Kontrak Berjangka Definisi & Contoh |

Apa itu:

Kontrak niaga hadapan memberi pembeli kewajiban untuk membeli aset (dan penjual menjual aset) pada harga yang ditetapkan pada masa depan.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Aset yang sering didagangkan dalam kontrak niaga hadapan termasuk komoditi, stok, dan bon. Bijih, logam berharga, elektrik, minyak, daging lembu, jus oren, dan gas asli adalah contoh tradisional komoditi, tetapi mata wang asing, kredit pelepasan, jalur lebar dan instrumen kewangan tertentu juga merupakan sebahagian daripada pasaran komoditi hari ini.

Terdapat dua jenis peniaga berjangka: hedgers dan spekulator. Hedgers tidak biasanya mencari keuntungan dengan niaga hadapan komoditi tetapi berusaha untuk menstabilkan pendapatan atau kos operasi perniagaan mereka. Keuntungan atau kerugian mereka biasanya diimbangi dengan sedikit sebanyak kerugian atau keuntungan yang sama di pasaran untuk komoditi fizikal yang mendasari. Sebagai contoh, jika anda bercadang untuk menanam 500 buah gandum tahun depan, anda boleh menanam gandum dan kemudian menjualnya untuk apa sahaja harganya apabila anda menuai, atau anda boleh mengunci harga sekarang dengan menjual niaga hadapan kontrak yang mewajibkan anda menjual 500 gandum gandum selepas menuai untuk harga tetap. Dengan mengunci harga sekarang, anda akan menghapuskan risiko penurunan harga gandum. Sebaliknya, jika musim mengerikan dan bekalan gandum jatuh, harga mungkin akan naik kemudian - tetapi anda akan mendapat apa sahaja kontrak anda berhak anda. Jika anda adalah pengeluar roti, anda mungkin ingin membeli kontrak niaga gandum untuk mengunci harga dan mengawal kos anda. Walau bagaimanapun, anda mungkin akan membayar overpaying atau (semoga) kurang bayar untuk gandum bergantung kepada di mana harganya sebenarnya ketika anda menyampaikan gandum.

Spekulator biasanya tidak berminat untuk mengambil alih aset pendasarnya. Mereka pada asasnya meletakkan pertaruhan harga komoditi tertentu pada masa akan datang. Oleh itu, jika anda tidak bersetuju dengan persetujuan bahawa harga gandum akan jatuh, anda mungkin membeli kontrak niaga hadapan. Jika ramalan anda betul dan kenaikan harga gandum, anda boleh menghasilkan wang dengan menjual kontrak niaga hadapan (yang kini bernilai lebih banyak) sebelum ia tamat (ini menghalang anda daripada mengambil penghantaran gandum juga). Kontrak niaga hadapan adalah standard, bermakna mereka menyatakan kualiti, kuantiti dan penghantaran komoditi yang mendasari supaya harga sama dengan harga yang sama kepada semua orang di pasaran. Sebagai contoh, setiap jenis minyak mentah (contohnya minyak mentah ringan) mesti memenuhi spesifikasi kualiti yang sama supaya mentah cahaya manis dari satu pengeluar tidak berbeza dari yang lain dan pembeli prospek minyak mentah ringan tahu apa yang dia dapatkan.

Keupayaan untuk berdagang kontrak niaga hadapan bergantung kepada ahli membersihkan, yang menguruskan bayaran antara pembeli dan penjual. Mereka biasanya bank besar dan syarikat perkhidmatan kewangan. Anggota pembersihan menjamin setiap perdagangan dan dengan demikian menghendaki peniaga membuat deposit yang baik (dipanggil margin) untuk memastikan bahawa peniaga mempunyai dana yang mencukupi untuk mengatasi potensi kerugian dan tidak akan gagal dalam perdagangan. Risiko yang ditanggung oleh anggota penjelasan memberi sokongan selanjutnya kepada kualiti, kuantiti dan spesifikasi penghantaran kontrak niaga hadapan yang ketat.

Mengapa Perkara Penting:

Perdagangan niaga hadapan adalah permainan sifar; iaitu, jika seseorang membuat satu juta dolar, orang lain kehilangan satu juta dolar. Kelemahan adalah tidak terhad. Kerana kontrak niaga hadapan boleh dibeli pada margin, yang bermaksud bahawa pelabur boleh membeli kontrak dengan pinjaman separa dari brokernya, peniaga mempunyai jumlah leverage yang luar biasa yang dapat berdagang beribu-ribu atau berjuta-juta dolar bernilai kontrak dengan sangat sedikit miliknya sendiri wang. Tambahan lagi, kontrak niaga hadapan memerlukan penyelesaian harian, yang bermaksud bahawa jika kontrak niaga hadapan yang dibeli pada margin adalah keluar dari wang pada hari tertentu, pemegang kontrak mesti menyelesaikan kekurangan pada hari tersebut. Perubahan harga yang tidak dapat diramalkan bagi komoditi asas dan keupayaan untuk menggunakan margin membuat niaga hadapan dagangan berisiko yang mengambil sejumlah besar kemahiran, pengetahuan dan toleransi risiko.