayar untuk memegang opsyen, dan kenaikan harga boleh menjadi luar biasa.

Penting untuk diperhatikan bahawa pilihan indeks ekuiti mempunyai akibat cukai yang istimewa: 60% sebarang keuntungan atas penjualan opsyen itu dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang; 40% yang lain ialah cukai sebagai pendapatan modal modal jangka pendek