Bolehkah Jabatan Buruh Bersihkan Perancangan Kewangan?

Perancangan persaraan adalah rumit. Apabila merancang untuk bersara, orang sering kali bingung tentang perbezaan antara broker dan penasihat pelaburan bebas. Tetapi dengan perubahan kepada Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja (ERISA) bergerak pada kadar siput, mungkin seketika sebelum pengguna dapat dengan mudah mencari penasihat yang mempunyai kepentingan mereka dalam fikiran.

Jabatan Buruh berharap untuk mengubah definisi standard fidusiari ERISA. Pada masa ini, hanya penasihat kewangan yang terikat dengan "standard fidusiari," yang memerlukan mereka untuk menjaga minat pelanggan mereka terlebih dahulu. Broker, sebaliknya, hanya terikat dengan "peraturan kesesuaian," yang hanya memerlukan cadangan mereka sesuai. Sejak ERISA digubal pada 1975, sistem kewangan telah berkembang untuk mengaburkan garis antara broker dan penasihat kewangan. Broker di firma besar sering terinspirasi untuk menjual produk syarikat.

Sebagai tindak balas, DOL telah berusaha mengembangkan standard fidusi ERISA untuk memasukkan broker. Cadangan mereka, yang dijangka pada bulan depan, mungkin akan ditangguhkan lagi. Profesor Texas Tech University, Michael Finke percaya bahawa cadangan DOL akan memberi insentif kepada pengguna untuk membeli-belah.

"Terdapat banyak bukti bahawa keselamatan kewangan pekerja terancam oleh kos pelaburan tinggi dan kos pelan yang tinggi dalam pelan sumbangan yang ditetapkan," katanya. "DOL cuba meningkatkan hasil melalui insentif undang-undang - dalam hal ini dengan mengenakan jenis penjagaan fidusiari. Mereka juga cuba meningkatkan kecekapan dengan meningkatkan pendedahan. Jika penaja rancangan dan pekerja lebih menyedari kos, ini sepatutnya membuat insentif untuk berbelanja dan bagi pembekal untuk mengurangkan bayaran."

Pengkritik usaha DOL berhujah bahawa standard fidusiari yang diperluas akan menyakiti pelabur yang lebih kecil.

"Bukti menunjukkan bahawa banyak pelan majikan yang lebih kecil mempunyai yuran yang lebih tinggi dan pilihan pelaburan yang kurang kompetitif," katanya. "Tetapi kerana majikan yang lebih besar mempunyai baki yang lebih besar, skala ekonomi dalam pentadbiran pelan persaraan bermaksud menyediakan pelan persaraan kurang setiap pekerja. Kita sama ada perlu mencari cara yang lebih berkesan untuk majikan kecil untuk mengakses skala ekonomi melalui rancangan DC yang lebih besar, atau kita perlu berhati-hati sama ada peningkatan beban peraturan akan membuat sukar bagi majikan kecil mencari pembekal DC. Satu penyelesaian adalah untuk memberi semua pekerja akses kepada pilihan persaraan kos rendah yang juga termasuk pengurusan pelaburan yang cekap dan sesuai seperti cadangan Harkin.

"Apa yang benar-benar perlu dilakukan adalah (semoga sebelum ia diselesaikan melalui tuntutan undang-undang) jenis yuran dan pilihan pelan melanggar standard penjagaan fidusiari. Itu tidak mudah kerana pelan kecil lebih mahal untuk mentadbir setiap pekerja. Tetapi terdapat banyak bukti bahawa banyak pelan semasa termasuk pemilihan produk yang tidak cekap dan bayaran yang tinggi yang sukar untuk mempertahankan diri sebagai kepentingan terbaik pekerja. Ini masalah yang sukar dan DOL berhak mendapat kredit kerana cuba meningkatkan keselamatan persaraan walaupun banyak cabaran politik dan praktikal."

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) juga mengawal penasihat kewangan dan broker. Satu kebimbangan ialah peraturan SEC dan peraturan DOL akan bertentangan.

"SEC dan DOL bekerjasama rapat kerana kedua-dua mereka menangani kewajipan fiduciary untuk broker dan penasihat, dan kerjasama sangat penting," kata Rutgers Camden School of Law Professor Arthur Laby. "Tetapi jadual waktu berbeza-beza. DOL itu kelihatan bersedia untuk bertindak dalam jangka pendek. Sebaliknya, SEC sedang mengkaji ulasan yang diterima sebagai tindak balas kepada Permintaan Data yang baru-baru ini. Sebelum bergerak ke hadapan, SEC kemudian mencadangkan kaedah untuk memberi komen, dan orang ramai mungkin mempunyai beberapa bulan untuk mengemukakan komen. Sebaik sahaja SEC mengulas komen-komen tersebut, maka ia boleh mengamalkan peraturan akhir - tetapi mana-mana peraturan akhir dianggap bulan, atau lebih setahun, jauh. Walaupun satu agensi tidak boleh selalu menunggu orang lain bertindak, SEC dan DOL sepatutnya, sekurang-kurangnya, berusaha untuk memastikan bahawa peraturan atau piawaian yang ditimbulkan oleh masing-masing tidak bertentangan, walaupun mereka tidak sepenuhnya konsisten."

Cadangan DOL dan SEC mungkin tidak cukup untuk melindungi pelabur. Untuk menangani masalah fidusiari yang mencukupi, Profesor Undang-undang Sekolah Boston University, Tamar Frankel percaya orang ramai perlu mengubah tabiatnya dan menjalani pendidikan kewangan yang meningkat.

"Apa yang perlu berlaku pada masa akan datang ialah pelabur perlu mendekati pelaburan seperti mereka pergi ke doktor," katanya. "Mereka tidak akan mendapat pemeriksaan dan melihat seseorang yang bukan doktor. Orang harus mengikut kebiasaan bertanya, 'Adakah anda penasihat berdaftar?' Orang tidak boleh bercakap dengan broker yang bukan penasihat berdaftar. Ini akan memberi jabatan Buruh peraturan yang ia harus menarik diri kerana ia telah menolaknya. Perlu ada ketelusan, supaya pelabur tahu berapa banyak broker yang diterima dan berapa banyak pelabur membayar setiap tahun. Sesetengah broker mendakwa bahawa dengan peraturan yang meningkat, pelabur akan hilang tanpa nasihat broker. Terus terang, itulah jenis nasihat yang kita mahu menghapuskan.Akan ada penasihat dari bukan keuntungan dan organisasi lain yang akan dapat mengisi jurang dan menawarkan maklumat."

Baca Lagi Dari Investmentmatome:

• Kajian: 9 di 10 orang Amerika Meremehkan Tersembunyi 401 (k) Bayaran

• Buka Akaun IRA Hari Ini untuk Menangkap Pada Perlumbaan Persaraan

• Laman web kami Disyorkan Broker untuk Penny Stock Trading

Phyllis C. Borzi Penolong Setiausaha untuk Manfaat Keselamatan Pekerja memberi keterangan kepada Jawatankuasa Khas Senat mengenai Penuaan pada Masalah Perniagaan dan Persaraan Kecil bertajuk "Peluang untuk Simpanan: Mengeluarkan Halangan untuk Perniagaan Kecil" melalui Creative Commons