7 Tanda-tanda Anda Memiliki Pelaburan yang Teruk |

Sulit untuk melihat bagaimana sebuah syarikat Amerika yang sudah berniaga selama hampir satu abad dapat jatuh

Saya tidak bercakap mengenai JC Penny, Best Buy atau mana-mana kedai kotak besar yang telah berjuang baru-baru ini.

Saya bercakap tentang syarikat yang bermula di Brooklyn sebagai operasi satu kedai pada tahun 1921 oleh dua saudara lelaki yang membuat perniagaan keluar dari menjual amatur, bahagian radio ham. Dalam tempoh sembilan dekad yang akan datang, syarikat itu akan berkembang menjadi lebih banyak elektronik, tetapi akan menghadapi serangan kebangkrutan, pemberhentian secara besar-besaran dan ribuan penutupan kedai sepanjang jalan.

Walaupun perjuangannya, firma elektronik khusus berjaya membuka 5,200 lokasi di Amerika Syarikat sepanjang 93 tahun sejarahnya. Tetapi sejak kebelakangan ini, nampaknya nasib mungkin akan habis.

Sekiranya anda tidak dapat meneka sekarang, saya merujuk kepada RadioShack (NYSE: RSH) .

Syarikat itu mengumumkan awal bulan ini bahawa RadioShack mungkin perlu memfailkan perlindungan kebangkrutan selepas memfailkan kerugian suku ke-10 berturut-turut. Pengurusan berkata jualan kedai sama menurun sebanyak 20% pada suku terakhir. Lebih buruk lagi, jumlah jualan di Radio Shack telah mencecah paras terendah dalam tempoh 20 tahun.

Pakar pemastautin kami untuk mencari perniagaan terbesar di dunia, atau apa yang kami panggil "Selamanya Saham", Dave Forest, melihat tanda-tanda kebangkrutan RadioShack yang akan berlaku kembali dalam edisi berita bulanan premiumnya, Top 10 Stock.

Dave bahkan menggelar syarikat "Perniagaan Terburuk Dunia" berdasarkan bagaimana ia beroperasi.

Sebagaimana dikatakan Dave kira-kira separuh tahun yang lalu:

"Firma-firma yang berjaya mengukir kedudukan dominan yang menjadikannya jelas kepada pelabur dengan tepat apa yang dapat mereka harapkan dari perniagaan ini, dan mengapa mereka harus teruja dengan mereka sebagai pelaburan.

Firma yang tidak mengikuti perjuangan mantra ini.

Saya tidak boleh memikirkan contoh yang lebih baik daripada RadioShack (NYSE: RSH) - sebuah firma yang runtuh sebelum mata pelabur, walaupun nama sekali-suci di seluruh Amerika Syarikat.

Firma runcit melaporkan pendapatan suku keempat dan akhir tahun awal bulan ini

kerugian suku keempat RadioShack melebar kepada lebih daripada $ 190 juta - lebih besar daripada tiga kali ganda kerugian $ 63 juta yang dilaporkan oleh syarikat itu untuk tempoh yang sama tahun 2012.

Saham mencecah 17% pada berita. Tetapi apa yang lebih jelas ialah, seperti yang ditunjukkan dalam chart di bawah ini, pelabur RadioShack telah menderita kelebihan hampir lengkap dalam tempoh empat tahun yang lalu, dengan stok menurun 90% sejak awal tahun 2010 .

t mencari yang lebih baik. RadioShack mengumumkan ia akan menutup sehingga 1,100 kedai di seluruh Amerika Syarikat - lebih daripada 20% kedainya. Semua ini mempunyai penganalisis yang meramalkan kebankrapan dan kemungkinan kematian syarikat.

Masalah terbesar adalah asas … Jika saya meminta anda untuk menentukan perniagaan ini dalam beberapa perkataan, apa yang akan anda katakan? Saya berjuang untuk berfikir … baik, apa-apa. Elektronik? Barangan teknologi? R yang besar dalam bulatan?

Tidak semestinya apa-apa kualiti yang jelas dan jelas yang menjadikan RadioShack unik. Ia tidak mempunyai pemilihan Best Buy (NYSE: BBY), faktor sejuk dari Apple Store, atau harga rendah Wal-Mart. Pengguna tidak tahu apa yang patut mereka fikirkan kedai itu - dan jadi mereka mengembara. "

Fast forward enam bulan hingga ke hari ini, dan RadioShack lebih buruk lagi.Sejak penulisan Dave, saham stok telah menjunam hampir 60%, dan sekarang bernilai $ 0.80 setiap satu.Bayangkan bayangkan jika anda telah membeli saham ketika mereka $ 24 kembali pada awal tahun 2010 …

Intinya, masalah yang melanda "perniagaan terburuk di dunia" hari ini "Dave berkata dalam masalahnya, terdapat beberapa pelajaran berharga yang boleh kita pelajari daripada model perniagaan RadioShack yang buruk, seperti yang dijelaskan oleh beliau:

" Kekurangan radioShack yang menentukan ' tema 'menunjukkan bagaimana untuk tidak membina firma yang berjaya. Takeways sangat jelas apabila kita menjalankan syarikat itu melalui senarai kualiti yang saya gunakan untuk mencari perniagaan yang hebat di 10 Saham Utama. (Kami hanya membeli apa yang kita anggap sebagai sebahagian daripada perniagaan terbaik di dunia.)

Pertimbangkan perkara-perkara berikut:

Perniagaan terbesar di dunia menjual produk mereka pada harga premium.

RadioShack sebenarnya telah mencuba ini strategi - cuba meningkatkan margin untuk meningkatkan keuntungan. Masalahnya adalah bahawa pengguna memerlukan justifikasi untuk membayar harga premium. IPhone lebih menarik daripada LG Optimus. Coke (NYSE: KO) lebih disayangi daripada Encik PiBB. Ada sesuatu yang lebih istimewa tentang berlian dalam kotak Tiffany (NYSE: TIF) daripada berlian dari J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack adalah … tidak ada di atas.

Perniagaan terbesar di dunia menjual produk yang digunakan dalam kehidupan sehari-hari. RadioShack telah bergerak bertentangan dengan peraturan ini - ingin menjual produk jenama swasta yang kompleks dan tidak jelas. Semakin mudah produk anda menjadi, semakin sukar pelaksanaan perniagaan anda.

Perniagaan terbesar di dunia mempunyai jangkauan global dan merayu produk mereka . Sesiapa sahaja yang berada di kawasan raksasa Tokyo, Akihabara, tahu bahawa RadioShack tidak akan mempunyai jangkauan global. Kebanyakan negara mempunyai perniagaan elektronik runcit mereka sendiri - ramai yang sangat maju. Untuk menjadi benar-benar global, perniagaan mesti menawarkan pengalaman yang baru, tidak tersedia di tanah air - cara firma seperti Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Perniagaan terbesar di dunia mempunyai potensi pertumbuhan yang tidak terbatas untuk menambah produk atau aliran pendapatan baru ke perniagaan anda apabila pelanggan semakin menghindari baris sedia ada anda. Sebaik sahaja anda kehilangan bola mata pengguna, anda telah kehilangan banyak keupayaan anda untuk bergerak ke arah yang baru.

Perniagaan terbesar dunia mempunyai kelebihan daya saing yang jelas yang menguasai persaingan . Yang satu ini adalah payudara lengkap untuk RadioShack. Namakan mana-mana aspek runcit dan ada firma bersaing yang melakukannya dengan lebih baik. RadioShack bukanlah yang paling murah, hippest, atau paling luas. Ia berjuang untuk mengejar di mana-mana.

Perniagaan terbesar dunia menghasilkan aliran tunai yang sangat besar dengan keperluan perbelanjaan modal yang rendah . Seperti yang disebutkan, RadioShack telah cuba mengubah keadaan dengan menambah produk baru ke stornya. Tetapi setiap produk baru bermakna pembelian inventori yang baru - dengan perbelanjaan yang ketara. Ini lebih berisiko apabila anda berhadapan dengan produk baru yang belum terbukti.