Nisbah Hutang kepada Ekuiti Definisi & Formula |

Apa itu:

ukuran hubungan antara modal yang disumbangkan oleh pemiutang dan modal yang disumbangkan oleh para pemegang saham. Ia juga menunjukkan sejauh mana ekuiti pemegang saham dapat memenuhi obligasi syarikat kepada pemiutang sekiranya berlaku pembubaran.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Berikut adalah formula nisbah hutang kepada ekuiti:

Nisbah Hutang-ke-Ekuiti = Jumlah Hutang / Jumlah Ekuiti

Lihat contoh. Berikut adalah beberapa maklumat mengenai Syarikat XYZ:

Menggunakan formula hutang kepada ekuiti dan maklumat di atas, kita boleh mengira nisbah hutang kepada ekuiti Syarikat XYZ ialah:

$ 15,000,000 / $ 10,000,000 = 1.5 kali, atau 150 %

Ini bermakna bahawa bagi setiap dolar Syarikat XYZ yang dimiliki oleh pemegang saham, Syarikat XYZ berhutang $ 1.50 kepada pemiutang.

Penting untuk diperhatikan bahawa terdapat banyak cara untuk menghitung nisbah hutang kepada ekuiti, dan oleh itu adalah penting untuk menjadi jelas mengenai jenis hutang dan ekuiti yang digunakan apabila membandingkan nisbah hutang kepada ekuiti.

Sebagai contoh, takrifan penganalisis tentang hutang mungkin atau tidak termasuk semua jangka pendek dan jangka panjang yang tetap obligasi, termasuk hutang tukar subordinat, liabiliti operasi seperti akaun hutang dan liabiliti dan pajakan terakru, obligasi kontraktual atau bentuk pembiayaan lain yang mungkin tidak muncul di lembaran imbangan.

Selain itu, sesetengah penganalisis boleh mempertimbangkan saham pilihan sebagai hutang dan bukannya ekuiti dalam kiraan ini dan beberapa penganalisis juga berpendapat bahawa cukai tertunda harus dipertimbangkan dalam bahagian hutang pengiraan kerana beberapa bentuk cukai tertunda tidak boleh dibayar dan merupakan sebahagian daripada asas modal syarikat.

Mengapakah Perkara Penting:

Secara umum, nisbah hutang kepada ekuiti yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat mungkin tidak dapat menghasilkan wang tunai yang cukup untuk memenuhi obligasi hutangnya. Walau bagaimanapun, nisbah hutang kepada ekuiti yang rendah juga boleh menunjukkan bahawa syarikat tidak mengambil kesempatan daripada peningkatan keuntungan yang boleh membawa leverage kewangan.

Industri intensif modal cenderung mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih tinggi daripada modal rendah industri kerana industri berintensifkan modal mesti membeli lebih banyak harta, loji dan peralatan untuk beroperasi. Inilah sebabnya perbandingan nisbah hutang kepada ekuiti secara amnya paling bermakna di kalangan syarikat dalam industri yang sama, dan definisi nisbah "tinggi" atau "rendah" harus dibuat dalam konteks ini.

Peminjam dan pelabur biasanya lebih suka nisbah hutang kepada ekuiti yang rendah kerana kepentingan mereka dilindungi dengan lebih baik sekiranya berlaku penurunan perniagaan. Oleh itu, firma yang mempunyai nisbah hutang ke ekuiti yang tinggi mungkin tidak dapat menarik modal tambahan.