Beli Rendah, Jual Tinggi dan Pelbagai

Oleh Rachel Podnos

Ketahui lebih lanjut mengenai Rachel di laman web kami Tanya Penasihat

Beli rendah, jual tinggi. Semua orang tahu itu.

Simpan portfolio terpelbagai. Semua orang tahu itu juga - betul?

Orang boleh tahu peraturan pelaburan akal ini, tetapi banyak yang tidak ingat mereka pada masa-masa penting, terutamanya apabila pasaran sedang berjalan dengan baik atau sangat buruk. Beberapa penasihat memberitahu saya bahawa mereka mendapat keluhan yang paling banyak dari pelanggan apabila pasaran saham A.S. berjalan dengan baik. Dalam banyak kes, ini adalah kerana para pelabur yang mempunyai portfolio terpelbagai tidak menangkap pulangan yang sama seperti pasaran A.S. yang panas.

Mari kita ambil pelanggan pelaburan hipotetikal. Apabila pelabur ini melihat bahawa pasaran A.S. mempunyai tahun yang hebat, beliau ingin memasuki stok domestik dan memegang saham pegangan yang lebih rendah dalam portfolionya - stok antarabangsa, bon dan sebagainya. Ini dipanggil membeli tinggi.

Pelabur semacam ini berisiko menjual barang-barang lain ketika mereka berada di bawah mereka (menjual rendah) dan kemudian menunggang pasaran A.S. ke arah penurunan seterusnya. Kemudian, benar untuk membentuk, pelabur menjual pegangan pasaran A.S. di bahagian bawah dan membeli apa sahaja pasaran panas seterusnya di bahagian atas.

Dalbar, firma penyelidikan pasaran perkhidmatan kewangan, dikenali untuk kajian selama 20 tahun mengenai tingkah laku pelabur. Kajian Dalbar menunjukkan bahawa dalam jangka panjang, S & P 500 jauh mengatasi portfolio pelabur purata. Dalbar mengatakan jurang ini boleh dijelaskan oleh sifat manusia - impuls semulajadi yang kita semua harus mengejar apa yang "panas", beli di bahagian atas dan menjual di bahagian bawah. Mengakui kecenderungan ini adalah sebab ramai orang memilih untuk menyewa penasihat pelaburan.

Jika kajian Dalbar tidak cukup meyakinkan, Jadual Berkala Callan Berkala Pelaburan benar-benar memacu titik rumah. Anda tidak boleh berhujah dengan nombor. Carta menunjukkan bahawa sektor pasaran yang sedang pesat membangun adalah sektor berprestasi tertinggi dalam lapan tahun dari tahun 1993 hingga 2012 - dan juga sektor berprestasi rendah selama lapan tahun tersebut. Sekiranya pelabur terus membeli apa yang panas dan menjual apa yang sejuk, dia akan kehilangan banyak wang dari masa ke masa.

Carta ini dengan sempurna memperlihatkan kes untuk mempelbagaikan dan untuk pepatah lama "beli rendah dan menjual tinggi."

Di samping itu, banyak kajian menunjukkan bahawa portfolio kepelbagaian menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dalam tempoh masa yang lama. Jika anda melabur dalam saham, anda harus komited untuk strategi jangka panjang. Anda harus memahami bahawa prestasi jangka pendek mana-mana kelas aset tertentu tidak dapat diprediksi, dan akhirnya anda melakukan yang terbaik dengan mengekalkan kepelbagaian.

Oleh itu, pelabur yang mengambil pandangan jangka panjang dan membeli pasaran baru muncul dalam satu tahun ketika sektor perlaksanaan terendah (2011, contohnya) akan mendapat ganjaran yang besar pada tahun 2012 apabila ia menjadi sektor berprestasi tinggi.

Jadi inilah garis bawah: Beli rendah, jual tinggi dan mempelbagaikan.