Nisbah Leverage - Penjelasan Penuh & Contoh |

Apa itu:

A nisbah leverage dimaksudkan untuk menilai tahap hutang syarikat. Nisbah leverage yang paling biasa adalah nisbah hutang dan nisbah hutang kepada ekuiti.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Nisbah hutang hanyalah hutang syarikat yang dibahagikan dengan jumlah asetnya. Contohnya:

Nisbah Hutang = Jumlah Hutang / Jumlah Aset

Sebagai contoh, jika Syarikat XYZ mempunyai hutang sebanyak $ 10 juta pada lembaran imbangannya dan $ 15 juta aset, maka nisbah hutang Syarikat XYZ adalah:

Hutang Nisbah = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67 atau 67%

Ini bermakna bagi setiap dolar aset Syarikat XYZ, Syarikat XYZ mempunyai hutang $ 0.67. Nisbah di atas 1.0 menunjukkan bahawa syarikat mempunyai lebih banyak hutang daripada aset.

Nisbah hutang kepada ekuiti adalah ukuran hubungan antara modal yang disumbangkan oleh pemiutang dan modal yang disumbangkan oleh pemilik. Ia juga menunjukkan sejauh mana ekuiti pemegang saham dapat memenuhi obligasi syarikat kepada pemiutang dalam hal pembubaran.

Berikut adalah formula untuk nisbah hutang kepada ekuiti:

Nisbah Hutang-ke-Ekuiti = Jumlah Hutang / Jumlah Ekuiti

Sebagai contoh, jika Syarikat XYZ mempunyai hutang sebanyak $ 10 juta pada lembaran imbangannya dan $ 10 juta ekuiti total, maka nisbah hutang Syarikat XYZ adalah:

Nisbah Hutang-ke-Ekuitas = $ 10,000,000 / $ 10,000,000 = 1.0 kali atau 100%

Ini bermakna bahawa bagi setiap dolar Syarikat XYZ yang dimiliki oleh para pemegang saham, Syarikat XYZ berhutang $ 1 kepada pemiutang.

Penting untuk diperhatikan bahawa terdapat banyak cara untuk mengira hutang- nisbah ekuiti, dan oleh itu adalah penting untuk menjelaskan mengenai jenis hutang dan ekuiti yang digunakan ketika membandingkan nisbah hutang ke ekuiti. Terdapat juga beberapa perdebatan mengenai sama ada nilai buku atau nilai pasaran hutang dan ekuiti syarikat harus digunakan apabila mengira nisbah hutang kepada ekuiti syarikat.

Mengapa Perkara-perkara ini:

Leverage ratio mengukur bagaimana memanfaatkan syarikat itu, dan tahap leverage syarikat (iaitu, beban hutang) sering merupakan ukuran risiko. Apabila nisbah hutang tinggi, sebagai contoh, syarikat mempunyai banyak hutang berbanding asetnya. Oleh itu, ia membawa beban yang lebih besar dalam erti kata bahawa pembayaran prinsipal dan faedah mengambil sejumlah besar aliran tunai syarikat, dan cecair dalam prestasi kewangan atau kenaikan kadar faedah boleh menyebabkan lalai. Apabila nisbah hutang rendah, bayaran prinsipal dan faedah tidak mengarahkan sebahagian besar aliran tunai syarikat dan syarikat itu tidak begitu sensitif terhadap perubahan dalam perniagaan atau kadar faedah dari perspektif ini. Walau bagaimanapun, nisbah hutang yang rendah juga mungkin menunjukkan bahawa syarikat mempunyai peluang untuk menggunakan leverage sebagai cara bertanggungjawab mengembangkan perniagaan.

Secara umum, nisbah hutang ke ekuiti yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat mungkin tidak dapat menjana wang tunai yang mencukupi untuk memenuhi obligasi hutangnya. Walau bagaimanapun, nisbah hutang kepada ekuiti yang rendah juga boleh menunjukkan bahawa syarikat tidak mengambil kesempatan daripada peningkatan keuntungan yang boleh membawa keuntungan kewangan.

Penting untuk diperhatikan bahawa masa pembelian aset dan perbezaan struktur hutang boleh menjana rasio hutang yang berbeza untuk syarikat yang sama. Ini adalah mengapa perbandingan nisbah hutang secara umumnya paling bermakna di kalangan syarikat dalam industri yang sama, dan definisi nisbah "tinggi" atau "rendah" harus dibuat dalam konteks ini.

Pemberi pinjaman dan pelabur biasanya lebih suka nisbah leverage yang rendah kerana kepentingan peminjam dilindungi dengan lebih baik sekiranya berlaku penurunan perniagaan dan para pemegang saham lebih mungkin menerima sekurang-kurangnya beberapa pelaburan asal mereka sekiranya berlaku pembubaran. Ini biasanya mengapa nisbah leverage tinggi dapat menghalang syarikat daripada menarik modal tambahan.