Derivative - Full Explanation & Example |

Apa itu:

A derivative adalah kontrak kewangan dengan nilai yang berasal dari asas aset. Derivatif tidak mempunyai nilai langsung dalam diri mereka sendiri - nilai mereka didasarkan pada pergerakan harga masa depan yang diharapkan dari aset asas mereka.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Derivatif sering digunakan sebagai instrumen untuk melindung nilai risiko untuk satu pihak kontrak, sambil menawarkan potensi pulangan yang tinggi untuk pihak yang satu lagi. Derivatif telah diwujudkan untuk mengurangkan jumlah risiko yang luar biasa: turun naik harga saham, bon, komoditi, dan indeks; perubahan dalam kadar pertukaran asing; perubahan dalam kadar faedah; dan peristiwa cuaca, untuk menamakan beberapa.

Salah satu derivatif yang paling biasa digunakan ialah pilihan. Mari lihat contoh:

Katakanlah Syarikat XYZ terlibat dalam pengeluaran makanan pra-bungkusan. Mereka adalah pengguna besar tepung dan komoditi lain, yang tertakluk kepada pergerakan harga yang tidak menentu.

Agar syarikat itu untuk memastikan apa-apa jenis konsisten dengan produk mereka dan memenuhi objektif garis bawah mereka, mereka perlu dapat membeli komoditi pada kadar yang boleh diramal dan mesra pasaran. Untuk melakukan ini, syarikat XYZ akan memasuki kontrak pilihan dengan petani atau pengeluar gandum untuk membeli sejumlah tanaman mereka pada harga tertentu semasa tempoh yang dipersetujui. Sekiranya harga gandum, untuk apa jua sebab, berada di atas ambang, maka Syarikat XYZ boleh melaksanakan opsyen dan membeli aset pada harga mogok. Syarikat XYZ membayar premium untuk keistimewaan ini, tetapi menerima perlindungan sebagai balasan bagi salah satu daripada kos input yang paling penting. Jika XYZ memutuskan untuk tidak melaksanakan pilihannya, pengeluar bebas untuk menjual aset itu pada nilai pasaran kepada mana-mana pembeli. Pada akhirnya, perkongsian itu bertindak sebagai win-win bagi kedua-dua belah pihak: Syarikat XYZ dijamin harga yang kompetitif untuk komoditi, sementara pengeluar yakin dengan nilai wajar untuk barangannya.

Dalam contoh ini, nilai opsyen adalah "diperolehi" daripada aset asas;

Lain-lain derivatif termasuk niaga hadapan, ke hadapan dan swap.

Mengapa Perkara-perkara ini:

Seperti yang kerap berlaku dalam perdagangan, semakin banyak risiko yang anda lakukan ganjaran anda berdiri untuk mendapat keuntungan. Derivatif boleh digunakan di kedua-dua belah persamaan, sama ada mengurangkan risiko atau mengambil risiko dengan kemungkinan ganjaran yang sepadan.

Di sinilah derivatif telah menerima ketenaran seperti lewat: dalam seni gelap spekulasi melalui derivatif. Spekulator yang memasuki kontrak derivatif pada dasarnya bertaruh bahawa harga masa depan aset akan jauh berbeza dengan harga yang dijangkakan oleh ahli kontrak yang lain. Mereka beroperasi di bawah andaian bahawa parti yang mencari insurans telah salah dalam hal harga pasaran masa depan, dan melihat keuntungan dari kesilapan.

Bertentangan dengan pendapat umum, walaupun, derivatif tidak sememangnya buruk. Malah, mereka adalah keperluan bagi banyak syarikat untuk memastikan keuntungan dalam pasaran yang tidak menentu atau memberikan risiko yang dikurangkan untuk pelabur setiap hari mencari insurans pelaburan.