Pengetahuan Sedikit Adakah Hal Yang Sangat Berbahaya

Oleh Kenny Baer

Ketahui lebih lanjut mengenai Kenny di laman web kami Tanya Penasihat

"Pengetahuan sedikit adalah perkara yang sangat berbahaya" - Alexander Pope A Essay on Criticism, 1709

Kenapa masyarakat umum percaya bahawa masa pasaran adalah sesuatu yang boleh dilakukan secara konsisten? Apakah yang dapat disumbangkan untuk ini? Apakah yang dimaksudkan dengan pasaran kewangan yang sangat kompleks yang membuat begitu banyak orang berfikir bahawa mereka mempunyai semua yang digambarkan?

Orang biasa melihat apa yang pasaran lakukan setiap hari melalui laman berita harian atau berita malam. Ini membawa pelabur biasa untuk mempercayai bahawa mereka tahu apa yang berlaku di pasaran kerana mereka melihat setiap hari sama ada ia naik atau turun. Jangan sekali-kali media berita menyampaikan kembali kepada pelabur apa yang mereka maksudkan kepada mereka. Sekiranya pelabur mendapat pemikiran mengenai arah pasaran pada hari berikutnya, bulan depan, atau bahkan tahun depan, maka senario yang paling mungkin ialah portfolio tidak sesuai dengan matlamat pelabur. Seperti yang dikatakan Warren Buffett, "Risiko datang daripada tidak mengetahui apa yang anda lakukan." Pelaburan dilakukan selama bertahun-tahun dengan menggunakan formula rumit untuk meminimumkan risiko dan memaksimumkan pulangan. "Hindari bising", kata Jeffrey Gundlach, pengurus bon jutawan. Keluarkan bunyi bising dan matikan matlamat anda, dan apa yang berlaku pada hari ini di S & P 500 sepatutnya tidak mempunyai kesan ke atasnya.

Seiring waktu telah berubah dan perdagangan telah menjadi lebih mudah maka semakin banyak pelabur telah overtraded sehingga ia telah dimakan dalam prestasi mereka dalam jangka masa panjang. Menurut Dalbar, purata pelabur hanya kembali 3.83% antara tahun 1990-2010 sementara pasar kembali naik 9,14%. Ini boleh menyumbang kepada "perasaan" yang menentukan kebanyakan keputusan pelabur, tidak semestinya pemilihan sekuriti atau pembinaan portfolio. Penolakan itu terlalu besar untuk kebanyakan pelabur yang berniat tetapi belum canggih untuk mengabaikannya. Sekiranya seseorang ingin menurunkan berat badan maka mereka mungkin mampu berbuat demikian, tetapi ia menjadikannya lebih sukar jika di mana-mana individu tersebut mereka dikehendaki menyimpan sekeping kek coklat di dalam saku mereka. Selalunya keputusan dibuat berasaskan sifat subjektif sepenuhnya. Mempunyai pelan permainan dan disiplin untuk melekat dengan pelan itu tanpa mengira godaan akhirnya dapat membantu pelabur dalam jangka masa panjang. Pengarang "Panduan Sepanjang Hayat untuk Dana Bersama" Chuck Jaffe menawarkan nasihat yang hebat; tuliskan mengapa anda membuat pelaburan apabila anda membuat pelaburan itu, maka perhatikan bahawa setiap kali anda berfikir tentang penjualan. Adakah sebabnya berubah atau hanya mengalami perubahan emosi? Berpikir panjang dan keras tentang setiap keputusan yang dibuat mengenai pelaburan adalah nasihat yang bijak.

Sesetengah pelabur percaya bahawa mereka mampu mengungguli pasaran dengan memilih saham biasa syarikat. Ini sering membawa kepada tumpuan kepelbagaian portfolio mereka dalam kedudukan yang terlalu sedikit atau satu sektor. Bekas Ketua Pegawai Eksekutif JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, dan ahli lembaga Coca-Cola semasa itu berkata "Lombong tanah terbesar untuk mengelakkan diri daripada kekayaan adalah terlalu banyak konsentrasi dalam pelaburan tertentu; kedudukan stok tunggal mempunyai kebarangkalian kurang daripada 50% untuk mengekalkan kekayaan selama 20 tahun. Portfolio terpelbagai meningkatkan kebarangkalian hingga 85%. "Jika seorang pelabur memilih sekuriti individu maka penting untuk dipahami jika pelabur diberi ganjaran untuk mengambil risiko tambahan. Fikirkannya dari segi sukan, adakah Lebron James secara konsisten akan menembak 3 pointer dari gelanggang setengah jika dia mempunyai banyak terbuka?

Mengambil nasihat yang disebutkan di atas atau sekurang-kurangnya menyedari nasihat itu akhirnya dapat meningkatkan pulangan pelabur biasa. "Salah satu perkara lucu mengenai pasaran saham ialah setiap kali seseorang membeli, ada yang menjual, dan kedua-duanya menganggap mereka pandai." - William Feather