Perolehan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai dan Amortisasi (EBITDA) sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA)

adalah ukuran prestasi operasi syarikat. Pada asasnya, ini merupakan cara untuk menilai prestasi syarikat tanpa perlu mengambil keputusan dalam keputusan pembiayaan, keputusan perakaunan atau persekitaran cukai.

EBITDA dikira dengan menambahkan belanja bukan tunai susutnilai dan pelunasan kepada pendapatan operasi perusahaan. Sebagai alternatif, anda juga boleh mengira EBITDA dengan mengambil keuntungan bersih syarikat dan menambahkan faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan semula.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Untuk menghitung EBITDA, mulakan dengan mengkaji penyata pendapatan syarikat. EBITDA tidak dimasukkan sebagai item baris pada penyata pendapatan, tetapi anda boleh mengira dengan mudah dengan menggunakan item lain yang dilaporkan pada setiap penyata pendapatan.

Formula untuk EBITDA adalah:

EBITDA = EBIT + Susutnilai + Pelunasan

Mari kita lihat pernyataan pendapatan hipotetik untuk Syarikat XYZ:

Pernyataan Pendapatan Tahunan Syarikat XYZ

Pendapatan $ 2,000,000 Perbelanjaan Operasi: Gaji (1,000,000) Sewa (500,000) Pelunasan (25,000) Susutnilai (75,000) $ 400,000 Perbelanjaan Faedah (50,000) Pendapatan Operasi (Pendapatan Sebelum Cukai atau EBT) $ 350,000 $ 250,000 Untuk mengira EBITDA, kita dapati item baris untuk Pendapatan Operasi, atau EBT ($ 350,000), Perbelanjaan Faedah ($ 50,000), Susutnilai ($ 75,000) dan Pelunasan ($ 25,000) EBITDA = $ 350,00 0 + $ 50,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000 Dalam contoh ini, EBITDA firma (iaitu. pendapatan sebelum menolak susut nilai bukan tunai dan pelunasan, serta perbelanjaan faedah dan cukai) keluar kepada $ 500,000. Formula Alternatif untuk Cari EBITDA Satu lagi cara mudah untuk mengira EBITDA adalah untuk memulakan dengan pendapatan bersih syarikat, dan kemudian menambah faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan.: EBITDA = Pendapatan Bersih + Faedah + Cukai + Susutnilai + Pelunasan

Untuk mencari EBITDA menggunakan formula ini, berserta angka dari jadual di atas, mulakan dengan Pendapatan Bersih firma ($ 250,000)

EBITDA = $ 250,000 + $ 50,000 + $ 100,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000

Mengapakah Perkara Penting?: EBITDA adalah langkah operasi yang biasa digunakan oleh penganalisis kewangan.

EBIDTA membenarkan penganalisis untuk memberi tumpuan kepada keputusan keputusan operasi sambil tidak termasuk kesan keputusan bukan operasi seperti perbelanjaan faedah (keputusan pembiayaan), kadar cukai (keputusan kerajaan), atau barangan bukan tunai yang besar seperti susut nilai dan amor tisasi (keputusan perakaunan).

Dengan meminimumkan kesan bukan operasi yang unik kepada setiap syarikat, EBITDA membolehkan pelabur menumpukan kepada keuntungan operasi sebagai satu ukuran prestasi.

SOALAN-SOALAN YANG DITANYA (FAQ):

Kenapa pelabur jutawan terkenal Warren Buffett dan Charlie Munger pada satu pada masa ini merujuk kepada EBITDA sebagai "Penghasilan BS"?

EBITDA adalah ukuran keuntungan keuntungan syarikat, tetapi ia juga mempunyai kekurangannya.

Sebagai permulaan, ia dapat disematkan oleh syarikat yang mempunyai pendapatan bersih yang rendah dalam usaha untuk "memakai pakaian" keuntungan mereka, seperti EBITDA akan hampir selalu lebih tinggi daripada pendapatan bersih yang dilaporkan.

EBITDA juga boleh menipu apabila digunakan untuk beberapa jenis syarikat, seperti firma telekomunikasi. Ia sangat tidak sesuai untuk firma (seperti telekom) yang dibebani dengan beban hutang yang tinggi atau yang sering menaikkan kelengkapan mahal. Bagi syarikat-syarikat dalam keadaan tersebut, pembayaran faedah dan susut nilai (hasil daripada perbelanjaan modal yang signifikan) mewakili seret berulang pada aliran tunai tahunan, dan mereka patut dikira sebagai perbelanjaan "sebenar".

Di samping itu, kerana EBITDA tidak dikawal oleh GAAP, pelabur adalah mengikut budi bicara syarikat untuk memutuskan apa dan tidak, termasuk dalam pengiraan. Terdapat juga kemungkinan bahawa syarikat boleh memilih untuk memasukkan item yang berbeza dalam pengiraan mereka dari satu tempoh pelaporan ke seterusnya.

Oleh itu, apabila menganalisis EBITDA firma, sebaiknya berbuat demikian bersama dengan faktor lain seperti perbelanjaan modal, perubahan dalam keperluan modal kerja, pembayaran hutang, dan tentu saja, pendapatan bersih.

Apakah margin EBITDA? Bagaimanakah anda mengira margin EBITDA?

EBITDA margin mengukur pendapatan syarikat sebelum faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan sebagai peratusan dari jumlah pendapatannya. Kerana EBITDA adalah ukuran berapa banyak wang tunai yang datang di pintu, margin EBITDA adalah ukuran berapa banyak keuntungan tunai syarikat dibuat dalam setahun berbanding dengan jumlah jualannya.

Formula untuk margin EBITDA adalah:

EBITDA Margin = EBITDA / Jumlah Hasil

Menggunakan angka dari jadual contoh kami ditunjukkan di atas, Syarikat XYZ akan mempunyai Margin EBITDA daripada:

Margin EBITDA = $ 500,000 / $ 2,000,000 = 25%

Dengan kata lain, Syarikat XYZ dapat untuk mengembalikan 25% pendapatannya ke dalam keuntungan tunai pada tahun ini dalam contoh ini.

Bolehkah sebuah syarikat menyiarkan EBITDA negatif pada satu perempat atau tahun tertentu?

Benar. Sekiranya kerugian syarikat cukup besar, maka ya, adalah mungkin bagi sebuah syarikat untuk menyiarkan EBITDA negatif.

Katakan pendapatan bersih syarikat adalah negatif $ 1 juta untuk tahun ini. Sekiranya perbelanjaan faedah tahunan, cukai, susutnilai, dan pelunasan tahunan firma dikeluarkan kepada kurang daripada $ 1 juta digabungkan, maka syarikat akan mempunyai EBITDA negatif selepas perbelanjaan tersebut ditambah kembali kepada pendapatan syarikat (atau dalam kes ini, kerugian).

Saya perhatikan bahawa "pelunasan" dimasukkan dalam takrif EBITDA. Apakah pelunasan? Bolehkah anda menjalankan contoh pelunasan?

Pelunasan adalah istilah perakaunan yang merujuk kepada proses memperuntukkan kos aset tak ketara dalam tempoh masa.

Sebagai contoh, mari kita anggap Syarikat XYZ memiliki hak paten sekeping teknologi, dan paten itu bertahan 15 tahun. Jika syarikat membelanjakan $ 15 juta untuk membangunkan teknologi, maka ia mungkin mencatatkan pelunasan $ 1 juta setiap tahun selama 15 tahun sebagai perbelanjaan pada penyata pendapatannya.

Apakah EBITDA Coverage Natio? Bagaimanakah saya mengira Nisbah Liputan EBITDA?

Digunakan sebagai nisbah kesolvenan, nisbah liputan EBITDA mengukur keupayaan syarikat untuk membayar liabiliti seperti hutang dan pembayaran pajakan. Ia membandingkan EBITDA dan pembayaran pajakan kepada jumlah bayaran hutang syarikat dan pembayaran sewa.

Rumusan untuk nisbah perlindungan EBITDA adalah:

EBITDA Coverage Natio = (EBITDA + Pembayaran Pajakan) / (Pembayaran Bunga + Pembayaran Utama + Sewa Pembayaran)

Jika nisbah liputan EBITDA syarikat bersamaan dengan atau lebih besar dari 1, ia menunjukkan bahawa firma berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk membayar obligasinya.

Semua perkara lain yang sama, semakin tinggi nisbah liputan EBITDA, lebih baik syarikat itu membayar balik liabiliti.

Apa

langkah-langkah kewangan lain

sama dengan EBITDA?

Pendapatan Sebelum Faedah Selepas Cukai (EBIAT)

Perolehan Sebelum Faedah dan Cukai (EBID)

Perolehan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT)

Perolehan Sebelum Faedah, Susutnilai dan Pelunasan (EBIDA)

Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susutnilai, Pelunasan dan Eksplorasi (EBITDAX)

Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan, dan Penyusunan Semula atau Kos Sewa (EBITDAR)

Di manakah saya boleh mengetahui lebih lanjut mengenai EBITDA? Bolehkah anda menyediakan beberapa contoh bagaimana EBITDA digunakan dalam melabur? Untuk maklumat lebih banyak dan contoh bagaimana anda boleh menggunakan EBITDA, lihat artikel-artikel ini dari InvestingAnswers: Alternatif Terbaik untuk Nisbah P / E yang Rusak

Menunjukkan bagaimana EBITDA boleh digunakan bersama nilai perusahaan (EV) untuk mengukur relatif penilaian syarikat kepada rakan-rakannya

Persamaan Nilai LBO

Menunjukkan bagaimana firma pelaburan menggunakan EBITDA dan pembolehubah lain untuk menghargai sasaran pemerolehan yang berpotensi