5 Soalan Yang Harus Anda Jawab Sebelum Membeli Ke IPO |

Jika anda peminat tawaran awam awal (IPO), gembira hari-hari di sini sekali lagi.

Lebih daripada satu dekad sejak pelabur terperangkap dalam hari-hari gila boom teknologi yang menyaksikan saham melonjak ke ketinggian yang luar biasa.

Beberapa keuntungan terbesar dibuat (dan hilang) saham IPO. Keseluruhan era itu berakhir agak teruk, tetapi untuk segelintir pelabur yang sangat bijak, kekayaan sebenar telah dibuat sebelum ledakan itu berlarut.

Pelabur yang terbaik dalam menavigasi IPO tahu satu perkara yang pasti - tidak semua tawaran adalah murah. Berikut adalah lima perkara yang mesti dipertimbangkan oleh pelabur sebelum melabur dalam syarikat baru:

1. Adakah syarikat menaikkan wang yang mencukupi?

Banyak syarikat mengumpul wang dalam IPO dengan rancangan untuk kembali dan menaikkan lebih banyak wang dalam setahun atau dua (dikenali sebagai penawaran sekunder). Masalahnya ialah, pelabur mula menjual saham dengan serta-merta apabila mereka menangkap tawaran menengah.

Itu kerana jika permintaan rendah untuk saham baru yang dibuat dalam penawaran sekunder, bank-bank perlu menurunkan harga untuk menaikkan minat. Sebagai contoh, pembuat bateri

A123 Systems (Nasdaq: AONE) terpaksa kembali untuk mendapatkan lebih banyak dana dua kali - kurang daripada 18 bulan selepas ia menarik balik IPOnya. Dan setiap kali idea tawaran menengah telah dibangkitkan, sahamnya memukul serius. Mereka pelabur yang mendapat awal awal IPO A123 mungkin rue hari mereka pernah terlibat dengan syarikat itu. 2. Adakah syarikat mempunyai terlalu banyak hutang?

Titik utama IPO adalah untuk meningkatkan modal yang cukup untuk membersihkan lembaran imbangan dan mengembangkan perniagaan. Tetapi sesetengah tawaran dibuat semata-mata kerana pelabur-pelabur syarikat telah menyedut semua wang keluar dari perniagaan dan memuatkan hutang dengan harapan membalikkannya kepada pelabur baru

Sebagai contoh, Hertz Global Holdings (NYSE: HTZ) telah diambil oleh orang ramai oleh penyokong ekuiti swasta (PE) pada akhir 2006 selepas mereka memuatkannya dengan hutang $ 12 bilion. Saham Hertz akhirnya menjunam dari $ 25 hingga $ 3 apabila pelabur bimbang beban hutang itu akan menyedihkan syarikat itu. Saham Hertz pulih apabila ekonomi kembali hidup, tetapi ia adalah jenis IPO seperti ini yang akan menjadi masalah sebenar jika ekonomi berpatah balik ke selatan. 3. Adakah ini perjanjian "saya juga"?

Di pasaran IPO, kejayaan menghasilkan kejayaan. Jika pemain terkemuka dalam industri mengeluarkan IPO yang popular, semua pesaingnya akan duduk dan ambil perhatian. Jadi apabila pihak bank memanggil tawaran untuk menyatukan IPO, ia seolah-olah seperti langkah yang betul.

Masalahnya ialah, sekumpulan sekumpulan syarikat dalam industri yang sama semua mengumpulkan banyak wang, mereka mula membelanjakan banyak produk baru, pengiklanan, pengambilalihan dan apa sahaja yang akan memberi mereka pulangan atas hasil IPO mereka. Sebelum anda mengetahui, industri keseluruhan diputarbelitkan kerana perbelanjaan meningkat terlalu tinggi dan keuntungan mula merosot.

Sebagai contoh, beberapa syarikat hartanah, seperti

Excel Realty Trust (NYSE: EXL) , baru-baru ini membangkitkan wang IPO dengan tumpuan untuk membeli pusat membeli-belah. Tetapi dengan semua syarikat-syarikat yang mengutip sifat-sifat yang sama, persaingan yang mereka buat di kalangan mereka sendiri bermakna mereka mungkin akan membayar lebih banyak untuk apa sahaja harta benda yang mereka dapat. Dan itu tidak baik untuk pelabur. 4. Adakah IPO telah ditangguhkan beberapa kali?

Tanya broker anda mengenai sejarah IPO. Kadang-kadang anda akan mendapati bahawa ini adalah percubaan kedua atau ketiga syarikat untuk pergi awam. Dan itu masalah. Percubaan berulang kali untuk umum bermakna pelabur tidak mempunyai minat pada waktu pertama atau kedua. Sekiranya pelabur-pelabur terdahulu melihat perjanjian yang mungkin dan mengambil lulus, itu menandakan bahawa syarikat itu mempunyai beberapa aspek yang tidak menarik.

5. Adakah pengurusan mempunyai rekod yang baik?

Apabila saya melihat IPO, saya suka mengesan sejarah pengurusan. Adakah mereka mempunyai rekod yang baik dengan syarikat terdahulu? Lebih khusus, adakah mereka telah menghasilkan wang untuk pelabur pada masa lalu? Syarikat-syarikat berkualiti akan berusaha untuk menyewa pengurus yang berpengalaman, berpengalaman setahun atau dua sebelum sebuah syarikat datang awam.

Sebaliknya, jika pengurusan tidak mempunyai banyak rekod jejak selain memulakan perniagaan itu, mereka mungkin berada di atas kepala mereka. Terdapat satu ton contoh orang yang s luar biasa, tetapi bukan pengurus perniagaan yang sangat baik; menjalankan sebuah syarikat awam mengambil satu set kemahiran yang sangat berbeza daripada memulakan sebuah syarikat.

The Investing Answer

: IPO boleh membuat anda banyak wang - jika anda mencari kesepakatan yang tepat. Saya benar-benar lebih suka menunggu tawaran-tawaran ini dengan harapan saya akan mendapat beberapa permata selepas kemerosotan harga pasca-IPO (hampir) tidak dapat dielakkan. Walau apa pun, sukar untuk mengabaikan pasaran IPO sekarang bahawa ia bersiap untuk tahun banner. Dengan penyelidikan yang tepat, pelaburan yang tepat pada masanya dalam IPO yang kukuh boleh membuat tahun yang sangat baik. Sesungguhnya [Ketahui lebih lanjut dalam ciri PelaburanAnswers: Bagaimana Keuntungan Apabila Syarikat Kegemaran Anda Go Public]