Bon Mengimbangi Risiko dalam Portfolio Persaraan

Stok mendapat banyak perhatian pelaburan: Mereka menarik dan berisiko tinggi, yang sering diterjemahkan ke dalam pulangan besar dari masa ke masa. Sebaliknya, obligasi agak membosankan. Mereka tidak mendapat banyak cinta, tetapi mereka sama pentingnya dengan portfolio yang seimbang.

Peruntukan aset paling banyak harus mencakup sekurang-kurangnya sedikit peratusan bon. Pada amnya, peratusan itu perlu meningkat apabila anda semakin hampir bersara. Jika anda 25, 10% daripada portfolio anda mungkin dalam bon; Sekiranya anda berusia 65, peratusan itu mungkin lebih hampir 40% atau 50%.

Inilah yang perlu anda ketahui mengenai kelas aset ini.

Bon selamat, tetapi tidak bebas risiko

Apabila anda membeli bon, anda sebenarnya memberi pinjaman kepada syarikat atau kerajaan. Peminjam akan membayar wang itu - pokok anda - kembali dengan minat oleh masa yang ditetapkan. Tarikh itu juga dikenali sebagai kematangan bon. Proses ini berbeza daripada membeli saham, apabila anda membeli saham dalam syarikat.

Oleh kerana bon mempunyai garis masa dan kadar pulangan yang ditetapkan, mereka dianggap pelaburan yang berpatutan dan tetap pendapatan. Pada umumnya, bon kerajaan A.S. adalah yang paling selamat, diikuti oleh bon perbandaran - yang dikeluarkan oleh kerajaan negeri dan bandar raya - dan bon korporat.

Tetapi bon mempunyai risiko, termasuk kemungkinan peminjam akan mungkir. Dan bon sering kehilangan nilai pasaran apabila kadar faedah meningkat. Mengimbangi fakta bahawa kadar faedah bon berada di bawah kadar pasaran baru.

"Mari kita berpura-pura anda memiliki bon yang anda bayar $ 1,000 untuk membayar bunga 5%. Sekiranya kadar esok meningkat sehingga 7%, tiada siapa yang akan membayar $ 1,000 untuk bon yang hanya membayar $ 50 setahun, jadi harga bon jatuh, "jelas David A. Schneider, perancang kewangan yang disahkan dan pengetua Strategi Kekayaan Schneider di New York.

Keadaan turun naik kadar faedah juga menimbulkan risiko pelaburan semula: Jika anda memiliki bon pada kadar faedah yang baik, dan ia akan jatuh tempo apabila kadar faedah lebih rendah, anda perlu melabur semula pada kadar yang lebih rendah jika anda ingin membeli bon lain.

Dana bon membantu mempelbagaikan

Seperti saham, tidak perlu membeli bon individu, dan kebanyakan rancangan 401 (k) tidak akan menawarkan pilihan itu. Sebaliknya, anda akan membeli dana indeks atau ETF yang memegang bon. Ini adalah ideal kerana anda boleh melabur sedikit demi sedikit, dan bukannya menghabiskan sebahagian besar wang yang sering diperlukan untuk membeli bon secara terang-terangan.

Kebanyakan rancangan 401 (k) menawarkan pemilihan dana bon kecil. Malah, anda mungkin mempunyai satu pilihan sahaja: jumlah dana pasaran bon yang terdiri daripada bon kerajaan, korporat dan perbandaran. Dengan cara ini, anda akan membeli sebahagian daripada pasaran bon, laluan yang lebih mudah untuk mempelbagaikan daripada membeli pelbagai bon individu.

Jika anda boleh memilih antara beberapa dana - atau jika anda membeli dana bon dalam akaun IRA atau broker, di mana anda akan mempunyai lebih banyak pilihan - memilih dana yang mempunyai perbelanjaan yang rendah dan melabur terutamanya dalam jangka pendek - bon jangka menengah. Anda boleh menjual dana bon pada bila-bila masa, tetapi anda mungkin akan kehilangan wang pada dana jangka panjang jika kadar faedah meningkat.

Sekiranya anda menyimpan wang untuk matlamat tertentu di luar persaraan, anda mungkin membeli bon secara terus, kata Schneider. "Jika seseorang sedang mencari tempat letak kereta untuk wang mereka merancang untuk digunakan dalam jangka terdekat, mereka boleh melihat membeli bon individu dengan kematangan yang ditetapkan. Anda boleh membeli sesuatu yang akan berlaku dalam tempoh tiga tahun, dan tahu anda akan mendapat faedah setiap enam bulan, ditambah dengan pokok dalam tiga tahun."

Tetapi dia menyatakan bahawa, dalam banyak kes, CD adalah sama baiknya - dan mereka FDIC diinsuranskan.

Cukai ke atas bon berbeza-beza

Cukai memainkan peranan penting apabila ia melibatkan bon. Jenis akaun yang anda gunakan untuk membeli dana bon atau bon boleh membantu menentukan jenis bon yang hendak dibeli.

Faedah bon perbandaan bebas cukai secara federal dan sering dikecualikan daripada cukai negeri dan bandar, jika pelabur tinggal di negara atau bandar yang mengeluarkan. Faedah bon kerajaan A.S. dikenakan cukai federal, tetapi dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan. Dan kepentingan bon korporat dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa.

"Anda harus bertanya, apa jenis akaun yang anda beli di dalamnya, dan jika itu akaun yang boleh dikenakan cukai, apakah penyedia cukai anda?" Kata Schneider.

Sekiranya anda mempunyai berbilang akaun, anda secara umumnya ingin mengurangkan bon cekap cukai, seperti bon korporat, dalam akaun tertunda cukai seperti 401 (k) atau IRA. Dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, pelabur pendeposit cukai tinggi biasanya memihak kepada bon perbandaran, kerana sesetengah atau semua pulangan adalah bebas cukai. Bon korporat mungkin membayar pulangan yang lebih besar, tetapi sebahagiannya akan dikenakan cukai.

Sekiranya ia kelihatan terlalu baik untuk menjadi kenyataan, ia mungkin

Bon diturunkan oleh agensi penarafan seperti Moody's dan Standard & Poor's. Format penarafan berbeza-beza, tetapi secara umum, Schneider berkata, para pelabur perlu berpegang kepada BBB bon yang lebih tinggi atau lebih baik oleh Standard & Poor's atau Baa atau lebih baik oleh Moody's, yang menunjukkan risiko lalai yang agak rendah.

"Ingatlah bahawa bon sepatutnya menjadi bahagian selamat portfolio anda, jadi tidak ada gunanya mengambil apa yang anda fikir adalah wang yang selamat dan meletakkannya menjadi sesuatu yang berisiko sebagai pasaran saham atau pelaburan lain," kata Schneider.

Berhati-hati dengan bon atau dana bon dengan hasil yang luar biasa tinggi juga. Ia mungkin bermakna dana itu terlibat dalam strategi yang sangat agresif.

Apabila menilai bon, pelabur harus melihat hasil hingga kematangan - pulangan yang dijangkakan sekiranya bon dipegang untuk jangka masa - dan bukan kadar kupon, iaitu kadar apabila bon dikeluarkan.

"Jika anda membeli bon yang dikeluarkan apabila kadarnya 5%, anda tidak mempunyai bon 5%," kerana kadar faedahnya lebih rendah sekarang, kata Schneider. "Anda akan membayar premium apabila anda membelinya dan akibatnya, hasil anda hingga matang akan lebih rendah daripada kadar kupon."

Garisan bawah

Bon merupakan komponen penting bagi setiap portfolio, kerana ia adalah tempat yang agak selamat yang dapat mengimbangi risiko yang berkaitan dengan ekuiti. Mereka juga boleh menjadi tempat letak kereta untuk penjimatan jangka pendek. Tetapi seperti apa-apa pelaburan, anda harus memahami potensi risiko dan membeli dengan teliti, mengambil faktor-faktor seperti cukai, penarafan, dan kepelbagaian.

Lagi dari Investmentmatome:

• Cara Melabur 401 (k)
• 5 Langkah untuk Rebalance 401 Anda (k) Seperti Pro
• Perubahan kecil dalam perancangan persaraan yang mendapat keputusan besar

Arielle O'Shea adalah seorang penulis di Investmentmatome, laman web kewangan peribadi. E-mel: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Imej melalui iStock.