Sharpe Ratio Definition & Example |

Apa itu:

The Sharpe ratio adalah ukuran risiko. Ia dinamakan selepas profesor Stanford dan pemenang Hadiah Nobel William F. Sharpe.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Nisbah Sharpe adalah nisbah pulangan berbanding risiko. Formula adalah:

(Rp-Rf) /? P

dimana:

Rp = pulangan yang diharapkan dari portfolio pelabur

Rf = tingkat pulangan bebas risiko

sisihan piawai portfolio, ukuran risiko

Sebagai contoh, mari kita anggap bahawa anda menjangkakan portfolio saham anda akan kembali 12% tahun depan. Jika pulangan di Nota Perbendaharaan bebas risiko adalah, katakan, 5%, dan portfolio anda membawa sisihan piawai 0.06, maka dari rumus di atas kita boleh mengira bahawa nisbah Sharpe untuk portfolio anda ialah:

(0.12 - 0.05) / 0.06 = 1.17

Ini bermakna bahawa untuk setiap titik pulangan, anda akan menanggung 1.17 "unit" risiko.

Dengan cara lain, jika portfolio X menjana pulangan 10% dengan 1.25 nisbah Sharpe dan portfolio Y juga menjana 10% pulangan dengan nisbah 1.00 Sharpe, maka X adalah portfolio yang lebih baik kerana ia mencapai pulangan yang sama dengan risiko yang kurang.

Mengapa Matters:

Semakin tinggi nisbah Sharpe, semakin pulih pelabur semakin setiap unit risiko. Semakin rendah nisbah Sharpe, semakin banyak risiko pelabur meringankan beban untuk mendapatkan pulangan tambahan. Oleh itu, nisbah Sharpe akhirnya "menilai lapangan bermain" di kalangan portfolio dengan menunjukkan risiko yang berlebihan.

Sebagai tambahan hanya bergantung kepada pulangan sejarah, satu masalah dengan nisbah Sharpe adalah bahawa pelaburan tidak cair menurunkan sisihan piawai portfolio (kerana pelaburan-pelaburan tersebut kelihatan kurang menentu). Nisbah juga diputarbelitkan jika pelaburan tidak mempunyai taburan normal pengembalian.