Definisi & Contoh Negatif Gearing

Apa itu:

Gearing Negatif adalah strategi pelaburan di mana seorang pelabur boleh memotong sebarang kekurangan pendapatan dari pelaburan yang tidak meliputi perbelanjaan faedah dan kos penyelengaraan yang berkaitan dengan memiliki aset tertentu.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Sebagai contoh, mari kita asumsikan John meminjam $ 1,000,000 untuk membeli sebuah katil dan sarapan pagi. Dia mesti membuat bayaran faedah sebanyak $ 5,000 sebulan untuk pinjaman, dan dia mesti menghabiskan sekurang-kurangnya $ 1,000 sebulan untuk mengekalkan harta itu untuk menarik pelanggan. Jika katil dan sarapan hanya menjana $ 4,000 sebulan, kekurangan John adalah $ 2,000 sebulan.

Jika dia dibenarkan menerapkan strategi gearing negatif, John boleh memotong $ 2,000 kerugian bulanan, yang menjimatkan $ 600 cukai bulanan dengan mengandaikan beliau berada dalam kurungan cukai sebanyak 30%. Jika dia menjual harta itu lima tahun kemudian untuk $ 1,500,000, aliran tunai John kelihatan seperti ini:

Inflows:

$ 4,000 sebulan dari operasi

$ 600 sebulan dalam penjimatan cukai

Jumlah Inflows: $ 4,600 per bulan

Aliran keluar:

$ 5,000 sebulan dengan faedah

$ 1,000 sebulan dalam penyelenggaraan

Aliran Keluar Jumlah: $ 6,000 per bulan

Aliran Keluar Bersih = $ 1,400 per bulan x 60 bulan = $ 84,000 < Jualan: $ 500,000

Inflow Bersih: $ 416,000

Mengapakah Masalah:

Seperti contohnya menunjukkan, gearing negatif membolehkan pembayar cukai memotong kerugian pelaburan. Caranya untuk membuat strategi yang menguntungkan adalah mencapai keuntungan modal atas penjualan aset tersebut. Atas sebab ini, di negara-negara yang membolehkan penggeledahan negatif, sesetengah pelabur sebenarnya akan mencari usaha yang kehilangan wang hanya untuk mendapatkan potongan cukai. Dalam keadaan sedemikian, para pelabur bertaruh bahawa mereka akhirnya dapat menjual aset itu untuk mendapatkan keuntungan modal atau sekurang-kurangnya memecah-belah, sehingga membolehkan mereka menikmati potongan cukai di sepanjang jalan.

Sudah tentu, pelabur-pelabur ini harus memastikan mereka memiliki wang tunai untuk menyokong operasi yang hilang wang dalam interim. Perhatikan juga, bahawa keuntungan modal yang diharapkan akan melebihi jumlah kerugian yang ditanggung oleh pelabur semasa tempoh pegangan.