Nisbah Pembayaran Dividen Definisi & Contoh |

Apa itu:

Nisbah pembayaran dividenmengukur peratusan pendapatan bersih syarikat itu

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Nisbah pembayaran dividen adalah pengiraan yang agak mudah:

Jumlah Dividen Tahunan Sesaham / Pendapatan Yang Dilusuk Per Saham

Sebagai contoh, nyatakan bahawa Syarikat XYZ mengagihkan empat pembayaran dividen suku tahunan biasa sebanyak $ 0.25 setiap satu, untuk pembayaran dividen tahunan sebanyak $ 1.00 sesaham. Sepanjang tempoh yang sama, XYZ melaporkan pendapatan bersih $ 10 sesaham. Dengan menggunakan formula di atas, nisbah pembayaran dividen Syarikat XYZ ialah:

$ 1 / $ 10 = 10%

Dengan kata lain, Syarikat XYZ mengagihkan 10% daripada pendapatan bersihnya sebagai dividen tahun lepas dan mengekalkan baki 90% untuk operasi lain

Kenapa Matters:

Walaupun sesetengah pelabur memilih bahawa syarikat melabur semula pendapatannya kembali ke dalam perniagaan untuk memacu pertumbuhan masa depan, banyak menghargai pembayaran dividen tunai yang murah - khususnya sejak undang-undang cukai yang dikeluarkan pada tahun 2003 telah memberikan dividen status yang mendapat manfaat cukai. Walau bagaimanapun, undang-undang ini ditetapkan untuk tamat pada tahun 2011, dan kadar cukai dividen akan kembali ke paras sebelum tahun 2001.

Bagi pelabur berorientasikan pendapatan, nisbah pembayaran dividen adalah ukuran kewangan yang diperhatikan. Nisbah pembayaran dividen memberikan pandangan berharga kepada dasar dividen syarikat dan juga boleh mendedahkan sama ada pembayaran tersebut kelihatan "selamat" atau berada dalam bahaya kemungkinan dapat dikurangkan. Dalam contoh XYZ di atas, nisbah 10% bermakna pemegang saham hanya menerima bayaran bagi setiap dolar yang syarikat itu memperoleh. Dalam kes ini, syarikat menjana keuntungan yang mencukupi untuk menyokong pembayaran yang agak sederhana ini. Sebenarnya, jika pihak pengurusan menganggapnya sebagai kepentingan terbaik syarikat, ia mungkin mampu menaikkan pembayaran dividen dengan ketara.

Sebaliknya, nisbah pembayaran yang terlalu tinggi menunjukkan bahawa syarikat mungkin membayar lebih daripada itu boleh selesa. Bukan sahaja ini meninggalkan sedikit peratusan keuntungan untuk membajak semula perniagaan, tetapi ia juga meninggalkan firma yang sangat mudah terdedah kepada penurunan pembayaran dividen masa depan. Dalam sesetengah kes, syarikat akan membayar lebih daripada pendapatan, dengan itu menghasilkan nisbah pembayaran dividen melebihi 100%. Pembayaran yang sangat tinggi itu jarang berlaku dan harus memberi amaran kepada para pelabur bahawa potongan dividen mungkin berada di cakrawala. Kerana tindakan mengurangkan dividen biasanya ditafsirkan sebagai tanda kelemahan, apabila pengumuman penurunan dividen dibuat, ia juga biasanya memicu penurunan harga saham. Walaupun pengurusan mendapati cara untuk mengekalkan nisbah pembayaran dividen yang sangat tinggi untuk jangka masa yang panjang, strategi ini biasanya menghasilkan sama ada kedudukan tunai yang semakin berkurangan atau beban hutang meningkat.

Perlu diperhatikan, juga, pembayaran dividen nisbah boleh dipengaruhi oleh beberapa faktor. Sebagai contoh, kaedah perakaunan yang berbeza menghasilkan angka pendapatan per saham yang berbeza, yang seterusnya mempengaruhi nisbah. Selain itu, perniagaan dalam peringkat pertumbuhan yang berbeza boleh dijangka mempunyai dasar dividen yang berbeza. Syarikat-syarikat muda yang berkembang pesat biasanya menumpukan pada pendapatan semula pelaburan untuk mengembangkan perniagaan. Oleh itu, mereka biasanya sukan nisbah pembayaran dividen yang rendah (atau bahkan sifar). Pada masa yang sama, syarikat-syarikat yang lebih besar dan lebih mantap biasanya boleh memulangkan peratusan pendapatan yang lebih besar kepada para pemegang saham.

Apabila membandingkan nisbah pembayaran dividen, anda juga perlu ingat bahawa mereka akan berbeza-beza mengikut industri. Sebagai contoh, di mana banyak sektor berteknologi tinggi sering mengagihkan dividen kecil atau tidak wujud, bank dan utiliti biasanya membayar sebahagian besar keuntungan mereka setiap tahun. Juga, syarikat-syarikat yang beroperasi di sesetengah industri - seperti amanah pelaburan hartanah (REIT) - dikehendaki oleh undang-undang untuk mengagihkan peratusan pendapatan tertentu (angka ini kini berada pada 90% untuk REIT). Atas sebab ini, ia boleh mengelirukan untuk membandingkan nisbah syarikat yang beroperasi dalam industri yang berbeza. Walau digunakan dengan betul, nisbah pembahagian dividen boleh menjadi alat analisis yang kuat.